Transparenz

Was ist Transparenz?

Obwohl der Begriff Transparenz per se kein finanzieller Begriff oder keine finanzielle Kennzahl ist, hat er in den letzten Jahren für Verbraucher und Investoren immer mehr an Bedeutung gewonnen.

Transparenz ist das Ausmaß, in dem Investoren leichten Zugang zu erforderlichen Finanzinformationen über ein Unternehmen haben, wie z. B. Preisniveaus, Markttiefe und geprüfte Finanzberichte. Anleger benötigen auch Transparenz gegenüber Investmentfirmen und Fonds in Bezug auf die verschiedenen Gebühren, die ihnen in Rechnung gestellt werden.

Transparenz kann auch Klarheit für die Verbraucher in Bezug auf die Gebühren beinhalten, die die Bank erhebt, oder den Satz, den die Verbraucher letztendlich an ihr Kreditkartenunternehmen zahlen werden.

Transparenz verstehen

Finanzielle Entscheidungen werden in der Regel auf der Grundlage einer Bewertung der finanziellen Situation getroffen.

Investoren analysieren den Jahresabschluss eines Unternehmens, um festzustellen, ob es sich lohnt, die Aktie zu kaufen. Auf der anderen Seite entscheiden sich Verbraucher teilweise aufgrund der Kosten oder Gebühren für eine Bank oder Wertpapierfirma. Eine angemessene Offenlegung von Gebühren, Zinssätzen und Strafen ist wichtig, um fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, welche Kreditkarte oder welches Darlehen beantragt werden soll, welches Bankkonto eröffnet oder in welchen Investmentfonds investiert werden soll.

Da Anlegerentscheidungen über den Kauf von Wertpapieren auf den Finanzberichten eines Unternehmens basieren, sollten die Berichte so transparent wie möglich sein.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass zwei Unternehmen ähnliche Verschuldungsgrade, Größen, Marktrisiken und Gewinne haben. Ein Unternehmen arbeitet mit Transparenz in Bezug auf seine Finanzberichte, während das andere Unternehmen mehrere Unternehmen mit komplexen Finanzberichten betreibt. Anleger können sich zum ersten Unternehmen hingezogen fühlen, da sie die Fundamentaldaten und Risiken des Unternehmens leicht verstehen können. Anleger, die ihr Geld in ein Unternehmen mit einer komplexen Struktur investieren, könnten jedoch wichtige Finanzdetails übersehen, die zu einer schlechten Leistung des Unternehmens und einem Verlust der Investition führen könnten.

Daher ist es wichtig, dass Transparenzregeln von allen Unternehmen eingehalten werden. Die entscheidende Bedeutung von Transparenz und Konsistenz für die Finanzmärkte ist der Grund, warum öffentlich gehandelte Unternehmen an Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) reguliert werden.

Erforderliche Transparenz

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) ist die Bundesbehörde, die für die Regulierung der Finanzberichterstattung für Unternehmen zuständig ist.

Die Hauptziele der SEC sind der Schutz der Anleger durch die Gewährleistung eines fairen und ordnungsgemäßen Funktionierens der Finanzmärkte. Die SEC verlangt von börsennotierten Unternehmen, dass sie ihre Quartalszahlen (genannt 10-Q) und ihre Jahresendzahlen (genannt 10-K) melden.

Unternehmen müssen auch einen Jahresbericht sowie Zwischenberichte wie 8Ks einreichen, die relevante Finanzinformationen und Entwicklungen enthalten. Nachfolgend finden Sie einige der von der SEC geforderten Abschlüsse, wie in ihrem Handbuch zur Finanzberichterstattung beschrieben.

Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt den Gewinn und Verlust einer Kapitalgesellschaft. Die Abrechnung zeigt die Einnahmen in der obersten Zeile. Aufgelistet werden Betriebsausgaben, wie zum Beispiel die Herstellungskosten,. sowie Betriebseinnahmen. Zu den sonstigen Aufwendungen gehören auch Gemeinkosten oder Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (SG&A ) sowie Zinsaufwendungen und gezahlte Steuern. Der Gewinn oder Nettoertrag wird am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt.

Bilanz

Die Bilanz zeigt die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital oder das Eigenkapital einer Kapitalgesellschaft.

Vermögenswerte können Anlagevermögen wie Maschinen oder Ausrüstung umfassen, während Verbindlichkeiten kurzfristige Verbindlichkeiten und langfristige Verbindlichkeiten wie Schulden umfassen können.

Geldflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung misst alle Geldzuflüsse – oder Gutschriften – sowie alle Geldabflüsse – oder Belastungen – zu Barmitteln, die ein Unternehmen während des Zeitraums erfahren hat.

Die Kapitalflussrechnung zeigt auch alle Investitionstätigkeiten,. wie z. B. Anschaffungen von Geräten, die dem Unternehmen langfristig helfen würden. Finanzierungstätigkeiten werden ebenfalls aufgelistet, die alle Mittelzuflüsse oder -abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierung des Unternehmens umfassen, wie z. B. Darlehen, Ausgabe von Anleihen und Aktienausgabe.

Eigenkapitalnachweis

Der Eigenkapitalnachweis erfasst alle Veränderungen des Eigenkapitals,. die in diesem Zeitraum eingetreten sind.

Diese Änderungen können Aktienrückkäufe,. Aktienausgaben und an die Aktionäre ausgezahlte Dividenden umfassen. Dividenden sind in der Regel Barzahlungen an Anleger als Belohnung für den Besitz der Aktie. Dividenden können aber auch als Aktien ausgezahlt werden.

Gesamtergebnisrechnung

Die Gesamtergebnisrechnung listet andere Einkommensarten auf, die Posten wie Devisengewinne oder -verluste, Absicherungen und Pensionsaktivitäten umfassen können.

Beispiele für umfassendes Einkommen

Beispiele für das Gesamtergebnis sind zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere, Finanzinvestitionen, Pensions- und Pensionspläne und derivative Wertpapiere.

Bedeutung von Transparenz

Transparenz trägt dazu bei, Unsicherheiten und wilde Aktienkursschwankungen zu reduzieren, da alle Marktteilnehmer ihre Wertentscheidungen auf dieselben Daten stützen können. Unternehmen haben auch eine starke Motivation zur Offenlegung , da Transparenz durch die Entwicklung der Aktie belohnt wird.

Ein starker Indikator für zukünftiges Wachstum ist, wie ein Unternehmen sein Geld investiert. Wenn ein Investor keine Informationen darüber finden kann, wo ein Unternehmen investiert, ist es weniger wahrscheinlich, dass der Investor in das Unternehmen investiert. Undurchsichtige Abschlüsse können beispielsweise den Schuldenstand eines Unternehmens verschleiern, während das Unternehmen mit der Insolvenz zu kämpfen hat.

Anleger sollten sich der zugrunde liegenden Anlagen bewusst sein, aus denen sich ihre Portfolios zusammensetzen. Der Besitz einer einzelnen Aktie bedeutet beispielsweise die Investition in ein Unternehmen, während der Besitz eines Investmentfonds die Investition in einen Korb von Wertpapieren oder Unternehmen bedeutet. Transparenz hilft Anlegern zu zeigen, wie viel Risiko mit dem Kauf von Aktien verbunden ist, was dazu beitragen kann, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.

Anleger sollten ihre Anlagerenditen mit denen verwandter Wertpapiere, Benchmarks und anderer Anlageklassen vergleichen, um festzustellen, wie sich ihre Anlage entwickelt. Wenn sich beispielsweise eine Aktie unterdurchschnittlich entwickelt, während es der Branche gut geht, könnte dies ein Warnsignal sein. Mit anderen Worten, Marktteilnehmer könnten besorgt sein über die finanzielle Situation des Unternehmens, die Umsatzaussichten, die Schuldenlast oder die Fähigkeit des Managements, das Unternehmen effektiv zu führen.

Anlagebeschränkungen wie Liquiditätsbeschränkungen – was bedeutet, dass es schwierig ist, Aktien ohne Weiteres zu kaufen und zu verkaufen – sowie die Gebührenstruktur für Fonds und Anlagen sollten verfügbar gemacht werden.

Beispiel für Transparenz

Im Februar 2016 sprachen sechs Gruppen auf einer Aktionärsversammlung von Tyson mit dem Vorstandsvorsitzenden John Tyson über die mangelnde Transparenz, die das Unternehmen in seinen Finanzberichten bot.

Die International Brotherhood of Teamsters stellte fest, dass Spenden an die American Beef Federation, den National Chicken Council und staatliche und lokale Lobbyarbeit nicht ohne Weiteres verfügbar waren. Mehrere Aktionäre stellten fest, dass Tysons chemische Verschüttung von saurem Abwasser in Monett, Missouri, über 100.000 Fische in den Wasserstraßen der Stadt tötete.

Die Aktionäre wollten mehr Informationen über die geplante Verbesserung der Wasserqualität in den Werksbereichen des Unternehmens. Darüber hinaus forderten die Aktionäre einen Jahresbericht mit Anlagensicherheitsaufzeichnungen, um sicherzustellen, dass sich die Aufzeichnungen im Laufe der Zeit verbessern. Tysons Familienmitglieder kontrollierten die Stimmrechte des Unternehmens und stimmten nicht zu, was von ihnen verlangt wurde. Infolgedessen wurden alle sechs Vorschläge abgelehnt.

Tyson Foods wurde jedoch Anfang 2018 vom US-Justizministerium mit einer Geldstrafe von 2 Millionen US-Dollar belegt, wie ursprünglich von Associated Press berichtet wurde. Als Teil des Vergleichs musste das Unternehmen einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer beauftragen, um seine Verfahren zur Einhaltung der Umweltvorschriften zu überprüfen, Schulungen durchzuführen und Verbesserungen an seinen Geflügelanlagen vorzunehmen.

Das Endergebnis

Als Investoren stützen wir unsere Investitionsentscheidungen weitgehend auf die Jahresabschlüsse, die jedes Unternehmen vorlegt. Daher ist es wichtig, bei Unternehmen zu bleiben, die ihre Finanzberichterstattung transparent machen, und solche zu vermeiden, die die Zahlen verschleiern.

Wenn das Management nicht transparent ist, ist es für Anleger praktisch unmöglich, sich über den tatsächlichen Risiko-Ertrags-Kompromiss dieses Unternehmens sicher zu sein.

Häufig gestellte Fragen zur Transparenz

Was ist Unternehmenstransparenz?

Unternehmenstransparenz ist einfach das Ausmaß, in dem die Handlungen, Finanzberichte, Strategien und andere Themen eines Unternehmens für externe Beobachter sichtbar sind.

Was ist Preistransparenz?

Preistransparenz ist das Ausmaß, in dem Händlern alle Informationen über den Preis einer Aktie (z. B. Geldkurse, Briefkurse und Handelsmengen) zur Verfügung stehen.

Was bedeutet Transparenz in der Blockchain?

In der Welt der Blockchain ist Transparenz ein besonders wichtiger Begriff. Aufgrund der dezentralen Natur der Blockchain von Bitcoin können beispielsweise alle Transaktionen in einem öffentlichen Hauptbuch eingesehen werden. Dies erschwert es Hackern, Bitcoins zu extrahieren, ohne verfolgt zu werden.

Was bedeutet Transparenz in der Regierung?

Regierungstransparenz ist das Ausmaß, in dem eine bestimmte Regierung Ehrlichkeit und Zugang zu Informationen priorisiert, um eine wirksame öffentliche Aufsicht zu ermöglichen. Transparenz wird oft als wichtiges Instrument für Bürger angesehen, um Beamte zur Rechenschaft zu ziehen und Korruption zu bekämpfen.

Was ist Arbeitsplatztransparenz?

Arbeitsplatztransparenz ist das Ausmaß, in dem Manager und Mitarbeiter eines bestimmten Unternehmens Offenheit, Kommunikation und Ehrlichkeit am Arbeitsplatz schätzen.

Höhepunkte

• Preistransparenz ist das Ausmaß, in dem Händlern alle Informationen über den Preis einer Aktie (z. B. Geldkurs, Briefkurs und Handelsvolumen) zur Verfügung stehen.

• Transparenz beinhaltet auch Klarheit bei Investmentfirmen und Fonds bezüglich der verschiedenen Gebühren, die den Kunden in Rechnung gestellt werden.

• Transparenz für Verbraucher beinhaltet die ordnungsgemäße Offenlegung von Bankgebühren und den von Kreditkartenunternehmen berechneten Zinssätzen.

• Transparenz trägt dazu bei, Unsicherheiten und wilde Aktienkursschwankungen zu reduzieren, da alle Marktteilnehmer ihre Wertentscheidungen auf dieselben Daten stützen können.

• Transparenz ist der Zugang und die ordnungsgemäße Offenlegung von Finanzinformationen, wie z. B. die geprüften Finanzberichte eines Unternehmens.