Posiadane zamówienie
Co to jest posiadane zamówienie?
Zlecenie wstrzymane to zlecenie rynkowe, które wymaga natychmiastowej realizacji w celu natychmiastowego wypełnienia. Można to porównać z nieutrzymanym zleceniem,. które zapewnia brokerom dyskrecję zarówno pod względem czasu, jak i ceny, aby spróbować uzyskać lepsze wypełnienie dla klienta.
Zrozumienie posiadanego zlecenia
W większości przypadków oczekuje się, że transakcja zostanie wykonana z najlepszą ofertą dla zleceń kupna lub z najlepszą ofertą dla zleceń sprzedaży. Zlecenia rynkowe są typowym przykładem posiadanych zleceń. Podczas wypełniania wstrzymanego zlecenia inwestorzy mają bardzo małą swobodę w znalezieniu ceny, ponieważ czas jest ograniczony. Zazwyczaj będą musieli dopasować najwyższą lub najniższą ofertę, aby ułatwić natychmiastową transakcję.
Na przykład, jeśli spread rynkowy bid-ask w Apple Inc. (AAPL) wynosi 156,90 USD / 157,00 USD, a trader otrzyma wstrzymane zlecenie zakupu 100 akcji, złoży zlecenie kupna po cenie ofertowej 157,00 USD, które zostanie zrealizowane natychmiast w normalnych warunkach rynkowych.
Posiadane zlecenia są wykorzystywane przez inwestorów, którzy muszą zmienić swoją ekspozycję na określone akcje i chcą, aby ich zlecenia zostały wykonane bez opóźnień.
Zdarza się, że składanie wstrzymanych zleceń nie jest wskazane. Jednym z takich przykładów jest sytuacja, gdy masz do czynienia z niepłynnymi akcjami. Załóżmy, że akcje o małej kapitalizacji mają szeroki spread rynkowy bid-ask wynoszący 1,50 USD / 2,25 USD. Trader, który wykorzystuje wstrzymane zlecenie, jest zmuszony zapłacić spread 33,3% (0,75 USD / 2,25 USD), aby uzyskać natychmiastową egzekucję. W takim przypadku przedsiębiorca może uzyskać lepszą cenę, jeśli użyje dyskrecji i zasiądzie na szczycie licytacji i stopniowo zwiększy cenę zamówienia, aby zwabić sprzedawcę z stolarki. Oczywiście, spread 33,3% może być rozsądną ceną do zapłacenia, jeśli trader rozgrywa wybicie lub zamyka pozycję, która na początku była błędem grubego palca.
Posiadane zlecenia są domyślnie dołączone do warunku natychmiastowego lub anulowania (IOC).
Zastosowania posiadanych zleceń
Większość inwestorów chce uzyskać najlepszą możliwą cenę, ale istnieją trzy sytuacje, w których posiadane zlecenia są idealne do:
Wybicia w handlu — wstrzymane zlecenie może być użyte do wejścia na rynek w przypadku wybicia,. jeśli trader chce natychmiastowego wejścia na akcje i nie przejmuje się kosztami poślizgu. Poślizg ma miejsce, gdy animator rynku zmienia spread na swoją korzyść po otrzymaniu zlecenia rynkowego. W szybko zmieniających się akcjach handlowcy są często gotowi zapłacić poślizg, aby zapewnić sobie natychmiastowe wypełnienie.
Zamknięcie pozycji z błędem — handlowcy mogą złożyć wstrzymane zlecenie, aby rozwiązać błędną pozycję, którą chcą natychmiast zamknąć, aby zmniejszyć ryzyko spadków. Na przykład inwestor może zdać sobie sprawę, że kupił niewłaściwe akcje i złożyłby wstrzymane zlecenie, aby szybko odwrócić pozycję, zanim kupi właściwe papiery wartościowe.
Hedging — Jeżeli przedsiębiorca angażuje się w zlecenie zabezpieczające,. zabezpieczenie należy wypełnić jak najszybciej po ustaleniu pozycji początkowej, tak aby cena instrumentu zabezpieczającego nie zmieniła się w taki sposób, że przestałby być skutecznym zabezpieczeniem. W tym celu przydatne byłoby posiadane zlecenie.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zaletą wstrzymanego zamówienia jest to, że klient ma pewność, że bezzwłocznie wykonał całą wielkość swojego zamówienia, czy to kupna, czy sprzedaży.
Zlecenie wstrzymane jest przekazywane brokerowi w celu szybkiej realizacji i natychmiastowego wypełnienia, na przykład w przypadku zlecenia rynkowego.
Z drugiej strony, zlecenie nieutrzymane daje brokerowi pewną swobodę pracy nad zleceniem w celu znalezienia lepszej ceny.
