Restructuracion de la deuda

¿Qué es la reestructuración de deuda?

La reestructuración de la deuda es un proceso utilizado por empresas, personas e incluso países para evitar el riesgo de incumplimiento de pago de sus deudas existentes, por ejemplo, negociando tasas de interés más bajas. La reestructuración de la deuda proporciona una alternativa menos costosa a la quiebra cuando un deudor se encuentra en una crisis financiera, y puede beneficiar tanto al prestatario como al prestamista.

Cómo funciona la reestructuración de la deuda

Algunas empresas buscan reestructurar su deuda cuando enfrentan la posibilidad de quiebra. El proceso de reestructuración de la deuda generalmente implica lograr que los prestamistas acepten reducir las tasas de interés de los préstamos, extender las fechas en que se deben pagar los pasivos de la empresa, o ambas cosas. Estos pasos mejoran las posibilidades de la empresa de pagar sus obligaciones y mantenerse en el negocio. Los acreedores entienden que recibirían incluso menos si la empresa se viera obligada a declararse en quiebra o liquidación.

La reestructuración de la deuda puede ser beneficiosa para ambas partes porque la empresa evita la quiebra y los prestamistas normalmente reciben más de lo que recibirían a través de un procedimiento de quiebra.

El proceso funciona de la misma manera para los individuos y para las naciones, aunque en escalas muy diferentes.

Importante

Las personas que deseen reestructurar sus deudas pueden contratar a una empresa de alivio de deudas para que les ayude en las negociaciones. Pero deben asegurarse de que están tratando con uno de buena reputación, no con una estafa.

Tipos de Reestructuración de Deuda

Reestructuración de deuda de empresas

Las empresas tienen a su disposición una serie de herramientas para reestructurar sus deudas. Uno es un canje de deuda por capital. Esto ocurre cuando los acreedores acuerdan cancelar una parte, o la totalidad, de las deudas pendientes de una empresa a cambio de acciones (propiedad parcial) en el negocio. El canje suele ser una opción preferida cuando tanto la deuda pendiente como los activos de la empresa son significativos y obligar a la empresa a cesar sus operaciones sería contraproducente. Los acreedores preferirían tomar el control de la empresa en dificultades, si es necesario, como una preocupación continua.

Una empresa que busca reestructurar su deuda también podría renegociar con sus tenedores de bonos para "tomar un recorte ", lo que significa que una parte de los pagos de intereses pendientes se cancelarán o una parte del saldo no se reembolsará.

Una empresa a menudo emitirá bonos exigibles para protegerse de una situación en la que no pueda realizar sus pagos de intereses. El emisor puede canjear anticipadamente un bono con una característica exigible en tiempos de tasas de interés decrecientes. Esto le permite al emisor reestructurar la deuda en el futuro porque la deuda existente puede reemplazarse con nueva deuda a una tasa de interés más baja.

Reestructuración de la deuda de los países

Los países pueden enfrentar el incumplimiento de pago de su deuda soberana,. y así ha sido a lo largo de la historia. En los tiempos modernos, algunos países optan por reestructurar su deuda con los bonistas. Esto puede significar trasladar la deuda del sector privado a instituciones del sector público que podrían estar en mejores condiciones para manejar el impacto del incumplimiento de pago de un país.

Los tenedores de bonos soberanos también pueden verse obligados a aceptar un porcentaje reducido de lo que se les debe, tal vez el 25% del valor total de sus bonos. Las fechas de vencimiento de los bonos también se pueden extender, dando al emisor del gobierno más tiempo para asegurar los fondos que necesita para pagar a sus tenedores de bonos.

Desafortunadamente, este tipo de reestructuración de deuda no tiene mucha supervisión internacional, incluso cuando los esfuerzos de reestructuración cruzan fronteras.

Reestructuración de deuda de particulares

Las personas que enfrentan la insolvencia pueden intentar renegociar los términos con sus acreedores y las autoridades fiscales. Por ejemplo, alguien que no puede seguir pagando una hipoteca de $250 000 podría llegar a un acuerdo con la institución crediticia para reducir la hipoteca al 75 %, o $187 500 (75 % x $250 000 = $187 500). A cambio, el prestamista podría recibir el 40% de los ingresos de la venta de la casa cuando el deudor hipotecario la venda.

Reflejos

• Una nación que busca reestructurar su deuda podría trasladar la deuda del sector privado a las instituciones del sector público.

• El proceso de reestructuración de la deuda puede reducir los tipos de interés de los préstamos o ampliar los plazos de devolución de los mismos.

• Una reestructuración de la deuda puede incluir un canje de deuda por acciones, en el que los acreedores acuerdan cancelar una parte o la totalidad de la deuda pendiente a cambio de acciones en el negocio.

• La reestructuración de deuda está disponible para empresas, personas e incluso países.