Überfinanzierter Pensionsplan

Was ist ein überkapitalisierter Pensionsplan?

Ein überkapitalisierter Pensionsplan ist ein betrieblicher Altersvorsorgeplan, der mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten hat. Mit anderen Worten, es wird ein überschüssiger Geldbetrag benötigt, um aktuelle und zukünftige monatliche Leistungen an Rentner zu decken. Obwohl die Rechnungslegungsstandards es dem Unternehmen erlauben, den Überschuss als Nettoeinkommen zu verbuchen, kann er nicht wie andere Einnahmen an die Anteilseigner der Gesellschaft ausgezahlt werden, da er für gegenwärtige und zukünftige Rentner reserviert ist.

Verstehen eines überfinanzierten Pensionsplans

Ein Pensionsplan ist eine Art leistungsorientierter Plan, bei dem Arbeitgeber im Namen ihrer Mitarbeiter Geld auf der Grundlage einer Formel einzahlen, die das Gehalt und die Beschäftigungsdauer des Mitarbeiters berücksichtigt. Die Mittel in vielen Renten werden in einzelne Wertpapiere wie Aktien und einen Wertpapierkorb wie Investmentfonds investiert. Viele Pensionsfonds investieren auch in Anleihen,. bei denen es sich um Schuldtitel handelt, die in der Regel während der Laufzeit der Anleihe Zinszahlungen leisten.

Ziel ist es, die Pensionskasse durch Anlagegewinne und allfällige Zinserträge aus den Wertpapieren wachsen zu lassen. Das Wachstum der Anlageerträge des Fonds ist äußerst wichtig, da der Großteil der monatlichen Leistungen, die an einen Mitarbeiter ausgezahlt werden, normalerweise aus diesen Einkünften stammen, während die Arbeitgeberbeiträge einen kleineren Teil der monatlichen Leistungen ausmachen. Im Laufe der Zeit können Pensionspläne aufgrund längerer Kursanstiege an den Aktienmärkten überfinanziert werden . Infolge einer überfinanzierten Rente sind mehr als genug Mittel vorhanden, um sowohl aktuelle als auch zukünftige monatliche Leistungen an Mitarbeiter zu zahlen.

Es kommt jedoch in der Regel häufiger vor, dass ein Pensionsplan unterfinanziert ist, da Anlagelücken tendenziell häufiger auftreten. Eine unterfinanzierte Rente liegt vor, wenn im Plan nicht genügend Mittel vorhanden sind, um laufende oder zukünftige Rentenleistungen zu decken.

Deckungsgrad

Wie gut ein Pensionsplan finanziert ist, wird durch die Berechnung des Deckungsgrades des Plans bestimmt. Der Deckungsgrad ergibt sich aus der Division des Gesamtvermögens eines Plans durch die Höhe der auszuzahlenden Leistungen. Ein Pensionsplan mit einem Deckungsgrad von weniger als 100 % bedeutet, dass er nicht über genügend Mittel verfügt, um zukünftige Verbindlichkeiten oder monatliche Leistungen zu decken. Eine überfinanzierte Rente hätte einen Deckungsgrad von über 100 Prozent.

Doch nur weil ein Deckungsgrad unter 100 % liegt, muss die Rente noch lange nicht in Schwierigkeiten geraten oder Gefahr laufen, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachzukommen. In der Regel gilt eine Rente ab einem Deckungsgrad von 80 % als stabil. Zum Beispiel waren im Juli 2020 (die neuesten Zahlen vom 2. Dezember 2020) die Renten der 100 größten betrieblichen leistungsorientierten Pläne zu 81,1 % finanziert. Diese Pläne verzeichneten während der Dotcom-Blase und in den Jahren davor Überschüsse der Großen Rezession,. konnte aber nicht von der Hausse des letzten Jahrzehnts profitieren.

Vorteile eines überfinanzierten Pensionsplans

Das Finanzierungsniveau eines Pensionsplans ist ein Hinweis auf die Gesundheit des Plans und die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, die monatlichen Rentenleistungen zu zahlen, wenn die Mitarbeiter in den Ruhestand treten. Wenn der Pensionsplan zu mehr als 100 % kapitalgedeckt ist, ist es ein überfinanzierter Plan, und das ist eine gute Sache für die Begünstigten. Das bedeutet, dass das Unternehmen bereits mehr als genug Geld gespart hat, um voraussichtliche Rentenzahlungen für aktuelle Arbeitnehmer und Rentner zu zahlen.

Ein gut oder überfinanzierter Pensionsplan kann Mitarbeitern die Gewissheit geben, dass ihre monatlichen Rentenleistungen in ihren goldenen Jahren vorhanden sein sollten.

Wie die Leistungen des Pensionsplans geschätzt werden

Die Schätzung des Geldbetrags, den ein Unternehmen zur Zahlung seiner Pensionsverpflichtungen benötigt, ist kein einfaches Unterfangen. Ein Aktuar ist ein Fachmann, der mathematische und statistische Analysen verwendet, um Risiken und finanzielle Verpflichtungen für Unternehmen in der Zukunft zu messen. Versicherungsmathematiker erstellen mathematische Modelle, um zu versuchen, vorherzusagen, wie lange Mitarbeiter und ihre Ehepartner leben werden, zukünftige Gehaltsentwicklungen, in welchem Alter Mitarbeiter in Rente gehen und wie viel Geld ein Unternehmen durch die Anlage seiner Rentenersparnisse verdienen wird. Die resultierende Schätzung ist der Geldbetrag, den das Unternehmen in der Pensionskasse hätte sparen sollen .

Aktuare berechnen die Höhe der Beiträge, die ein Unternehmen in eine Rente einzahlen muss, basierend auf den Leistungen, die die Teilnehmer erhalten oder zugesagt bekommen, und dem geschätzten Wachstum der Anlagen des Plans. Diese Beiträge sind für den Arbeitgeber steuerlich absetzbar .

Wie viel Geld der Plan am Ende des Jahres hat, hängt von der Höhe ab, die sie an die Teilnehmer ausgezahlt haben, und dem Investitionswachstum, das mit dem Geld verdient wurde. Daher können Marktveränderungen dazu führen, dass ein Fonds entweder unter- oder überfinanziert ist.

Besondere Überlegungen

In einigen Fällen können leistungsorientierte Pläne in Höhe von Hunderttausenden oder sogar Millionen von Dollar überfinanziert werden. Leider ist eine Überfinanzierung während des Plans nutzlos (abgesehen von dem Gefühl der Sicherheit, das sie den Begünstigten geben kann). Ein überkapitalisierter Pensionsplan führt nicht zu erhöhten Leistungen der Teilnehmer und kann vom Unternehmen oder seinen Eigentümern nicht verwendet werden.

Höhepunkte

• Im Laufe der Zeit können Pensionspläne infolge längerer Kurssteigerungen an den Aktienmärkten überfinanziert werden.

• Ein überkapitalisierter Pensionsplan ist ein betrieblicher Altersvorsorgeplan, der über mehr als genug Mittel verfügt, um aktuelle und zukünftige Leistungen an Mitarbeiter abzudecken.

• Pensionsfonds werden in der Regel in Wertpapiere investiert, einschließlich Aktien, Investmentfonds und Anleihen.