orden retenida

¿Qué es el pedido retenido?

Una orden retenida es una orden de mercado que requiere una pronta ejecución para un cumplimiento inmediato. Esto se puede contrastar con una orden no retenida,. que brinda a los corredores discreción tanto en el tiempo como en el precio para tratar de obtener un mejor cumplimiento para un cliente.

Comprender el pedido retenido

En la mayoría de los casos, se espera que una operación se ejecute con la mejor oferta para órdenes de compra o con la mejor oferta para órdenes de venta. Las órdenes de mercado son un ejemplo común de órdenes retenidas. Al completar una orden retenida, los comerciantes tienen muy poca discreción para encontrar un precio porque el tiempo es escaso. Por lo general, se les pedirá que igualen la oferta más alta o la oferta más baja para facilitar una transacción inmediata.

Por ejemplo, si el diferencial de mercado de oferta y demanda en Apple Inc. (AAPL) es de $ 156,90 / $ 157,00 y un comerciante recibe una orden retenida para comprar 100 acciones, colocaría una orden de compra al precio de oferta de $ 157,00, que se ejecutaría inmediatamente en condiciones normales de mercado.

Las órdenes retenidas son utilizadas por inversores que necesitan cambiar su exposición a una acción en particular y desean que sus órdenes se ejecuten sin demora.

Hay ocasiones en las que no es aconsejable colocar una orden retenida. Uno de esos casos es cuando se trata de acciones ilíquidas. Supongamos que una acción de pequeña capitalización tiene un margen de mercado de oferta y demanda amplio de $ 1.50 / $ 2.25. Un operador que utiliza una orden retenida se ve obligado a pagar el diferencial del 33,3 % (0,75 USD/2,25 USD) para obtener una ejecución rápida. En este caso, el comerciante puede obtener un mejor precio si usa la discreción y se sienta en la parte superior de la oferta y aumenta gradualmente el precio del pedido para atraer a un vendedor. Por supuesto, el diferencial del 33,3% puede ser un precio razonable a pagar si el comerciante está jugando una ruptura o cerrando una posición que, para empezar , fue un error de dedo gordo .

Las órdenes retenidas vienen implícitamente con una condición de cancelación inmediata (IOC) adjunta.

Usos de órdenes retenidas

La mayoría de los inversores quieren obtener el mejor precio posible, pero hay tres situaciones en las que las órdenes retenidas son ideales para:

1. Rupturas comerciales: una orden retenida podría usarse para ingresar al mercado en una ruptura si el comerciante desea una entrada inmediata en una acción y no está preocupado por los costos de deslizamiento. El deslizamiento se produce si un creador de mercado altera el diferencial a su favor después de recibir una orden de mercado. En una acción de rápido movimiento, los comerciantes a menudo están preparados para pagar el deslizamiento para asegurarse de recibir un llenado instantáneo.

2. Cerrar una posición de error: los comerciantes pueden colocar una orden retenida para deshacer una posición de error que desean cerrar de inmediato para reducir el riesgo a la baja. Por ejemplo, un inversor puede darse cuenta de que ha comprado las acciones equivocadas y colocaría una orden retenida para revertir rápidamente la posición antes de comprar el valor correcto.

3. Cobertura: si un comerciante participa en una orden cubierta,. la cobertura debe completarse lo antes posible después de que se establezca la posición inicial para que el precio del instrumento de cobertura no cambie de tal manera que ya no sea una cobertura efectiva. Una orden retenida sería útil para facilitar esto.

Reflejos

• El beneficio de una orden retenida es que el cliente estará seguro de haber ejecutado el tamaño completo de su orden, ya sea una compra o una venta, sin demora.

• Una orden retenida se le da a un corredor para su pronta ejecución y ejecución inmediata, como una orden de mercado.

• Una orden no retenida, por otro lado, le da cierta discreción al corredor para trabajar la orden para tratar de encontrar un mejor precio.