Ordine trattenuto
Cos'è l'ordine trattenuto?
Un ordine sospeso è un ordine di mercato che richiede una pronta esecuzione per un'esecuzione immediata. Ciò può essere contrastato con un ordine non trattenuto,. che fornisce ai broker discrezione sia in termini di tempo che di prezzo per cercare di ottenere un riempimento migliore per un cliente.
Comprensione dell'ordine trattenuto
Nella maggior parte dei casi, si prevede che un'operazione venga eseguita alla migliore offerta per gli ordini di acquisto o alla migliore offerta per gli ordini di vendita. Gli ordini di mercato sono un esempio comune di ordini trattenuti. Quando si compila un ordine sospeso, i trader hanno pochissima discrezionalità nel trovare un prezzo perché il tempo è scarso. In genere, sarà loro richiesto di abbinare l'offerta più alta o l'offerta più bassa per facilitare una transazione immediata.
Ad esempio, se lo spread di mercato bid-ask in Apple Inc. (AAPL) è di $ 156,90 / $ 157,00 e un trader riceve un ordine sospeso per l'acquisto di 100 azioni, effettuerà un ordine di acquisto al prezzo di offerta di $ 157,00, che verrebbe eseguito immediatamente a normali condizioni di mercato.
Gli ordini sospesi vengono utilizzati dagli investitori che devono modificare la propria esposizione a un determinato titolo e desiderano che i propri ordini vengano eseguiti senza indugio.
Ci sono momenti in cui un ordine sospeso non è consigliabile. Uno di questi casi è quando si tratta di azioni illiquide . Supponiamo che un'azione a bassa capitalizzazione abbia un ampio spread di mercato bid-ask di $ 1,50 / $ 2,25. Un trader che utilizza un ordine sospeso è costretto a pagare lo spread del 33,3% ($ 0,75 / $ 2,25) per ottenere una pronta esecuzione. In questo caso, il commerciante può ottenere un prezzo migliore se usa discrezione e si siede in cima all'offerta e aumenta in modo incrementale il prezzo dell'ordine per invogliare un venditore fuori dalla falegnameria. Naturalmente, lo spread del 33,3% può essere un prezzo ragionevole da pagare se il trader sta giocando un breakout o chiudendo una posizione che all'inizio era un grosso errore.
Gli ordini trattenuti sono implicitamente accompagnati da una condizione di annullamento immediato (IOC).
Utilizzi di ordini sospesi
La maggior parte degli investitori desidera ottenere il miglior prezzo possibile, ma ci sono tre situazioni in cui gli ordini mantenuti sono ideali per:
Breakout di trading: un ordine sospeso potrebbe essere utilizzato per entrare nel mercato in un breakout se il trader desidera un ingresso immediato in un'azione e non è preoccupato per i costi di slippage. Lo slippage si verifica se un market maker altera lo spread a proprio vantaggio dopo aver ricevuto un ordine di mercato. In un'azione in rapido movimento, i trader sono spesso disposti a pagare lo slippage per assicurarsi di ricevere un riempimento istantaneo.
Chiusura di una posizione di errore — I trader possono piazzare un ordine trattenuto per annullare una posizione di errore che desiderano chiudere immediatamente per ridurre il rischio di ribasso. Ad esempio, un investitore può rendersi conto di aver acquistato il titolo sbagliato e inserire un ordine sospeso per invertire rapidamente la posizione prima di acquistare il titolo corretto.
Copertura — Se un trader sta effettuando un ordine con copertura,. la copertura deve essere eseguita il prima possibile dopo che la posizione iniziale è stata stabilita in modo che il prezzo dello strumento di copertura non cambi in modo tale da non essere più una copertura efficace. Un ordine trattenuto sarebbe utile per facilitare questo.
Mette in risalto
Il vantaggio di un ordine sospeso è che il cliente sarà sicuro di aver eseguito l'intero importo del suo ordine, sia esso un acquisto o una vendita, senza indugio.
Un ordine sospeso viene dato a un broker per una rapida esecuzione e un'esecuzione immediata, ad esempio con un ordine di mercato.
Un ordine non trattenuto, d'altra parte, dà al broker una certa discrezionalità di lavorare sull'ordine per cercare di trovare un prezzo migliore.
