Long-Position

Was bedeutet „Long“ beim Investieren?

In der Welt der Finanzen und Investitionen wird der Begriff „Long“ ziemlich oft herumgeworfen, und leider kann er in verschiedenen Kontexten unterschiedliche Bedeutungen haben, daher ist es für Anleger wichtig zu verstehen, welche Definition in welchem Fall angewendet werden sollte.

In praktisch jedem Fall erwartet der Inhaber einer Long-Position in einem Wertpapier jedoch,. dass der Kurs dieses Wertpapiers steigen wird.

Lang vs. Kurz: Was ist der Unterschied?

Das Gegenteil einer Long-Position ist eine Short-Position. Während der Inhaber einer Long-Position erwartet, dass der Wert eines Wertpapiers steigt, erwartet der Inhaber einer Short-Position das Gegenteil – dass der Kurs des betreffenden Wertpapiers fallen wird.

Was bedeutet es, bei einer Aktie oder Anlage long zu sein?

Die einfachste und gebräuchlichste Verwendung von „Long“ beim Investieren hat mit nicht-derivativen Wertpapieren zu tun (Wertpapiere, die ihren Wert nicht von der Kursbewegung eines zugrunde liegenden Vermögenswertes ableiten). Diese Art von Wertpapier stellt das direkte Eigentum an einem Vermögenswert dar – Beispiele hierfür sind Aktien, ETFs,. Investmentfonds,. Anleihen und Rohstoffe.

Wenn ein Anleger eine Aktie (oder eine Anleihe oder einen Rohstoff) long hält, bedeutet dies, dass er sie besitzt, glaubt, dass sie im Wert steigen wird, und plant, sie langfristig zu halten, um davon zu profitieren.

Jedes Mal, wenn ein Buy-and-Hold-Investor (kein Trader) ein Wertpapier kauft, wird er long auf dieses Wertpapier. Wenn ein Investor beispielsweise Proctor & Gamble recherchiert, zu dem Schluss kommt, dass es gute Fundamentaldaten hat, und 50 Aktien in der Hoffnung kauft, dass die Aktie im Wert steigen würde, wären sie „Long 50 Aktien von Proctor & Gamble“.

Was bedeutet es, bei einem Optionskontrakt long zu sein?

Optionskontrakte sind derivative Wertpapiere,. d. h. sie leiten ihren Wert von der Preisbewegung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ab – normalerweise einer Aktie. Jemand, der bei einem Optionskontrakt long ist, erwartet, dass der Kontrakt (nicht unbedingt die zugrunde liegende Aktie) im Wert steigt.

Auf eine Call-Option

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der seinem Käufer die Option gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis an oder vor einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen .

Der Wert einer Kaufoption steigt, wenn die zugrunde liegende Aktie im Preis steigt. Wenn also ein Investor bei einer Kaufoption long ist, besitzt er den Kontrakt und glaubt, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktie – und damit die Prämie (Wert) der Option – steigen wird. Mit anderen Worten, jemand, der bei einer Call-Option long ist, ist in Bezug auf die zugrunde liegende Aktie bullisch.

Wenn eine Person beispielsweise glaubt, dass der Kurs der Pepsi -Aktie steigen wird, könnte sie einen Long-Call einleiten, indem sie eine Call-Option für 100 Pepsi-Aktien mit einem Ausübungspreis kauft, der dem aktuellen Aktienkurs von Pepsi entspricht und in zwei Monaten ausläuft . Wenn die Pepsi-Aktie steigt, könnte der Optionsinhaber den Kontrakt mit Gewinn weiterverkaufen. In diesem Fall steigt der Kontraktwert, wenn der Aktienwert steigt.

Auf eine Put-Option

Eine Put-Option hingegen ist ein Kontrakt, der seinem Käufer die Option gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis an oder vor einem bestimmten Ablaufdatum zu verkaufen.

Der Wert einer Put-Option steigt, wenn die zugrunde liegende Aktie im Preis fällt. Wenn ein Anleger also Long auf eine Put-Option setzt, besitzt er den Kontrakt und glaubt, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktie sinken wird und daher die Prämie (Wert) der Option steigen wird. Mit anderen Worten, jemand, der bei einem Put-Kontrakt long ist, ist bei der zugrunde liegenden Aktie bearish.

Wenn eine Person beispielsweise glaubt, dass der Kurs der Airbnb-Aktie fallen wird, könnte sie einen Long-Put einleiten, indem sie eine Call-Option für 100 Airbnb-Aktien mit einem Ausübungspreis kauft, der dem aktuellen Aktienkurs von Airbnb entspricht und in zwei Monaten ausläuft . Wenn die Airbnb-Aktie fällt, könnte der Optionsinhaber den Vertrag mit Gewinn weiterverkaufen. In diesem Fall steigt der Kontraktwert, wenn der Aktienwert fällt.

Was bedeutet es, bei einem Futures-Kontrakt long zu sein?

Terminkontrakte sind wie Optionen derivative Wertpapiere. Ein Futures-Kontrakt verpflichtet eine Partei, eine bestimmte Menge eines Rohstoffs zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten Datum zu kaufen, und verpflichtet die andere Partei, sie an sie zu verkaufen. Terminkontrakte werden am häufigsten verwendet, um den aktuellen Preis eines Rohstoffs „festzuschreiben“, von dem die Käuferpartei glaubt, dass er in Zukunft mehr kosten wird.

Wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt kauft, um den aktuellen Preis eines Rohstoffs festzuhalten, weil er glaubt, dass der Rohstoff in Zukunft mehr kosten wird, wird von einer Long-Position auf diesen Futures-Kontrakt gesprochen. Wenn beispielsweise ein Brothersteller glaubt, dass der Weizenpreis in den nächsten sechs Monaten aufgrund von Lieferkettenproblemen steigen wird, könnte er eine Long-Position eingehen, indem er einen Terminkontrakt eingeht, der die Lieferung einer bestimmten Weizenmenge für sechs Monate sicherstellt in der Zukunft zum heutigen Preis, damit sie auch in Zukunft Brot produzieren können, ohne ihre Kosten zu erhöhen.

Höhepunkte

• Long bei einer Aktien- oder Anleihenanlage zu sein, ist ein Zeitmaß.

• Eine Long-Position ist das Gegenteil einer Short-Position.

• Eine Long- oder Long-Position bezieht sich auf den Kauf eines Vermögenswerts mit der Erwartung, dass er an Wert gewinnen wird – eine bullische Haltung.

• Bei Optionen kann sich „Long“ entweder auf das vollständige Eigentum an einem Vermögenswert oder auf den Inhaber einer Option auf den Vermögenswert beziehen.

• Eine Long-Position in Optionskontrakten zeigt an, dass der Inhaber den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt.

FAQ

Wie unterscheidet sich ein Long von einem Short?

Eine Short-Position ist das Gegenteil einer Long-Position, da sie profitiert, wenn die Kurse von Wertpapieren fallen.

Wo kann eine Long-Position eingesetzt werden?

Anleger können Long-Positionen in Wertpapieren wie Aktien, Investmentfonds oder anderen Vermögenswerten oder Wertpapieren aufbauen. In Wirklichkeit ist Long ein Anlagebegriff, der je nach Kontext mehrere Bedeutungen haben kann. Das Halten einer Long-Position ist in den meisten Fällen eine bullische Ansicht, mit Ausnahme von Put-Optionen.