Master Trust
Hva er en Master Trust?
En mastertrust er et investeringsmiddel som kollektivt forvalter samlede investeringer. Det kan referere til hovedfondet der eiendeler samles og forvaltes kollektivt i en master-feeder-struktur,. også kalt en hub and spoke-struktur. Arbeidsgivere kan bruke en hovedtillitsstruktur for å samle investeringer i en ytelsesplan for ansatte.
Hvordan en Master Trust fungerer
En master-trust er vanligvis en type sammenslått investeringsmiddel som gjør det mulig å administrere midler fra flere kilder. En porteføljeforvalter er ansvarlig for å føre tilsyn med eiendelene i mastertrusten. Regnskaps- og rapporteringsfunksjonene for en mastertrust er vanligvis komplekse. Dette er fordi en mastertrust involverer flere investorer og kan inkludere mange feederfond.
En mastertrust brukes som en del av et omfattende kapitalforvaltningsopplegg for en strategi som administreres med en master-feeder-struktur. I utgangspunktet er det masterfondet som samlet investerer for alle tilhørende matefond. I en master-feeder-struktur blir eiendeler samlet, administrert og transaksjonert fra mastertrusten.
BlackRock, for eksempel, er en kapitalforvalter med en rekke master-feeder-fond. Hvert av fondene har en hovedstiftelse hvor aktiva forvaltes kollektivt. Investeringsselskapets Master Trust LLC-strategi bruker en master-feeder-struktur. Master Trust LLC er hovedfondet, og dets tilførselsfond inkluderer BIF Treasury Fund og BBIF Treasury Fund.
Andre eksempler på BlackRock-hub- og spoke-fond finner du på BlackRock Master Portfolios. Administrasjon og handel med eiendeler samlet fra en mastertrust gjør at selskapet kan holde fondets driftskostnader nede.
Master trusts kan brukes til å administrere alle typer porteføljer.
Totalt sett gir mastertruster større stordriftsfordeler. De lar en utpekt porteføljeforvalter forvalte eiendelene i et kollektivt fond, og holder forvaltningskostnadene nede. Samling av eiendeler kan også holde transaksjonskostnadene lave.
Typer Master Trust
Unit Investment Trust: En unit Investment Trust (UIT) kan også være kjent som en type master-trust. Disse kjøretøyene samler aksjonærinvesteringer og inkluderer vanligvis diversifiserte beholdninger forvaltet etter en bestemt strategi. En investeringsfond kan ha en spesifisert varighet med en forhåndsbestemt forfallsdato.
Personalytelsesplan: En ytelsesplan for ansatte kan også velge å kollektivt administrere eiendeler for ansatte i en hovedstiftelse. En arbeidsgiver kan etablere en mastertrust som de og deres ansatte i fellesskap bidrar med investeringer til. Porteføljeforvalteren forvalter eiendelene samlet i mastertrusten. Selskaper kan også velge å slå eiendeler sammen med andre selskaper i en mastertrust spesifisert med klare mål og segregert rapportering. Ofte bruker arbeidsgivere en mastertrust fordi det forenkler prosessen med å administrere ansattes fordeler.
##Høydepunkter
- En porteføljeforvalter er ansvarlig for å føre tilsyn med eiendelene i mastertrusten.
– En mastertrust er et investeringsmiddel som kollektivt forvalter samlede investeringer.
– Ofte bruker arbeidsgivere en mastertrust fordi den forenkler prosessen med å administrere ansattes fordeler og holder administrasjonskostnadene nede.
- Arbeidsgivere kan bruke en hovedtillitsstruktur for å samle investeringer i en ytelsesplan for ansatte.
