Gehaltene Bestellung

Was ist eine gehaltene Bestellung?

Eine gehaltene Order ist eine Marktorder, die eine sofortige Ausführung für eine sofortige Ausführung erfordert. Dies kann einer nicht gehaltenen Order gegenübergestellt werden,. die Brokern sowohl Zeit als auch Preisdiskretion gibt, um zu versuchen, eine bessere Ausführung für einen Kunden zu erreichen.

Gehaltene Bestellung verstehen

In den meisten Fällen wird erwartet, dass ein Trade zum besten Angebot für Kaufaufträge oder zum besten Angebot für Verkaufsaufträge ausgeführt wird. Marktaufträge sind ein gängiges Beispiel für gehaltene Aufträge. Beim Ausfüllen einer gehaltenen Order haben Trader sehr wenig Ermessensspielraum bei der Ermittlung eines Preises, da die Zeit knapp ist. In der Regel müssen sie das höchste oder niedrigste Gebot abgeben, um eine sofortige Transaktion zu ermöglichen.

Wenn beispielsweise die Geld-Brief- Marktspanne bei Apple Inc. (AAPL) 156,90 USD / 157,00 USD beträgt und ein Händler eine gehaltene Order zum Kauf von 100 Aktien erhält, würde er eine Kauforder zum Angebotspreis von 157,00 USD platzieren, die ausgeführt würde sofort unter normalen Marktbedingungen.

Gehaltene Aufträge werden von Anlegern verwendet, die ihr Engagement in einer bestimmten Aktie ändern müssen und möchten, dass ihre Aufträge unverzüglich ausgeführt werden.

Es gibt Zeiten, in denen eine gehaltene Order nicht ratsam ist. Ein solcher Fall ist, wenn Sie mit illiquiden Aktien handeln. Angenommen, eine Small-Cap-Aktie hat eine breite Geld-Brief-Marktspanne von 1,50 $ / 2,25 $. Ein Trader, der eine gehaltene Order verwendet, ist gezwungen, den Spread von 33,3 % (0,75 $ / 2,25 $) zu zahlen, um eine sofortige Ausführung zu erhalten. In diesem Fall kann der Händler einen besseren Preis erzielen, wenn er nach eigenem Ermessen an der Spitze des Gebots sitzt und den Auftragspreis schrittweise erhöht, um einen Verkäufer aus dem Schneider zu locken. Natürlich kann der Spread von 33,3 % ein angemessener Preis sein, wenn der Trader einen Breakout spielt oder eine Position schließt, die von Anfang an ein dicker Fingerfehler war.

Angehaltene Orders sind implizit mit einer IOC-Bedingung ( Immediate- or-Cancel ) verbunden.

Gehaltene Bestellung verwendet

Die meisten Anleger möchten den bestmöglichen Preis erzielen, aber es gibt drei Situationen, in denen gehaltene Aufträge ideal sind:

1. Handelsausbrüche – Eine gehaltene Order könnte verwendet werden, um bei einem Ausbruch in den Markt einzutreten, wenn der Händler einen sofortigen Einstieg in eine Aktie wünscht und sich keine Sorgen über Slippage-Kosten macht. Slippage tritt auf, wenn ein Market Maker den Spread nach Erhalt einer Marktorder zu seinem Vorteil verändert. In einer sich schnell bewegenden Aktie sind Händler oft bereit, Slippage zu zahlen, um sicherzustellen, dass sie sofort gefüllt werden.

2. Schließen einer Fehlerposition – Händler können eine gehaltene Order platzieren, um eine Fehlerposition aufzulösen, die sie sofort schließen möchten, um das Abwärtsrisiko zu verringern. Beispielsweise kann ein Anleger erkennen, dass er die falsche Aktie gekauft hat, und würde eine gehaltene Order platzieren, um die Position schnell umzukehren, bevor er das richtige Wertpapier kauft.

3. Hedging – Wenn ein Trader eine abgesicherte Order eingeht, sollte die Absicherung so bald wie möglich nach der Erstellung der ursprünglichen Position ausgeführt werden, damit sich der Preis des Absicherungsinstruments nicht so ändert, dass es keine wirksame Absicherung mehr darstellt. Eine gehaltene Bestellung wäre hilfreich, um dies zu erleichtern.

Höhepunkte

• Der Vorteil einer gehaltenen Order besteht darin, dass der Kunde sicher sein kann, die gesamte Größe seiner Order, ob Kauf oder Verkauf, ohne Verzögerung ausgeführt zu haben.

• Eine gehaltene Order wird einem Makler zur sofortigen Ausführung und sofortigen Ausführung, wie z. B. bei einer Marktorder, übergeben.

• Eine nicht gehaltene Order hingegen gibt dem Broker einen gewissen Ermessensspielraum, um die Order zu bearbeiten, um zu versuchen, einen besseren Preis zu finden.