Régime de retraite surcapitalisé

Qu'est-ce qu'un régime de retraite surcapitalisé ?

Un régime de retraite surcapitalisé est un régime de retraite d'entreprise qui a plus d'actifs que de passifs. En d'autres termes, il y a un surplus d'argent nécessaire pour couvrir les prestations mensuelles actuelles et futures des retraités. Bien que les normes comptables permettent à l'entreprise d'enregistrer l'excédent en tant que revenu net, il ne peut être versé aux actionnaires de la société comme les autres revenus, car il est réservé aux retraités actuels et futurs.

Comprendre un régime de retraite surcapitalisé

Un régime de retraite est un type de régime à prestations déterminées dans lequel les employeurs contribuent de l'argent au nom de leurs employés selon une formule qui tient compte du salaire et de la durée d'emploi de l'employé. Les fonds de nombreux régimes de retraite sont investis dans des titres individuels, tels que des actions, et un panier de titres, tels que des fonds communs de placement. De nombreux fonds de pension sont également investis dans des obligations,. qui sont des titres de créance qui paient généralement des intérêts pendant la durée de vie de l'obligation.

L'objectif est de faire croître la caisse de retraite en raison des gains de placement et de tout intérêt tiré des titres. La croissance des revenus de placement du fonds est extrêmement importante puisque la majorité des prestations mensuelles versées à un employé proviennent généralement de ces revenus, tandis que les cotisations de l'employeur représentent une plus petite partie des prestations mensuelles. Au fil du temps, les régimes de retraite peuvent devenir surfinancés en raison de longues périodes de hausse des marchés boursiers. En raison d'une pension surcapitalisée, il y a plus qu'assez de fonds pour payer les prestations mensuelles actuelles et futures aux employés.

Cependant, il est généralement plus courant qu'un régime de retraite soit sous- financé,. car les insuffisances de placement ont tendance à être plus courantes. Une pension sous-capitalisée se produit lorsqu'il n'y a pas suffisamment de fonds dans le régime pour couvrir les prestations de retraite actuelles ou futures.

Ratio de financement

Le degré de capitalisation d'un régime de retraite est déterminé en calculant le ratio de capitalisation du régime. Le ratio de financement est le résultat de la division de l'actif total d'un régime par le montant des prestations qui doivent être versées. Un régime de retraite dont le taux de capitalisation est inférieur à 100 % signifie qu'il n'a pas suffisamment de fonds pour couvrir les obligations futures ou les prestations mensuelles. Une pension qui est surcapitalisée aurait un ratio de capitalisation de plus de 100 %.

Cependant, ce n'est pas parce qu'un ratio de capitalisation est inférieur à 100 % que la pension est nécessairement en difficulté ou risque de ne pas respecter ses engagements financiers. En règle générale, une pension qui a un taux de capitalisation de 80 % ou plus est considérée comme stable. Par exemple, en juillet 2020 (les chiffres les plus récents en date du 2 décembre 2020), les pensions étaient financées à 81,1 % pour les 100 plus grands régimes à prestations définies d'entreprise.Ces régimes ont bénéficié d'excédents pendant la bulle Internet et les années qui ont précédé la Grande Récession,. mais n'a pas profité du marché haussier de la dernière décennie.

Avantages d'un régime de retraite surfinancé

Le niveau de financement d'un régime de retraite est une indication de la santé du régime et de la probabilité que l'entreprise sera en mesure de verser les prestations de retraite mensuelles lorsque les employés prendront leur retraite. Si le régime de retraite est capitalisé à plus de 100 %, c'est un régime surcapitalisé, et c'est une bonne chose pour les bénéficiaires. Cela signifie que l'entreprise a déjà économisé plus qu'assez d'argent pour payer les prestations de retraite prévues pour les travailleurs actuels et les retraités.

Un régime de retraite bien capitalisé ou surcapitalisé peut offrir aux employés la tranquillité d'esprit que leurs prestations de retraite mensuelles devraient être là dans leurs années d'or.

Comment les prestations du régime de retraite sont estimées

Estimer le montant d'argent dont une entreprise aura besoin pour s'acquitter de ses obligations en matière de retraite n'est pas une mince affaire. Un actuaire est un professionnel qui utilise l'analyse mathématique et statistique pour mesurer les risques et les obligations financières des entreprises à l'avenir. Les actuaires créent des modèles mathématiques pour essayer de prédire combien de temps les employés et leurs conjoints vivront, la croissance future des salaires, à quel âge les employés prendront leur retraite et le montant d'argent qu'une entreprise gagnera en investissant son épargne-retraite. L'estimation qui en résulte est le montant d'argent que l'entreprise aurait dû épargner dans le fonds de pension .

Les actuaires calculent le montant des cotisations qu'une entreprise doit verser à un régime de retraite, en fonction des prestations que les participants reçoivent ou sont promises et de la croissance estimée des investissements du régime. Ces cotisations sont déductibles fiscalement pour l'employeur .

Le montant d'argent que le régime recevra à la fin de l'année dépend du montant qu'il a versé aux participants et de la croissance des investissements qui a été réalisée sur l'argent. Ainsi, les fluctuations du marché peuvent faire en sorte qu'un fonds soit sous-financé ou surfinancé.

Considérations particulières

Dans certains cas, les régimes à prestations déterminées peuvent être surfinancés en centaines de milliers, voire en millions de dollars. Malheureusement, le surfinancement n'est d'aucune utilité pendant la durée du régime (au-delà du sentiment de sécurité qu'il peut procurer aux bénéficiaires). Un régime de retraite surcapitalisé n'entraînera pas d'augmentation des prestations des participants et ne peut être utilisé par l'entreprise ou ses propriétaires.

Points forts

• Au fil du temps, les régimes de retraite peuvent devenir surfinancés en raison de longues périodes de hausse des marchés boursiers.

• Un régime de retraite surcapitalisé est un régime de retraite d'entreprise qui dispose de fonds plus que suffisants pour couvrir les avantages actuels et futurs des employés.

• Les fonds de pension sont généralement investis dans des titres financiers, notamment des actions, des fonds communs de placement et des obligations.