partiskhet

Vad är bias?

Bias är en ologisk eller irrationell preferens eller fördom som innehas av en individ, som också kan vara undermedveten. Det är en unik mänsklig svaghet, och eftersom investerare är människor kan de också påverkas av det. Psykologer har identifierat mer än ett dussin typer av fördomar, och någon eller alla av dem kan fördunkla en investerares omdöme.

##Förstå bias

Förutom att förvränga förmågan att fatta ett beslut baserat på fakta och bevis, är partiskhet också en tendens att ignorera bevis som inte stämmer överens med det antagandet.

En partiskhet kan vara ett medvetet eller omedvetet tankesätt. När investerare vidtar partiska åtgärder, misslyckas de med att erkänna bevisen som motsäger deras antaganden.

Smarta investerare undviker två huvudtyper av fördomar: emotionell och kognitiv. Att kontrollera dem kan göra det möjligt för investeraren att fatta ett beslut baserat på tillgängliga data.

Att förlita sig på partiskhet snarare än hårda data kan vara kostsamt.

Vanliga fördomar i investeringar

Psykologer har identifierat ett antal typer av fördomar som är relevanta för investerare:

• Representativ partiskhet kan leda till snabba bedömningar på grund av en situations likheter med en tidigare fråga.

– Kognitiv dissonans leder till att man undviker obekväma fakta som strider mot ens övertygelse.

– Hemlandsbias och förtrogenhetsbias leder till att man undviker allt utanför ens komfortzon.

– Bekräftelsebias beskriver hur människor naturligt favoriserar information som bekräftar deras tidigare existerande övertygelser.

• Humörbias, optimism (eller pessimism) partiskhet och övertroende fördomar alla lägger till en ton av irrationalitet och känslor till beslutsprocessen.

– Begåvningseffekten får människor att övervärdera de saker de äger bara för att de äger dem.

– Status quo bias är motstånd mot förändring.

– Referenspunktsbias och förankringsbias är tendenser att värdera en sak i jämförelse med en annan sak snarare än självständigt.

– Lagen om små siffror är beroendet av ett för litet urval för att fatta ett beslut.

– Mentalredovisning är en irrationell inställning till att spendera och värdera pengar.

– Dispositionseffekten är tendensen att sälja investeringar som går bra och hänga på förlorare.

– Anknytningsbias är en suddig bedömning när ens egna intressen eller en närståendes intressen är inblandade.

– Att ändra riskpreferens är spelarens fatala brist: en liten risk, oavsett utgången, skapar en vilja att ta allt större risker.

• Mediebias och internetinformationsbias representerar okritisk acceptans av allmänt rapporterade åsikter och antaganden.

Exempel på Bias

Bias kan ses i hur människor investerar. Till exempel kan kapitalförändringar få investerare att överskatta värdet av en investering bara för att de köpte den. Om investeringen förlorar pengar, insisterar de på att de har rätt och att marknaden säkert kommer att rätta till sitt fel. De kan förstärka denna övertygelse genom att granska alla anledningarna till att det var värt vad de betalade, och ignorera anledningarna till att dess värde sjönk. Den rationella investeraren skulle granska all information, positiv och negativ, och bestämma om det är dags att ta förlusten och gå vidare.

##Höjdpunkter

– Investerare är lika sårbara som alla andra för att fatta beslut som grumlas av fördomar eller fördomar.

– Bias är ett irrationellt antagande eller övertygelse som påverkar förmågan att fatta ett beslut baserat på fakta och bevis.

– Smarta investerare undviker två stora typer av partiskhet – känslomässig fördom och kognitiv fördom.