Originalausgaberabatt (OID)

Was ist ein Originalausgaberabatt?

Ein Originalausgabeabschlag (OID) liegt vor, wenn Unternehmen Anleihen mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkaufen. Anleihen werden manchmal zu einem Preis verkauft, der unter dem angegebenen Wert bei Fälligkeit liegt ; die Differenz ist der OID, der zu zusätzlichen Zinserträgen wird, die dem Käufer zufließen, wenn er ihn bis zur Fälligkeit hält.

Tiefere Definition

Bei hohen Zinsen drohen Unternehmen, die Anleihen verkaufen möchten, hohe Zinszahlungen über die Laufzeit der Anleihe. Die Zinssätze sinken schließlich, und längerfristige, hochverzinsliche Anleihen können den Cashflow des Emittenten möglicherweise durch Zahlungen über dem Marktpreis belasten. Der Verkauf von Anleihen mit langen Laufzeiten, niedrigen Kupons oder Nullkupons mit einem Abschlag löst dieses Problem.

Es gibt zwei Arten von OID-Anleihen: Die mit einem Coupon und die ohne. OID-Anleihen, die einen Coupon enthalten, bieten Anlegern regelmäßige Zinszahlungen, haben aber einen Preis, der unter dem Nennwert der Anleihe liegt. OIDs ohne Coupon werden als Nullkupon-Anleihen bezeichnet, und der Abschlag entspricht normalerweise der Rendite bis zur Fälligkeit oder dem Betrag, der über die Laufzeit der Anleihe an Zinszahlungen an Zinsen ausgezahlt worden wäre.

Aus Sicht des Inhabers bietet eine OID-Anleihe höhere Gewinne bei geringerem Investitionsaufwand. Einige OID-Anleger reinvestieren ihre abgezinsten Couponzahlungen zu den höheren Marktzinssätzen, was ihre Rendite weiter steigert. Für die Altersvorsorge bieten Nullkupon-OID-Anleihen eine großartige Möglichkeit für Inhaber, die keine regelmäßigen Zinszahlungen benötigen, um bei Fälligkeit höhere Gewinne zu erzielen.

Anleihen gelten als einer der sichereren Teile eines Portfolios. Aber sind sie wirklich ein sicherer Hafen für Anleger? Informieren Sie sich bei den Experten.

Beispiel für Originalausgaberabatt

In den 1980er Jahren hatte Omni Consumer Products versucht, Fremdkapital aufzunehmen, aber Stagflation und Wirtschaftskrise hatten Inflation und Zinsen in die Höhe getrieben. Um zu vermeiden, dass der längerfristige Cashflow später durch hohe Zinssätze belastet wird, beschloss Omni, 30-jährige OID-Anleihen auszugeben. Sie hatten einen Nennwert von 1.000 $ und einen Kupon oder Zinssatz von 5 %. Obwohl dieser Zinssatz damals deutlich unter dem Marktzins lag, erhielten die Anleger beim Kauf einen Abschlag auf den Nennwert der Anleihen, der die Differenz ausmachte. Es war eine Win-Win-Situation: Omni vermied es, hohe Zinsen zahlen zu müssen, wenn die Marktzinsen unvermeidlich fielen und Investoren einen Rabatt erhielten.

Höhepunkte

• Der Originalausgabeabschlag (OID) ist die Differenz zwischen dem ursprünglichen Nennwert und dem für eine Anleihe gezahlten abgezinsten Preis.

• OID-Anleihen haben das Potenzial für Gewinne, da Anleger die Anleihen zu einem niedrigeren Preis als ihrem Nennwert kaufen können.

• Mit einem Abschlag verkaufte OID-Anleihen könnten darauf hindeuten, dass ein Emittent mit finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert ist und ein Zahlungsausfall möglich ist.