partiskhet

Hva er skjevhet?

Bias er en ulogisk eller irrasjonell preferanse eller fordommer som holdes av et individ, som også kan være underbevisst. Det er en unik menneskelig svakhet, og siden investorer er mennesker, kan de også bli påvirket av det. Psykologer har identifisert mer enn et dusin typer skjevheter, og noen eller alle av dem kan fordunkle dømmekraften til en investor.

##Forstå skjevhet

I tillegg til å forvrenge evnen til å ta en beslutning basert på fakta og bevis, er skjevhet også en tendens til å ignorere bevis som ikke stemmer overens med den antakelsen.

En skjevhet kan være en bevisst eller ubevisst tankegang. Når investorer tar partiske handlinger, klarer de ikke å anerkjenne bevisene som motsier deres antagelser.

Smarte investorer unngår to hovedtyper av skjevhet: emosjonell og kognitiv. Å kontrollere dem kan tillate investoren å ta en beslutning basert på tilgjengelige data.

Å stole på bias i stedet for harde data kan være kostbart.

Vanlige skjevheter i investering

Psykologer har identifisert en rekke typer skjevheter som er relevante for investorer:

• Representativ skjevhet kan føre til raske dommer på grunn av en situasjons likheter med en tidligere sak.

– Kognitiv dissonans fører til en unngåelse av ubehagelige fakta som motsier ens overbevisning.

• Bias i hjemlandet og familiaritetsskjevhet fører til at man unngår alt utenfor ens komfortsone.

• Bekreftelsesbias beskriver hvordan folk naturlig favoriserer informasjon som bekrefter deres tidligere eksisterende tro .

• Stemningsskjevhet, optimisme (eller pessimisme) skjevhet og overbevissthet legger alle til et notat av irrasjonalitet og følelser til beslutningsprosessen.

– Begavelseseffekten får folk til å overvurdere tingene de eier bare fordi de eier dem.

– Status quo bias er motstand mot endring.

– Referansepunktskjevhet og forankringsskjevhet er tendenser til å verdsette en ting i forhold til en annen ting i stedet for uavhengig.

• Loven om små tall er avhengigheten av en for liten utvalgsstørrelse for å ta en beslutning.

– Mentalt regnskap er en irrasjonell holdning til å bruke og verdsette penger.

– Disposisjonseffekten er tendensen til å selge investeringer som går bra og henge på tapere.

– Tilknytningsskjevhet er en uklarhet i dømmekraften når egne interesser eller en beslektet persons interesser er involvert.

– Å endre risikopreferanse er spillerens fatale feil: en liten risiko, uansett utfall, skaper vilje til å ta større og større risiko.

• Medieskjevhet og informasjonsskjevhet på Internett representerer ukritisk aksept av bredt rapporterte meninger og forutsetninger.

Eksempel på skjevhet

Bias kan sees i måten folk investerer på. For eksempel kan begavelseskjevhet føre til at investorer overvurderer verdien av en investering bare fordi de kjøpte den. Hvis investeringen taper penger, insisterer de på at de har rett og at markedet helt sikkert vil rette opp feilen. De kan forsterke denne troen ved å gjennomgå alle årsakene til at det var verdt det de betalte, og ignorere årsakene til at verdien falt. Den rasjonelle investor vil gjennomgå alle dataene, positive og negative, og bestemme om det er på tide å ta tapet og gå videre.

##Høydepunkter

– Investorer er like sårbare som alle andre for å ta beslutninger som er skyet av fordommer eller skjevheter.

– Bias er en irrasjonell antagelse eller tro som påvirker evnen til å ta en beslutning basert på fakta og bevis.

– Smarte investorer unngår to store typer skjevheter – emosjonell skjevhet og kognitiv skjevhet.