Parcialidad
驴Qu茅 es el sesgo?
El sesgo es una preferencia o prejuicio il贸gico o irracional de un individuo, que tambi茅n puede ser subconsciente. Es una debilidad exclusivamente humana y, dado que los inversores son humanos, tambi茅n pueden verse afectados por ella. Los psic贸logos han identificado m谩s de una docena de tipos de sesgos, y cualquiera de ellos o todos ellos pueden nublar el juicio de un inversor.
Comprender el sesgo
Adem谩s de distorsionar la capacidad de tomar una decisi贸n basada en hechos y evidencia, el sesgo tambi茅n es una tendencia a ignorar la evidencia que no se alinea con esa suposici贸n.
Un sesgo puede ser una mentalidad consciente o inconsciente. Cuando los inversores toman medidas sesgadas, no reconocen evidencia que contradiga sus suposiciones.
Los inversores inteligentes evitan dos tipos principales de sesgo: emocional y cognitivo. Controlarlos puede permitir al inversor llegar a una decisi贸n basada en los datos disponibles.
Confiar en el sesgo en lugar de en datos concretos puede resultar costoso.
Sesgos comunes en la inversi贸n
Los psic贸logos han identificado varios tipos de sesgos que son relevantes para los inversores:
El sesgo representativo puede dar lugar a juicios precipitados debido a las similitudes de una situaci贸n con un asunto anterior.
La disonancia cognitiva conduce a la evitaci贸n de hechos inc贸modos que contradicen las propias convicciones.
El sesgo del pa铆s de origen y el sesgo de familiaridad conducen a evitar cualquier cosa fuera de la zona de confort de uno.
El sesgo de confirmaci贸n describe c贸mo las personas favorecen naturalmente la informaci贸n que confirma sus creencias previas.
El sesgo de humor, el sesgo de optimismo (o pesimismo) y el sesgo de exceso de confianza agregan una nota de irracionalidad y emoci贸n al proceso de toma de decisiones.
El efecto dotaci贸n hace que las personas sobrevaloren las cosas que poseen simplemente porque las poseen.
El sesgo del statu quo es la resistencia al cambio.
El sesgo del punto de referencia y el sesgo de anclaje son tendencias a valorar una cosa en comparaci贸n con otra cosa en lugar de hacerlo de forma independiente.
La ley de los n煤meros peque帽os es la confianza en un tama帽o de muestra demasiado peque帽o para tomar una decisi贸n.
La contabilidad mental es una actitud irracional hacia el gasto y la valoraci贸n del dinero.
El efecto disposici贸n es la tendencia a vender inversiones que est谩n funcionando bien y aferrarse a las perdedoras.
El sesgo de apego es un juicio borroso cuando est谩n en juego los intereses propios o los intereses de una persona af铆n.
Cambiar la preferencia por el riesgo es el defecto fatal del jugador: un riesgo peque帽o, sin importar el resultado, crea una voluntad de asumir riesgos cada vez mayores.
El sesgo de los medios y el sesgo de la informaci贸n de Internet representan la aceptaci贸n acr铆tica de opiniones y suposiciones ampliamente difundidas.
Ejemplo de sesgo
El sesgo se puede ver en la forma en que las personas invierten. Por ejemplo, el sesgo de dotaci贸n puede llevar a los inversores a sobrestimar el valor de una inversi贸n simplemente porque la compraron. Si la inversi贸n est谩 perdiendo dinero, insisten en que tienen raz贸n y que el mercado seguramente corregir谩 su error. Pueden reforzar esta creencia revisando todas las razones por las que vali贸 lo que pagaron, ignorando las razones por las que cay贸 su valor. El inversor racional revisar铆a todos los datos, positivos y negativos, y decidir铆a si es hora de asumir la p茅rdida y seguir adelante.
Reflejos
Los inversores son tan vulnerables como cualquiera a tomar decisiones nubladas por prejuicios o sesgos.
El sesgo es una suposici贸n o creencia irracional que afecta la capacidad de tomar una decisi贸n basada en hechos y pruebas.
Los inversores inteligentes evitan dos grandes tipos de sesgo: el sesgo emocional y el sesgo cognitivo.
