Investor's wiki

Biais

Biais

Qu'est-ce que le biais ?

Un préjugé est une préférence ou un préjugé illogique ou irrationnel d'un individu, qui peut également être inconscient. C'est une faiblesse humaine unique, et puisque les investisseurs sont humains, ils peuvent également en être affectés. Les psychologues ont identifié plus d'une douzaine de types de préjugés, et l'un ou l'autre d'entre eux peut obscurcir le jugement d'un investisseur.

Comprendre les biais

En plus de déformer la capacité de prendre une décision basée sur des faits et des preuves, la partialité est également une tendance à ignorer les preuves qui ne correspondent pas à cette hypothèse.

Un biais peut être un état d'esprit conscient ou inconscient. Lorsque les investisseurs prennent des mesures biaisées, ils ne reconnaissent pas les preuves qui contredisent leurs hypothèses.

Les investisseurs avis√©s √©vitent deux principaux types de biais : √©motionnel et cognitif. Leur contr√īle peut permettre √† l'investisseur de prendre une d√©cision sur la base des donn√©es disponibles.

S'appuyer sur des pr√©jug√©s plut√īt que sur des donn√©es concr√®tes peut s'av√©rer co√Ľteux.

Préjugés courants en matière d'investissement

Les psychologues ont identifié un certain nombre de types de biais pertinents pour les investisseurs :

  • Le biais repr√©sentatif peut conduire √† des jugements rapides en raison des similitudes d'une situation avec une affaire ant√©rieure.

  • La dissonance cognitive conduit √† √©viter les faits inconfortables qui contredisent ses convictions.

  • Le biais du pays d'origine et le biais de familiarit√© conduisent √† √©viter tout ce qui se trouve en dehors de sa zone de confort.

  • Le biais de confirmation d√©crit comment les gens favorisent naturellement les informations qui confirment leurs croyances ant√©rieures.

  • Le biais d'humeur, le biais d'optimisme (ou de pessimisme) et le biais d'exc√®s de confiance ajoutent tous une note d'irrationalit√© et d'√©motion au processus de prise de d√©cision.

  • L' effet de dotation am√®ne les gens √† sur√©valuer les choses qu'ils poss√®dent simplement parce qu'ils les poss√®dent.

  • Le biais du statu quo est la r√©sistance au changement.

  • Le biais de point de r√©f√©rence et le biais d'ancrage sont des tendances √† valoriser une chose par rapport √† une autre chose plut√īt qu'ind√©pendamment.

  • La loi des petits nombres consiste √† se fier √† un √©chantillon trop petit pour prendre une d√©cision.

  • La comptabilit√© mentale est une attitude irrationnelle envers la d√©pense et la valorisation de l'argent.

  • L'effet de disposition est la tendance √† vendre les investissements qui se portent bien et √† s'accrocher aux perdants.

  • Le biais d'attachement est un jugement brouill√© lorsque ses propres int√©r√™ts ou ceux d'une personne apparent√©e sont en jeu.

  • Changer de pr√©f√©rence pour le risque est le d√©faut fatal du joueur : un petit risque, quel qu'en soit le r√©sultat, cr√©e une volont√© de prendre des risques de plus en plus grands.

  • Le biais des m√©dias et le biais de l'information sur Internet repr√©sentent une acceptation non critique d'opinions et d'hypoth√®ses largement rapport√©es.

Exemple de biais

La partialit√© peut √™tre vue dans la fa√ßon dont les gens investissent. Par exemple, le biais de dotation peut amener les investisseurs √† surestimer la valeur d'un investissement simplement parce qu'ils l'ont achet√©. Si l'investissement perd de l'argent, ils insistent sur le fait qu'ils ont raison et que le march√© corrigera s√Ľrement son erreur. Ils peuvent renforcer cette conviction en examinant toutes les raisons pour lesquelles cela valait ce qu'ils ont pay√©, en ignorant les raisons pour lesquelles sa valeur a chut√©. L'investisseur rationnel examinerait toutes les donn√©es, positives et n√©gatives, et d√©ciderait s'il est temps d'accepter la perte et de passer √† autre chose.

Points forts

  • Les investisseurs sont aussi vuln√©rables que quiconque √† prendre des d√©cisions obscurcies par des pr√©jug√©s ou des pr√©jug√©s.

  • Le parti pris est une hypoth√®se ou une croyance irrationnelle qui affecte la capacit√© de prendre une d√©cision bas√©e sur des faits et des preuves.

  • Les investisseurs avis√©s √©vitent deux grands types de biais : les biais √©motionnels et les biais cognitifs.