Предвзятость
Что такое предвзятость?
Предвзятость — это нелогичное или иррациональное предпочтение или предубеждение человека, которое также может быть подсознательным. Это уникальная человеческая слабость, и, поскольку инвесторы тоже люди, она может повлиять и на них. Психологи выявили более дюжины видов предубеждений, и любое из них или все они могут затуманить суждения инвестора.
Понимание предвзятости
Помимо искажения способности принимать решения, основанные на фактах и доказательствах, предвзятость также представляет собой тенденцию игнорировать доказательства, которые не согласуются с этим предположением.
Предубеждение может быть сознательным или бессознательным. Когда инвесторы предпринимают предвзятые действия, они не признают доказательств, противоречащих их предположениям.
Умные инвесторы избегают двух основных типов предвзятости: эмоциональной и когнитивной. Контроль над ними может позволить инвестору принять решение на основе имеющихся данных.
Опора на предвзятость, а не на достоверные данные, может дорого обойтись.
Общие предубеждения в инвестировании
Психологи выделяют ряд типов предубеждений, имеющих отношение к инвесторам:
Репрезентативная предвзятость может привести к поспешным суждениям из-за сходства ситуации с предыдущим вопросом.
Когнитивный диссонанс приводит к избеганию неудобных фактов, противоречащих убеждениям.
Предвзятость родной страны и предвзятость знакомства приводят к избеганию всего, что находится за пределами зоны комфорта.
Предвзятость подтверждения описывает, как люди естественным образом предпочитают информацию, подтверждающую их ранее существовавшие убеждения .
Предвзятость настроения, предвзятость оптимизма (или пессимизма) и предвзятость самоуверенности добавляют нотку иррациональности и эмоций в процесс принятия решений.
Эффект владения заставляет людей переоценивать вещи, которыми они владеют, только потому, что они ими владеют.
Предвзятость статус-кво — это сопротивление изменениям.
Предвзятость точки отсчета и предвзятость привязки — это склонность оценивать вещь по сравнению с другой вещью, а не независимо друг от друга.
Закон малых чисел основан на слишком малом размере выборки для принятия решения.
Ментальный счет – это иррациональное отношение к трате и оценке денег.
Эффект диспозиции — это тенденция продавать инвестиции, которые идут хорошо, и держаться за убыточные.
Предвзятость привязанности - это нечеткость суждений, когда речь идет о собственных интересах или интересах связанного с ним человека.
Изменение предпочтения риска - фатальная ошибка игрока: небольшой риск, независимо от исхода, создает готовность брать на себя все больший и больший риск.
Предвзятость СМИ и предвзятость информации в Интернете представляют собой некритическое принятие широко распространенных мнений и предположений.
Пример смещения
Предвзятость можно увидеть в том, как люди инвестируют. Например, предвзятость пожертвований может привести к тому, что инвесторы переоценят стоимость инвестиций просто потому, что они их купили. Если инвестиции убыточны, они настаивают на своей правоте и на том, что рынок обязательно исправит свою ошибку. Они могут укрепить это убеждение, рассматривая все причины, по которым он стоил того, что они заплатили, игнорируя причины, по которым его стоимость упала. Рациональный инвестор проанализирует все данные, положительные и отрицательные, и решит, не пора ли принять убытки и двигаться дальше.
Особенности
Инвесторы, как и все остальные, уязвимы для принятия решений, омраченных предубеждениями или предубеждениями.
Предвзятость – это иррациональное предположение или убеждение, влияющее на способность принимать решение на основе фактов и доказательств.
Умные инвесторы избегают двух основных типов предубеждений — эмоционального и когнитивного.
