Sesgo de confirmación
驴Qu茅 es el sesgo de confirmaci贸n?
El sesgo de confirmaci贸n es un t茅rmino del campo de la psicolog铆a cognitiva que describe c贸mo las personas favorecen naturalmente la informaci贸n que confirma sus creencias previamente existentes.
Los expertos en el campo de las finanzas del comportamiento encuentran que este principio fundamental se aplica a los inversores de manera notable. Dado que los inversores buscan informaci贸n que confirme sus opiniones existentes e ignoran hechos o datos que las refutan, pueden sesgar el valor de sus decisiones en funci贸n de sus propios sesgos cognitivos. Este fen贸meno psicol贸gico ocurre cuando los inversores filtran hechos y opiniones potencialmente 煤tiles que no coinciden con sus nociones preconcebidas.
Comprender el sesgo de confirmaci贸n
El sesgo de confirmaci贸n afecta las percepciones y la toma de decisiones en todos los aspectos de la vida, pero puede crear problemas particulares para los inversores. Al investigar una inversi贸n, es posible que, sin darse cuenta, busquen o favorezcan informaci贸n que respalde sus nociones preconcebidas sobre el activo o la estrategia y no registren o subvaloren cualquier dato que presente ideas diferentes o contradictorias. El resultado es una vista unilateral y un bucle que se refuerza a s铆 mismo. El sesgo de confirmaci贸n puede hacer que los inversores tomen malas decisiones, ya sea en la elecci贸n de inversiones o en el momento de las operaciones.
El sesgo de confirmaci贸n ayuda a explicar por qu茅 los inversores no siempre se comportan de manera racional y quiz谩s respalda los argumentos de que el mercado se comporta de manera ineficiente. El s铆ndrome es una fuente de exceso de confianza de los inversores y ayuda a explicar por qu茅 los alcistas tienden a permanecer alcistas y los bajistas tienden a permanecer bajistas, independientemente de lo que suceda en el mercado.
Tipos de sesgo de confirmaci贸n
El sesgo de confirmaci贸n se puede dividir en varias subcategor铆as. Aqu铆 hay algunos de los m谩s comunes.
Investigaci贸n sesgada
Este tipo de sesgo de confirmaci贸n se relaciona con tomar una decisi贸n o adoptar un punto de vista y luego buscar informaci贸n que la respalde. Esto puede suceder inconscientemente: incluso en la forma en que una persona busca evidencia o frases, una pregunta puede reflejar la preferencia y, por lo tanto, proporcionar la prueba que desea.
Interpretaci贸n sesgada
Esta variedad de sesgo de confirmaci贸n se relaciona con la forma en que las personas procesan y eval煤an los datos. Por lo general, la evidencia que entra en conflicto con las ideas preconcebidas causa incomodidad y, por lo tanto, se ignora o se le da poca consideraci贸n, mientras que la evidencia confirmatoria se acepta sin cr铆ticas o al menos con m谩s facilidad. Esta disparidad en la interpretaci贸n de la informaci贸n explica por qu茅 la investigaci贸n a menudo no logra cambiar las opiniones de las personas sobre los problemas.
Recuerdo sesgado
Este tipo de sesgo de confirmaci贸n se relaciona con la memoria. Las experiencias y eventos pasados influyen en el pensamiento y el comportamiento actual, por supuesto. Pero las personas recuerdan las cosas de manera selectiva y, a menudo, esa selectividad sirve para respaldar las creencias actuales, a diferencia de las creencias actuales moldeadas por los recuerdos. En otras palabras, recordamos el pasado de una manera que refuerza el presente. Algunas teor铆as tambi茅n sugieren que es m谩s probable que la informaci贸n que confirma nuestros sesgos permanezca en nuestra memoria, y que la informaci贸n que los contradice sea olvidada o reprimida.
Un s铆ndrome relacionado con el sesgo de confirmaci贸n es la perseverancia o persistencia de creencias: la incapacidad de las personas para cambiar sus propias creencias incluso al recibir nueva informaci贸n o hechos que contradicen o refutan esa creencia. Resistir activamente las noticias que van en contra de lo que ya pensamos o creemos, en efecto.
驴Por qu茅 existe el sesgo de confirmaci贸n?
驴Qu茅 causa el sesgo de confirmaci贸n y por qu茅 los humanos lo tienen? Aunque puede causar problemas, tambi茅n parece hacer la vida m谩s f谩cil. A continuaci贸n se presentan algunas razones por las cuales.
Es eficiente
Es una jungla de informaci贸n que se vuelve cada vez m谩s espesa en nuestra era de medios digitales/sociales. No tenemos el tiempo ni la energ铆a para evaluar todo por igual para tomar decisiones imparciales. Al alentarnos a buscar o aceptar ciertos tipos de informaci贸n, el sesgo de confirmaci贸n francamente ayuda a eliminar el desorden. Es una manera eficiente, aunque limitada, de editar evidencia y procesar datos.
Ayuda a la autoestima
A las personas les gusta sentirse bien consigo mismas, que son inteligentes, decentes y correctas. Descubrir que son incorrectos hace que las personas se sientan mal consigo mismas. Por lo tanto, las personas buscar谩n informaci贸n que respalde sus opiniones, decisiones y deseos existentes. En otras palabras, el sesgo de confirmaci贸n es un refuerzo de confianza. No sorprende que, si bien cualquiera puede ser propenso a ello, el sesgo de confirmaci贸n a menudo se puede encontrar en personas ansiosas con baja autoestima.
Alivia el estr茅s
"La prueba de una inteligencia de primer nivel es la capacidad de mantener dos ideas opuestas en la mente al mismo tiempo y a煤n as铆 conservar la capacidad de funcionar", escribi贸 F. Scott Fitzgerald en "The Crack-Up", un ensayo de 1936. Ah, pero para la mayor铆a de las personas, mantener un par de creencias contradictorias causa disonancia cognitiva,. un estado de angustia mental y malestar que a menudo impide el funcionamiento. Para minimizar esta disonancia, se activa el sesgo de confirmaci贸n. Al reforzar un conjunto de hechos, lo que queremos ver, o铆r o creer, alivia el conflicto paralizante.
Impacto del sesgo de confirmaci贸n en las inversiones
El sesgo de confirmaci贸n puede ser particularmente peligroso para los inversores. Al reflejar la influencia directa del deseo en las creencias, provoca un comportamiento irracional, y la inversi贸n es un 谩rea donde la emoci贸n enf谩ticamente no tiene cabida.
Si bien existen innumerables formas en que el sesgo de confirmaci贸n afecta (adversamente) las decisiones de inversi贸n, aqu铆 hay tres efectos comunes.
Oportunidades perdidas
El sesgo de confirmaci贸n alienta a los inversores a seguir preocupados por sus propios prejuicios y permanecer en sus zonas de confort. Como resultado, podr铆an perderse f谩cilmente nuevas (para ellos) estrategias, productos y oportunidades de inversi贸n. Pueden aferrarse a nociones como "nunca indagar en el capital" o "nunca endeudarse", incluso cuando sus circunstancias individuales dictan que hacer lo contrario tiene m谩s sentido financiero.
Ignorar la diversificaci贸n
La diversificaci贸n es una t茅cnica que asigna inversiones entre varios instrumentos financieros, industrias y clases de activos que reaccionar铆an de manera diferente ante el mismo evento. Aunque su objetivo principal es reducir el riesgo, tambi茅n puede maximizar los rendimientos (evitando p茅rdidas). El sesgo de confirmaci贸n puede alentar a los inversores a obsesionarse con algunas empresas o tipos de inversi贸n. Esto hace que ignoren la diversificaci贸n y concentren sus participaciones en una sola acci贸n o clase de activo, exponi茅ndose as铆 a un mayor riesgo.
Ser v铆ctima de las burbujas
Las burbujas ocurren cuando los precios de un activo o inversi贸n en particular aumentan muy por encima de su valor real en operaciones cada vez m谩s especulativas. Dado que las burbujas tienen que ver con los inversores que compran "porque todos lo est谩n haciendo", las personas con sesgo de confirmaci贸n son propensas a invertir m谩s en burbujas de activos, influenciadas por la opini贸n de consenso e ignorando cualquier voz contraria que advierta que el repunte se est谩 saliendo de control, que el los precios elevados no son justificables ni sostenibles. Por lo tanto, es probable que sufran muchos da帽os financieros cuando la burbuja explote, como inevitablemente sucede.
La actividad especulativa que infla las burbujas de inversi贸n es parte de otro concepto importante en las finanzas conductuales, denominado comportamiento o mentalidad de reba帽o . Afirma que la gente tiende a imitar las acciones financieras de la mayor铆a, siguiendo a la multitud, por as铆 decirlo. El reba帽o es notorio en el mercado de valores como la causa detr谩s de dram谩ticos repuntes y ventas masivas.
Ejemplo de sesgo de confirmaci贸n
Supongamos que un inversor escucha el rumor de que una empresa est谩 a punto de declararse en quiebra. Con base en esta informaci贸n, el inversionista considera vender las acciones. Cuando se conectan en l铆nea para leer las 煤ltimas noticias sobre la empresa, solo leen los art铆culos que repiten el escenario probable de bancarrota y se pierden una historia sobre un nuevo producto prometedor que la empresa acaba de lanzar y que se espera que aumente las ventas. En lugar de mantener las acciones,. el inversionista las vende con una p茅rdida sustancial, justo antes de que se d茅 la vuelta y suba a un m谩ximo hist贸rico.
Superar el sesgo de confirmaci贸n
Busque consejos contrarios: El primer paso para superar el sesgo de confirmaci贸n es ser consciente de que existe. Una vez que un inversionista ha recopilado informaci贸n que respalda sus opiniones y creencias sobre una inversi贸n en particular,. debe buscar ideas alternativas que desaf铆en su punto de vista. Es una buena pr谩ctica hacer una lista de los pros y los contras de la inversi贸n y reevaluarla con mente abierta.
Evite las preguntas afirmativas: Los inversores no deben hacer preguntas que confirmen sus conclusiones sobre una inversi贸n. Por ejemplo, un inversionista que desea comprar una acci贸n porque tiene una relaci贸n precio-beneficio (P/E) baja estar铆a afirmando sus hallazgos si solo le preguntara a su asesor financiero sobre la valoraci贸n de la empresa. Un mejor enfoque ser铆a pedirle al corredor m谩s informaci贸n sobre las acciones, que se pueden unir para formar una conclusi贸n imparcial.
Reflejos
El sesgo de confirmaci贸n es la tendencia de los seres humanos a buscar, interpretar y retener activamente informaci贸n que coincida con sus nociones y creencias preconcebidas.
El concepto de sesgo de confirmaci贸n proviene del campo de la psicolog铆a cognitiva y ha sido adaptado a las finanzas conductuales.
Buscar puntos de vista contrarios y evitar preguntas afirmativas son dos formas de contrarrestar el sesgo de confirmaci贸n.
El sesgo de confirmaci贸n florece porque es una forma eficiente de procesar informaci贸n, promueve la autoestima y alivia el estr茅s al eliminar conflictos y contradicciones.
Los inversores deben ser conscientes de su propia tendencia hacia el sesgo de confirmaci贸n para que puedan superar la mala toma de decisiones, perder oportunidades y evitar caer presa de las burbujas.
