Master Trust

Vad är en Master Trust?

En master trust är ett investeringsinstrument som kollektivt hanterar poolade investeringar. Det kan hänvisa till huvudfonden där tillgångar slås samman och förvaltas kollektivt i en master-feeder-struktur,. även kallad en nav- och ekerstruktur. Arbetsgivare kan använda en huvudförtroendestruktur för att slå samman investeringar i en personalförmånsplan.

Hur en Master Trust fungerar

En master trust är vanligtvis någon typ av poolad investeringsinstrument som möjliggör förvaltning av medel från flera källor. En portföljförvaltare är ansvarig för att övervaka tillgångarna i mastertrusten. Redovisnings- och rapporteringsfunktionerna för en mastertrust är vanligtvis komplexa. Detta beror på att en master trust involverar flera investerare och kan inkludera många feederfonder.

En mastertrust används som en del av ett omfattande kapitalförvaltningssystem för en strategi som hanteras med en master-feeder-struktur. I grund och botten är det masterfonden som samlat investerar för alla tillhörande matarfonder. I en master-feeder-struktur slås tillgångar samman, hanteras och transaktioner från mastertrusten.

BlackRock, till exempel, är en kapitalförvaltare med en mängd master-feeder-fonder. Var och en av fonderna har en mastertrust där tillgångarna förvaltas kollektivt. Investmentbolagets Master Trust LLC-strategi använder en master-feeder-struktur. Master Trust LLC är huvudfonden och dess matarfonder inkluderar BIF Treasury Fund och BBIF Treasury Fund.

Andra exempel på BlackRock nav och ekerfonder finns på BlackRock Master Portfolios. Att hantera och handla tillgångar kollektivt från en mastertrust gör att företaget kan hålla nere fondens driftskostnader.

Master trusts kan användas för att hantera alla typer av portföljer.

Sammantaget ger mastertruster större skalfördelar. De tillåter en utsedd portföljförvaltare att förvalta tillgångarna i en kollektiv fond, vilket håller förvaltningskostnaderna nere. Att samla tillgångar kan också hålla transaktionskostnaderna låga.

Typer av Master Trust

• Unit Investment Trust: En unit Investment Trust (UIT) kan också kallas en typ av master-trust. Dessa fordon slår samman aktieägarnas investeringar och inkluderar vanligtvis diversifierade innehav som förvaltas enligt en specifik strategi. En investeringsfond kan ha en specificerad löptid med en förutbestämd förfallodag.

• Anställda förmånsplan: En personalförmånsplan kan också välja att kollektivt förvalta tillgångar för anställda i en huvudstiftelse. En arbetsgivare kan etablera en mastertrust som de och deras anställda tillsammans bidrar med investeringar till. Portföljförvaltaren förvaltar tillgångarna kollektivt i mastertrusten. Företag kan också välja att slå samman tillgångar med andra företag i en master trust specificerad med tydliga mål och segregerad rapportering. Ofta använder arbetsgivare ett masterförtroende eftersom det förenklar processen att hantera personalförmåner.

Höjdpunkter

• En portföljförvaltare ansvarar för att övervaka tillgångarna i mastertrusten.

– En master trust är ett investeringsinstrument som kollektivt hanterar poolade investeringar.

– Ofta använder arbetsgivare en mastertrust eftersom det förenklar processen att hantera personalförmåner och håller nere förvaltningskostnaderna.

• Arbetsgivare kan använda en huvudförtroendestruktur för att slå samman investeringar i en personalförmånsplan.