Betriebsergebnis

Was ist Betriebseinkommen?

Die Betriebseinnahmen sind der Geldbetrag, der übrig bleibt, nachdem die Betriebskosten und die Kosten der verkauften Waren von den Einnahmen abgezogen wurden . Es ist ein Maß dafür, wie die Geschäftsführung eines Unternehmens mit seinen Ausgaben umgeht und Rentabilität erzielt.

Einige Unternehmen geben ihre Betriebseinnahmen als Betriebsgewinn oder Betriebsgewinn an. In der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens wird es normalerweise als Posten nach „Betriebskosten“ und vor „Sonstige Einnahmen (Ausgaben)“ aufgeführt. Bei börsennotierten Unternehmen ist die Gewinn- und Verlustrechnung Teil des Jahresabschlusses, der vierteljährlich und jährlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wird.

Bevor Sie sich weiter mit den Betriebseinnahmen befassen, müssen Sie die Betriebsausgaben verstehen. In der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens stellt der Umsatz die oberste Kennzahl für den Geldbetrag dar, der durch den Verkauf von Waren und Dienstleistungen erzielt wird. Von dort beziehen sich die meisten der in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführten Posten auf Aufwendungen, wie z. B. die Herstellungskosten der verkauften Waren – nämlich Materialaufwendungen –, die mit der Herstellung und dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen verbunden sind. Durch Subtrahieren der Umsatzkosten vom Umsatz wird der Bruttogewinn oder die Bruttomarge berechnet.

Betriebsausgaben sind von den Kosten der verkauften Waren getrennt, da sie Ausgaben darstellen, die mit dem normalen Geschäftsbetrieb eines Unternehmens verbunden sind. Darin enthalten sind Verwaltungskosten, Gehälter für leitende Angestellte und andere Angestellte sowie Kosten für Marketing und Forschung und Entwicklung. Ein weiterer als Betriebsaufwand aufgeführter Posten sind Abschreibungen und Amortisationen,. die zusammengefasst sind und die Kosten im Zusammenhang mit der Abwertung der Vermögenswerte des Unternehmens wie Maschinen, Büroausstattung, Möbel, Gebäude, Urheberrechte, Marken und Patente schätzen.

Wie wird das Betriebseinkommen berechnet?

Ausgehend von den obersten Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung werden die Kosten der verkauften Waren vom Umsatz abgezogen, und die Differenz ist der Bruttogewinn. Alle vom Rohertrag abgezogenen Betriebskosten führen zu Betriebseinnahmen,. jedoch vor Berücksichtigung zusätzlicher Kosten wie Steuerzahlungen und Zinsaufwendungen.

Unten ist ein Beispiel für das Betriebsergebnis von Tesla. Es verzeichnete 2018 und 2019 Betriebsverluste, bevor es 2020 einen Gewinn erzielte, was zum großen Teil auf einen Anstieg des Bruttogewinns zurückzuführen war. Als die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen im Jahr 2020 anzog, stiegen die Einnahmen von Tesla, aber das Unternehmen hielt seine Ausgaben unter Kontrolle. Die Veränderungsrate der Umsatzkosten und Betriebskosten lag unter der der Umsatzerlöse.

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Diese Tabelle ist eine gekürzte Version der Gewinn- und Verlustrechnung 2020 von Tesla aus dem Formular 10-K. Alle Zahlen, mit Ausnahme der prozentualen Veränderungen, sind in Millionen Dollar angegeben.

Wie verhält sich das Betriebsergebnis zum EBIT oder EBITDA?

EBIT ist die Abkürzung für Earnings Before Interest and Tax und wird synonym mit Betriebsergebnis verwendet. Das EBITDA geht noch einen Schritt weiter – und ist vor allem auf Unternehmen mit großem Anlagevermögen anwendbar – indem es Abschreibungskosten ausschließt, die den sinkenden Wert von Maschinen und immateriellen Vermögenswerten wie Marken und Warenzeichen abschreiben.

Wenn das Endergebnis oder der Nettogewinn eines Unternehmens – also der Gewinn nach Abzug aller Kosten – niedrig ist oder zu einem Nettoverlust wird, wendet sich die Unternehmensleitung häufig dem EBIT oder EBITDA zu, um zu argumentieren, dass das Unternehmen vor Steuern und Zinsaufwendungen profitabel ist sowie Abschreibungskosten angesetzt.

Die Geschäftsleitung von Start-ups oder Unternehmen, die gerade an die Börse gegangen sind, würde Gewinne auf EBIT- oder EBITDA-Basis verwenden, um Nettoverluste abzulenken, die in ihren vierteljährlichen oder jährlichen Gewinn- und Verlustrechnungen ausgewiesen werden, weil sie argumentieren können, dass das Unternehmen vor Steuern und Zinsaufwendungen profitabel ist – was beides kann signifikant sein – hinzugefügt werden.

Ab 2022 betrug der US-Körperschaftssteuersatz 21 Prozent, und der Ausschluss von Steuerzahlungen kann zum Vorteil der Führungskräfte genutzt werden, um die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Rentabilität in zukünftigen Quartalen zu zerstreuen. Schulden sind an die Kreditaufnahme des Unternehmens gebunden, und abhängig von den Zinssätzen für die Kredite können auch die Kapitalkosten ein großer Faktor sein. Ein stark verschuldetes Unternehmen (dh eines, das mehr Schulden als Eigenkapital hat) würde die Rentabilität auf EBIT-Basis argumentieren. Unfähig, niedrigere Zinssätze für große Schulden auszuhandeln, können Zinsaufwendungen eine Belastung darstellen.

Eine alternative Möglichkeit, das EBIT zu berechnen, besteht darin, Zins- und Steuerzahlungen hinzuzurechnen und ausgehend vom Nettogewinn von der Gewinn- und Verlustrechnung nach oben zu arbeiten. Für das EBITDA fahren Sie fort, um Abschreibungen und Amortisationen einzubeziehen.

Je nach Perspektive betrachtet das Betriebsergebnis also die Ausgaben, die mit dem normalen Betrieb eines Unternehmens verbunden sind. Aus EBIT-Sicht ist es der Jahresüberschuss zuzüglich Zinsaufwendungen und Steuerzahlungen. Aber beide werden in der Gewinn- und Verlustrechnung mit dem gleichen Gewinn auskommen.

Wie werden Betriebseinnahmen verwendet?

Das Betriebsergebnis kann in Kennzahlen wie Rentabilitätskennzahlen verwendet werden, bei denen das Betriebsergebnis an einer anderen Benchmark wie dem Umsatz gemessen wird. Die Betriebsgewinnmarge oder Betriebsmarge misst den Betriebsgewinn im Verhältnis zum Umsatz. Es ist nützlich, um Unternehmen innerhalb der gleichen Branche zu vergleichen, die in den USA und im Ausland tätig sind, da die Körperschaftsteuerstrukturen von Land zu Land unterschiedlich sind.

Was sind die Beschränkungen des Betriebseinkommens?

Bei der Messung der Rentabilität und der Leistung des Managements ist das Betriebsergebnis begrenzt, da es nicht alle Kosten enthält. Steuerzahlungen und Zinsaufwendungen sind ausgeschlossen.

Höhepunkte

• Die Analyse des Betriebseinkommens ist nützlich, da es keine einmaligen Posten wie Steuern enthält, die den Gewinn eines Unternehmens in einem bestimmten Jahr verzerren können.

• Das Betriebsergebnis gibt die Höhe des Gewinns an, der aus dem laufenden Betrieb eines Unternehmens erzielt wird.

• Das Betriebseinkommen wird berechnet, indem die Betriebskosten vom Bruttoeinkommen eines Unternehmens abgezogen werden.

FAQ

Wo finde ich die Betriebseinnahmen eines Unternehmens?

Betriebseinnahmen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und sind am Ende der Aufstellung als eigene Zeile zu finden. Es sollte neben den nicht betrieblichen Erträgen erscheinen und den Anlegern helfen, zwischen den beiden zu unterscheiden und zu erkennen, welche Erträge aus welchen Quellen stammen.

Ist das Betriebseinkommen dasselbe wie der Gewinn?

Nicht genau. Das Betriebsergebnis ist das, was übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen die Kosten der verkauften Waren (COGS) und andere Betriebskosten von den erzielten Verkaufserlösen abgezogen hat. Sie berücksichtigt jedoch keine Steuern, Zinsen oder Finanzierungskosten oder Abschreibungen.

Kann ein Unternehmen hohe Betriebseinnahmen haben, aber Geld verlieren?

Während ein gutes Betriebsergebnis oft auf Rentabilität hinweist, kann es Fälle geben, in denen ein Unternehmen mit dem Betrieb Geld verdient, aber mehr für Zinsen und Steuern ausgeben muss. Dies kann auf eine einmalige Belastung, schlechte finanzielle Entscheidungen des Unternehmens oder ein steigendes Zinsumfeld zurückzuführen sein, das sich auf ausstehende Schulden auswirkt. Alternativ kann ein Unternehmen sehr viel Zinsertrag erzielen, der nicht als Betriebsertrag aufscheint.

Was ist betriebsfremdes Einkommen?

Im Gegensatz zum Betriebseinkommen ist das nicht operative Einkommen der Teil des Einkommens einer Organisation, der aus Aktivitäten stammt, die nicht mit ihrem Kerngeschäft zusammenhängen. Es kann Posten wie Dividendeneinnahmen,. Zinsen, Gewinne oder Verluste aus Anlagen sowie solche enthalten, die bei Devisen und Abschreibungen von Vermögenswerten angefallen sind.