partiskhed
Hvad er bias?
Bias er en ulogisk eller irrationel præference eller fordom hos et individ, som også kan være underbevidst. Det er en unik menneskelig svaghed, og da investorer er mennesker, kan de også blive påvirket af det. Psykologer har identificeret mere end et dusin slags skævheder, og enhver eller alle af dem kan forplumre en investors dømmekraft.
##Forstå bias
Udover at fordreje evnen til at træffe en beslutning baseret på fakta og beviser, er bias også en tendens til at ignorere beviser, der ikke stemmer overens med denne antagelse.
En bias kan være en bevidst eller ubevidst tankegang. Når investorer tager partiske handlinger, undlader de at anerkende beviserne, der modsiger deres antagelser.
Smarte investorer undgår to hovedtyper af bias: følelsesmæssig og kognitiv. At kontrollere dem kan give investoren mulighed for at træffe en beslutning baseret på tilgængelige data.
At stole på bias frem for hårde data kan være dyrt.
Almindelige skævheder i investering
Psykologer har identificeret en række typer af bias, der er relevante for investorer:
Repræsentativ skævhed kan føre til hurtige domme på grund af en situations ligheder med en tidligere sag.
Kognitiv dissonans fører til, at man undgår ubehagelige fakta, der modsiger ens overbevisning.
Bias i hjemlandet og familiaritetsbias fører til, at man undgår alt uden for ens komfortzone.
Bekræftelsesbias beskriver , hvordan folk naturligt favoriserer information, der bekræfter deres tidligere eksisterende overbevisninger.
Humørbias, optimisme (eller pessimisme) bias og overmodsbias tilføjer alle en note af irrationalitet og følelser til beslutningsprocessen.
Begavelseseffekten får folk til at overvurdere de ting, de ejer, bare fordi de ejer dem.
Status quo bias er modstand mod forandring.
Referencepunktsbias og forankringsbias er tendenser til at værdsætte en ting i forhold til en anden ting frem for selvstændigt.
Loven om små tal er afhængigheden af en for lille stikprøvestørrelse til at træffe en beslutning.
Mentalt regnskab er en irrationel holdning til at bruge og værdsætte penge.
Dispositionseffekten er tendensen til at sælge investeringer, der går godt, og hænge på tabere.
Tilknytningsbias er en sløring af dømmekraften, når ens egne interesser eller en beslægtet persons interesser er involveret.
Ændring af risikopræference er spillerens fatale fejl: En lille risiko, uanset udfaldet, skaber en vilje til at påtage sig større og større risici.
Mediebias og internetinformationsbias repræsenterer ukritisk accept af bredt rapporterede meninger og antagelser.
Eksempel på Bias
Bias kan ses i den måde, folk investerer på. For eksempel kan begavelsesbias få investorer til at overvurdere værdien af en investering, blot fordi de har købt den. Hvis investeringen taber penge, insisterer de på, at de har ret, og at markedet helt sikkert vil rette sin fejl. De kan forstærke denne tro ved at gennemgå alle grundene til, at det var det værd, de betalte, og ignorere årsagerne til, at dets værdi faldt. Den rationelle investor ville gennemgå alle data, positive og negative, og beslutte, om det er tid til at tage tabet og komme videre.
##Højdepunkter
Investorer er lige så sårbare som alle andre over for at træffe beslutninger, der er overskyet af fordomme eller skævheder.
Bias er en irrationel antagelse eller tro, der påvirker evnen til at træffe en beslutning baseret på fakta og beviser.
Smarte investorer undgår to store typer bias – følelsesmæssig bias og kognitiv bias.
