Peer-Gruppe
Was ist eine Peer-Gruppe?
Der Begriff Peer Group bezeichnet eine Gruppe von Personen oder Unternehmen, die ähnliche Merkmale miteinander teilen. Diese Merkmale können Alter, Bildung, ethnischer Hintergrund, Größe, Branche oder Branche sein. Peer-Gruppen sind für ihre einflussreiche Natur bekannt, da sie in der Lage sind, die Entscheidungen der Mitglieder der Gruppe zu beeinflussen. Daher enthalten Peer-Gruppen oft Hierarchien mit klaren Führern, die an der Spitze sitzen. Peer-Gruppen werden häufig in der Analyse in einer Reihe von akademischen und beruflichen Bereichen eingesetzt.
Vergleichsgruppen verstehen
Wie oben erwähnt, enthalten Vergleichsgruppen eine Anzahl von Personen oder anderen Einheiten, die ein oder mehrere ähnliche Merkmale aufweisen. Mit Peer-Gruppen können Personen nach bestimmten definierenden Merkmalen wie Alter, Einkommen,. Bildung, Rasse und/oder Geschlecht gruppiert werden. Zu den Qualitäten unter den Mitgliedern für Unternehmensvergleichsgruppen gehören Größe, Branche, Sektor und/oder Finanzlage.
Peer-Gruppen werden in einer Reihe unterschiedlicher Bereiche wie Finanzen und Marketing sowie Soziologie eingesetzt. Sie sind bekannt für ihren Einfluss unter den Gruppenmitgliedern. Sie bestehen aus Hierarchien, die ein oder wenige einzelne Gruppenmitglieder an die Spitze stellen. Diese Mitglieder können oft die Handlungen und Entscheidungen der anderen Gruppenmitglieder beeinflussen.
Bei der Peer-Group-Analyse oder dem Peer-Vergleich handelt es sich um einen Apple-to-Apple-Vergleich. Das bedeutet, dass die Bestandteile der Vergleichsgruppe einander mehr oder weniger ähnlich sein sollten. Vergleiche ermöglichen es Fachleuten, Trends und Anomalien im Verhalten und in den Ergebnissen zu erkennen, und geben ihnen die Möglichkeit, Effizienzen und Möglichkeiten herauszufinden :
Wenn nicht sofort offensichtlich, werden Vergleichsgruppen manchmal von einem bestimmten Unternehmen in seiner 10-K- Einreichung und fast immer in seiner Proxy-Einreichung identifiziert,. obwohl letztere in Bezug auf bestimmte Geschäftsbereiche umfangreicher sein kann und zur Festlegung von Vergütungsplänen für Führungskräfte verwendet wird.
Versicherungsunternehmen stellen Vergleichsgruppen zusammen, um Lebens- oder Krankenversicherungspolicen für bestimmte demografische Gruppen zu zeichnen, wie z. B. altersbezogene Gruppen oder diejenigen, die rauchen oder nicht rauchen.
Verwenden von Peer-Gruppen
Peer-Vergleich ist eine der am weitesten verbreiteten und akzeptierten Methoden der Aktienanalyse, die von professionellen Analysten, Einzelanlegern und Fachleuten verwendet wird.
Investment-Research
Da Unternehmen in einer Vergleichsgruppe ähnliche Merkmale aufweisen, eignen sie sich für eine Relative-Value-Analyse. Die Peer-Group-Analyse erstellt eine Bewertung für Aktien im Investment Research, solange die Gruppe aus Unternehmen besteht, die dem untersuchten Unternehmen ähnlich sind. Dies ist besonders wichtig, wenn es um Geschäftsfelder und Marktkapitalisierung geht. Anleger können diese Analyse nutzen, um Bewertungsanomalien bei bestimmten Aktien zu erkennen.
Beispielsweise kann eine Aktie, die mit einem 15-fachen Gewinnmultiplikator (im Vergleich zu einem 10-fachen Multiplikator für ihre Vergleichsgruppe) gehandelt wird, als überbewertet angesehen werden. Anleger können Gründe für das höhere Gewinnmultiplikator aufdecken und letztendlich feststellen, dass es verdient ist.
Die relative Bewertung unter Mitbewerbern in einer Gruppe kann effizient und effektiv sein und schnell zeigen, welche Aktien möglicherweise überbewertet sind und welche eine gute Ergänzung eines Portfolios darstellen könnten. Während es andere Methoden gibt, um festzustellen, wann es sich lohnt, eine Aktie zu kaufen, wie z. B. Discounted Cash Flow oder technische Analyse,. bleibt die Peer-Vergleichsanalyse ein wichtiges Instrument, um unterbewertete Aktien aufzudecken.
Da die für die Durchführung der Analyse erforderlichen Daten allgemein öffentlich und auf Finanzwebsites leicht zugänglich sind, kann jeder leicht mit der Anwendung dieser Analysemethode beginnen, um Chancen zu identifizieren.
Peer-Group-Vergleiche werden auch als Comparables oder Comps bezeichnet.
Marketing
Peer Groups sind wichtig in Werbung und Marketing, gerade im Zeitalter von Social Media. Leader in der Gruppe oder diejenigen, die an der Spitze der hierarchischen Leiter stehen, werden allgemein als Influencer bezeichnet. Fachleute untersuchen Vergleichsgruppen, um zu zeigen, wie sie das Kaufverhalten und Verbrauchertrends für Werbe- und Produktentwicklungszwecke beeinflussen.
Vor- und Nachteile von Peer-Gruppen
Die Peer-Group-Analyse hilft bei der Gestaltung vieler Entscheidungen in der Finanz- und Anlagewelt. Die Verwendung von Vergleichsgruppen bietet eine Reihe verschiedener Vorteile, insbesondere bei der Anlageanalyse. Aber wie jedes andere Analysetool hat auch diese Form der Analyse Nachteile. Wir haben einige der häufigsten unten aufgelistet.
Vorteile
Einer der offensichtlichsten Vorteile der Peer-Group-Analyse besteht darin, dass sie Anlegern und Analysten dabei hilft, unterbewertete Aktien aufzudecken. Dies wird häufig durch die Analyse verschiedener Metriken erreicht, darunter unter anderem Hebelwirkung und Rentabilität. Auf diese Weise kann der Einzelne Unternehmen bestimmen, die überdurchschnittlich bewertet werden sollten. Eine Aktie kann als Kaufgelegenheit angesehen werden, wenn die aktuelle Bewertung niedriger ist als vernünftig erscheint.
Investoren und Fachleute müssen nicht weit gehen, um die Informationen zu erhalten, die sie für die Durchführung von Vergleichsgruppenanalysen benötigen. Daten sind leicht verfügbar, entweder auf Unternehmenswebsites oder durch Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Dies bedeutet, dass der Einzelne nicht erschöpfend recherchieren muss.
Die Durchführung von Peer-Vergleichen gibt Anlegern die Möglichkeit, bestimmte Anomalien und Trends zu bestimmen, die bei verschiedenen Unternehmen und auf dem Markt im Allgemeinen auftreten.
Nachteile
Einen Peer-Vergleich durchzuführen ist nicht so einfach, wie es scheint. Das liegt daran, dass quantitative Faktoren nicht die einzigen Überlegungen sind. Tatsächlich gibt es qualitative Aspekte, die berücksichtigt werden müssen. Dies bedeutet, dass die Analyse ziemlich subjektiv sein kann.
Peer Groups haben oft bestimmte Vorurteile, die die Analyse eines Analysten oder Investors beeinflussen können. Einige Gruppen haben zum Beispiel einen Survivorship-Bias. Das bedeutet, dass die Vergleichsgruppe keine Unternehmen enthalten darf, die unterdurchschnittlich abschneiden. Diese Art der Analyse berücksichtigt daher keine Unternehmen, die untergegangen oder aus der Gruppe ausgetreten sind.
Es gibt möglicherweise nicht sehr viele Unternehmen in der Vergleichsgruppe. Wenn dies der Fall ist, wird der Peer-Vergleich wirkungslos. Damit das funktioniert, braucht es eine große Gruppe von Unternehmen, die sich miteinander vergleichen lassen.
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Beispiel einer Peer Group
Vergleichsgruppen beziehen sich auf Unternehmen, die in der gleichen Branche oder Branche tätig sind. Das sind Konkurrenten, die ungefähr gleich groß sind. Vergleichsgruppen finden sich in Analysten-Researchberichten oder in den Jahresabschlüssen eines einzelnen Unternehmens.
Lockheed Martin ist ein Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Sicherheitsunternehmen mit Hauptsitz in Maryland. Laut dem Proxy Statement des Unternehmens von 2017 besteht seine Vergleichsgruppe aus anderen ähnlichen Unternehmen wie seine Konkurrenten, darunter General Dynamics, Raytheon und Northrup Grumman. Es listet auch Caterpillar, UPS und 3M auf.
Häufig gestellte Fragen zu Peer-Gruppen
Welche Arten von Peer-Gruppen gibt es?
Es gibt verschiedene Arten von Peer-Gruppen, einschließlich sozialer Gruppen (Cliquen, Sportmannschaften usw.). Bei Investitionen und Finanzen können Konkurrenten nach Branche oder Sektor (Basiskonsumgüter, Einzelhandel, Telekommunikation), Größe (normalerweise nach Marktkapitalisierung), finanzieller Gesundheit (Rentabilität, Kapitalstruktur) oder Geschäftsfaktoren (Geschäftsmodelle, Standort, Saisonabhängigkeit) gruppiert werden. .
Was ist Peer-Group-Analyse?
Die Peer-Group-Analyse ist ein Prozess, bei dem Entitäten mit ähnlichen Merkmalen verglichen werden. Es ist ein Vergleich von Äpfeln zu Äpfeln von Themen, die einander ziemlich ähnlich sind. Diese Art der Analyse ermöglicht die Identifizierung von Trends und Anomalien im Verhalten und in den Ergebnissen.
Was ist ein Peer-Group-Index?
Ein Vergleichsgruppenindex ist ein Index, der einzelne Unternehmen zu einem einzigen Benchmark-Index zusammenfasst. Beispielsweise kann der S&P 500 als Vergleichsgruppenindex betrachtet werden. Dieser Index umfasst 500 der größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten und gilt allgemein als der beste Indikator für US-Large-Cap-Aktien.
Wie können Sie einen Vergleichsgruppendurchschnitt beim Investieren verwenden?
Ein Vergleichsgruppendurchschnitt gilt als eine der effektivsten und effizientesten Methoden zur Bestimmung der Bewertung eines Wertpapiers. Einfach ausgedrückt: Anleger können bestimmte Kennzahlen aus Unternehmensabschlüssen verwenden, um den Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern zu bewerten.
Warum werden Unternehmen für die Verhältnisanalyse in Vergleichsgruppen eingeteilt?
Für die Kennzahlenanalyse im Rahmen der Fundamentalanalyse werden Unternehmen in Vergleichsgruppen gruppiert. Es ermöglicht Forschern, die Liquidität, Effizienz und Rentabilität einzelner Unternehmen zu bestimmen. Dazu werden die vergangenen und aktuellen Abschlüsse der einzelnen Unternehmen geprüft und miteinander verglichen. Einige der beliebtesten Kennzahlen sind das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV),. das Kurs-Buchwert -Verhältnis und das Kurs-Dividenden-Verhältnis.
Das Endergebnis
Peer-Gruppen bestehen aus ähnlichen Einheiten, die ein oder mehrere Merkmale gemeinsam haben. Sie dienen einem sehr wichtigen Zweck in vielen verschiedenen Studienbereichen. Sie können eines der nützlichsten Tools sein, wenn es um Aktienanalysen für Investoren und Finanzexperten geht. Jeder kann Peer-Group-Vergleiche anhand von Informationen durchführen, die auf Unternehmens-Websites oder über die SEC allgemein verfügbar sind.
Höhepunkte
Die Peer-Group-Analyse beim Investieren beinhaltet die Verwendung von Finanzdaten, um ähnliche Unternehmen miteinander zu vergleichen.
Peer-Gruppen sind für ihre einflussreiche Natur bekannt, da sie in der Lage sind, die Entscheidungen anderer Gruppenmitglieder zu beeinflussen.
Peer-Gruppen werden häufig für Analysen in einer Reihe von Bereichen verwendet, darunter Finanzierung, Marketing und Soziologie.
Diese Gruppen enthalten oft Hierarchien mit klaren Führern, die an der Spitze sitzen.
Eine Peer-Gruppe besteht aus Einzelpersonen oder Organisationen, die ähnliche Merkmale aufweisen.
