Geld auf Abruf

Was ist Money-at-Call?

Money-at-Call ist jede Art von kurzfristigem, verzinslichem Finanzdarlehen, das der Kreditnehmer sofort zurückzahlen muss, wenn der Kreditgeber es verlangt.

Money-at-Call verstehen

Money-at-Call, auch bekannt als Tagesgeld oder "Tagesgeld", ist ein Finanzdarlehen, das sofort und vollständig zahlbar ist, wenn der Kreditgeber, in der Regel eine Bank, es verlangt. Typischerweise handelt es sich um ein kurzfristiges, verzinsliches Darlehen von einem bis zu 14 Tagen, das von einem Finanzinstitut an ein anderes Finanzinstitut vergeben wird. Aufgrund der Kurzfristigkeit des Darlehens sind im Gegensatz zu längerfristigen Darlehen in der Regel keine regelmäßigen Tilgungs- und Zinszahlungen vorgesehen.

Typische Geld-auf-Abruf-Darlehen haben keine festgelegten Rückzahlungspläne und der Zinssatz für solche Darlehen wird als Abrufdarlehenssatz bezeichnet. Geld auf Abruf bietet Banken eine Möglichkeit, Zinsen zu verdienen und gleichzeitig Liquidität zu erhalten, und es ist nach Bargeld der liquideste Vermögenswert in ihrer Bilanz. Anleger können Geld auf Abruf verwenden, um ein Marginkonto zu decken.

Zu den Teilnehmern an Money-at-Call-Märkten gehören Banken, Primary Dealers (PDs), Entwicklungsfinanzierungsinstitute, Versicherungsunternehmen und ausgewählte Investmentfonds. Banken und PDs können sowohl als Kreditnehmer als auch als Kreditgeber auf dem Markt auftreten.

Money-at-Call unterscheidet sich von „Short Notice Money“, das ähnlich ist, aber keine sofortige Zahlung bei Abruf erfordert. Vielmehr gibt es eine Zeitspanne von bis zu 14 Tagen, in der der Kreditgeber den Kredit zurückzahlen muss. Auch „kurzfristiges Geld“ gilt als liquider Vermögenswert, der Bargeld und Tagesgeld in Bezug auf den Liquiditätsgrad hinterherhinkt. Abgesehen von der Generierung von Zinsen besteht der wahre Wert von Geld auf Abruf darin, den Banken die Möglichkeit zu bieten, von überschüssigen Mitteln zu profitieren und ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten.

Money-at-Call ist ein wichtiger Bestandteil der Geldmärkte. Es verfügt über mehrere besondere Merkmale, unter anderem als Fondsverwaltungsvehikel mit extrem kurzer Laufzeit, als leicht rückgängig zu machende Transaktion und als Mittel zur Verwaltung einer Bilanz. Die Transaktionskosten sind gering, da sie von Bank zu Bank ohne die Verwendung eines Maklers durchgeführt werden. Es hilft, die Schwankungen auszugleichen und trägt zur Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquidität und Reserven bei, wie es die Vorschriften erfordern. Es ermöglicht der Bank auch, ein höheres Verhältnis von Reserven zu Einlagen zu halten, als dies sonst möglich wäre, was eine höhere Effizienz und Rentabilität ermöglicht.

Andere Arten von Money-at-Call

Viele verschiedene Arten von Finanzinstrumenten können sofort "gekündigt" oder für fällig erklärt werden. Kurzfristige Kredite von Banken sind für den Kreditgeber kündbar. Viele Money-at-Call-Instrumente sind jedoch vom Kreditnehmer kündbar. Am bemerkenswertesten ist eine kündbare Anleihe.

Viele Arten von Anleihen können gekündigt werden oder müssen vor Fälligkeit zurückgezahlt werden, und diese Bestimmung ist im Vertrag und im Prospekt der Anleihe enthalten. Diese Anleihen haben normalerweise einen Zeitraum, in dem sie nicht kündbar sind, werden dann aber für den Rest der Laufzeit der Anleihe kündbar. Beispielsweise kann eine 30-jährige Anleihe eine 10-jährige Kündigungsfunktion haben, was bedeutet, dass die Anleihe nach 10 Jahren kündbar wird. Typischerweise erhält der Anleihegläubiger eine Prämie über dem Nennwert oder Nennwert der Anleihe.

Andere festverzinsliche Wertpapiere,. wie z. B. Einlagenzertifikate,. können ebenfalls Call-Funktionen haben. Sogar Stamm- und Vorzugsaktien können Call-Funktionen haben, wenn ein Unternehmen die Option haben möchte, seine Aktien zu einem bestimmten Preis zurückzukaufen.

Wie Money at Call funktioniert

Zum Beispiel möchte Maklerfirma A einige Aktien von Unternehmen X kaufen. Firma A plant, ein paar tausend Aktien von Unternehmen X im Namen ihres Kunden zu kaufen, aber der Kunde möchte die Aktien auf Marge kaufen und erklärt sich bereit, Firma A dafür zu bezahlen sie in 12 Tagen.

Firma A glaubt, dass ihr Kunde gut für das Geld sein wird, also deckt sie ihre Kosten für den Kauf der Aktien, indem sie Geld auf Abruf von der Bank XYZ leiht. Da Unternehmen A erwartet, dass die Transaktion schnell abgeschlossen wird, erstellt Bank XYZ keinen Zahlungsplan, behält sich jedoch das Recht vor, das Darlehen jederzeit zu kündigen. Wenn Bank XYZ den Kredit vor Ablauf der 12 Tage kündigt, kann Firma A das Geld einziehen, indem sie ihrem Kunden einen Margin Call sendet.

Höhepunkte

• Abgesehen von der Generierung von Zinsen besteht der wahre Wert von Geld auf Abruf darin, den Banken die Möglichkeit zu bieten, von überschüssigen Mitteln zu profitieren und ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten.

• Money-at-Call ist jede Art von kurzfristigem, verzinslichem Finanzdarlehen, das der Kreditnehmer sofort zurückzahlen muss, wenn der Kreditgeber es verlangt.

• Money-at-Call bietet Banken eine Möglichkeit, Zinsen zu verdienen, die als Call-Loan-Zins bekannt sind, und gleichzeitig die Liquidität zu erhalten, und es ist nach Bargeld der liquideste Vermögenswert in ihrer Bilanz.