Pedido retido

O que é ordem mantida?

Uma ordem retida é uma ordem de mercado que requer execução imediata para um preenchimento imediato. Isso pode ser contrastado com um pedido não retido,. que fornece aos corretores discrição de tempo e preço para tentar obter um atendimento melhor para um cliente.

Entendendo o pedido retido

Na maioria dos casos, espera-se que uma negociação seja executada na melhor oferta para ordens de compra ou na melhor oferta para ordens de venda. As ordens de mercado são um exemplo comum de ordens retidas. Ao preencher um pedido retido, os comerciantes têm muito pouca discrição para encontrar um preço porque o tempo é escasso. Normalmente, eles serão obrigados a igualar o lance mais alto ou a oferta mais baixa para facilitar uma transação imediata.

Por exemplo, se o spread de mercado bid-ask na Apple Inc. (AAPL) for $ 156,90 / $ 157,00 e um trader receber uma ordem retida para comprar 100 ações, ele colocaria uma ordem de compra ao preço de oferta de $ 157,00, que seria executado imediatamente em condições normais de mercado.

Ordens mantidas são usadas por investidores que precisam alterar sua exposição a uma determinada ação e desejam que suas ordens sejam executadas sem demora.

Há momentos em que a colocação de um pedido retido não é aconselhável. Um exemplo é quando você está lidando com ações ilíquidas . Suponha que uma ação de pequena capitalização tenha um amplo spread de mercado de compra e venda de $ 1,50 / $ 2,25. Um trader que usa uma ordem retida é forçado a pagar o spread de 33,3% (US$ 0,75 / US$ 2,25) para obter a execução imediata. Nesse caso, o comerciante pode obter um preço melhor se usar a discrição e ficar no topo da oferta e aumentar gradualmente o preço do pedido para atrair um vendedor para fora da madeira. Obviamente, o spread de 33,3% pode ser um preço razoável a pagar se o trader estiver jogando uma fuga ou fechando uma posição que foi um erro de dedo gordo para começar.

Ordens mantidas implicitamente vêm com uma condição de cancelamento imediato (IOC) anexada a elas.

Usos de pedidos retidos

A maioria dos investidores deseja obter o melhor preço possível, mas existem três situações em que as ordens mantidas são ideais:

1. Trading Breakouts - Uma ordem retida pode ser usada para entrar no mercado em um breakout se o trader quiser uma entrada imediata em uma ação e não estiver preocupado com os custos de derrapagem. A derrapagem ocorre se um formador de mercado altera o spread a seu favor após receber uma ordem de mercado. Em uma ação em movimento rápido, os traders geralmente estão preparados para pagar a derrapagem para garantir que recebam um preenchimento instantâneo.

2. Fechando uma posição de erro – Os traders podem colocar uma ordem retida para desfazer uma posição de erro que desejam fechar imediatamente para reduzir o risco de queda. Por exemplo, um investidor pode perceber que comprou a ação errada e colocaria uma ordem retida para reverter rapidamente a posição antes de comprar o título correto.

3. Hedge – Se um trader estiver realizando uma ordem de hedge,. o hedge deve ser preenchido o mais rápido possível após a posição inicial ser estabelecida, para que o preço do instrumento de hedge não se altere de modo que não seja mais um hedge efetivo. Uma ordem retida seria útil para facilitar isso.

Destaques

• A vantagem de um pedido retido é que o cliente terá a certeza de ter executado todo o tamanho do seu pedido, seja uma compra ou uma venda, sem demora.

• Uma ordem retida é dada a um corretor para execução imediata e preenchimento imediato, como com uma ordem de mercado.

• Uma ordem não retida, por outro lado, dá alguma discrição ao corretor para trabalhar a ordem para tentar encontrar um preço melhor.