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Biais

Biais

Qu'est-ce que le biais ?

Un préjugé est une préférence ou un préjugé illogique ou irrationnel d'un individu, qui peut également être inconscient. C'est une faiblesse humaine unique, et puisque les investisseurs sont humains, ils peuvent également en être affectés. Les psychologues ont identifié plus d'une douzaine de types de préjugés, et l'un ou l'autre d'entre eux peut obscurcir le jugement d'un investisseur.

Comprendre les biais

En plus de déformer la capacité de prendre une décision basée sur des faits et des preuves, la partialité est également une tendance à ignorer les preuves qui ne correspondent pas à cette hypothèse.

Un biais peut être un état d'esprit conscient ou inconscient. Lorsque les investisseurs prennent des mesures biaisées, ils ne reconnaissent pas les preuves qui contredisent leurs hypothèses.

Les investisseurs avisés évitent deux principaux types de biais : émotionnel et cognitif. Leur contrôle peut permettre à l'investisseur de prendre une décision sur la base des données disponibles.

S'appuyer sur des préjugés plutôt que sur des données concrètes peut s'avérer coûteux.

Préjugés courants en matière d'investissement

Les psychologues ont identifié un certain nombre de types de biais pertinents pour les investisseurs :

  • Le biais représentatif peut conduire à des jugements rapides en raison des similitudes d'une situation avec une affaire antérieure.

  • La dissonance cognitive conduit à éviter les faits inconfortables qui contredisent ses convictions.

  • Le biais du pays d'origine et le biais de familiarité conduisent à éviter tout ce qui se trouve en dehors de sa zone de confort.

  • Le biais de confirmation décrit comment les gens favorisent naturellement les informations qui confirment leurs croyances antérieures.

  • Le biais d'humeur, le biais d'optimisme (ou de pessimisme) et le biais d'excès de confiance ajoutent tous une note d'irrationalité et d'émotion au processus de prise de décision.

  • L' effet de dotation amène les gens à surévaluer les choses qu'ils possèdent simplement parce qu'ils les possèdent.

  • Le biais du statu quo est la résistance au changement.

  • Le biais de point de référence et le biais d'ancrage sont des tendances à valoriser une chose par rapport à une autre chose plutôt qu'indépendamment.

  • La loi des petits nombres consiste à se fier à un échantillon trop petit pour prendre une décision.

  • La comptabilité mentale est une attitude irrationnelle envers la dépense et la valorisation de l'argent.

  • L'effet de disposition est la tendance à vendre les investissements qui se portent bien et à s'accrocher aux perdants.

  • Le biais d'attachement est un jugement brouillé lorsque ses propres intérêts ou ceux d'une personne apparentée sont en jeu.

  • Changer de préférence pour le risque est le défaut fatal du joueur : un petit risque, quel qu'en soit le résultat, crée une volonté de prendre des risques de plus en plus grands.

  • Le biais des médias et le biais de l'information sur Internet représentent une acceptation non critique d'opinions et d'hypothèses largement rapportées.

Exemple de biais

La partialité peut être vue dans la façon dont les gens investissent. Par exemple, le biais de dotation peut amener les investisseurs à surestimer la valeur d'un investissement simplement parce qu'ils l'ont acheté. Si l'investissement perd de l'argent, ils insistent sur le fait qu'ils ont raison et que le marché corrigera sûrement son erreur. Ils peuvent renforcer cette conviction en examinant toutes les raisons pour lesquelles cela valait ce qu'ils ont payé, en ignorant les raisons pour lesquelles sa valeur a chuté. L'investisseur rationnel examinerait toutes les données, positives et négatives, et déciderait s'il est temps d'accepter la perte et de passer à autre chose.

Points forts

  • Les investisseurs sont aussi vulnérables que quiconque à prendre des décisions obscurcies par des préjugés ou des préjugés.

  • Le parti pris est une hypothèse ou une croyance irrationnelle qui affecte la capacité de prendre une décision basée sur des faits et des preuves.

  • Les investisseurs avisés évitent deux grands types de biais : les biais émotionnels et les biais cognitifs.