crédito suelto
¿Qué es el crédito suelto?
El crédito flexible es la práctica de hacer que el crédito sea más fácil de adquirir, ya sea a través de criterios crediticios relajados o mediante la reducción de las tasas de interés para los préstamos. El crédito flexible a menudo se refiere a las políticas del banco central de un país, ya sea que busque expandir la oferta monetaria a través del sistema bancario (crédito flexible) o contraerla (crédito restrictivo).
Los entornos crediticios flexibles también pueden denominarse política monetaria acomodaticia o política monetaria flexible.
Comprender el crédito suelto
Los bancos centrales difieren en los mecanismos que tienen a su disposición para crear entornos crediticios flexibles o restrictivos. La mayoría tiene una tasa de préstamo central (como la tasa de fondos federales o la tasa de descuento en los EE. UU.) que afecta primero a los bancos y prestatarios más grandes; ellos, a su vez, transmiten los cambios de tarifas a sus clientes. Los cambios finalmente llegan al consumidor individual a través de las tasas de interés de las tarjetas de crédito, las tasas de los préstamos hipotecarios y las tasas de las inversiones básicas, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito (CD).
Los bancos centrales también pueden relajar la política a través de compras de activos a gran escala conocidas como flexibilización cuantitativa. Esto implica la compra de activos respaldados por el gobierno o de otro tipo y la creación de cantidades masivas de dinero nuevo en forma de reservas bancarias. No reduce directamente las tasas de interés ni afloja las condiciones crediticias, sino que inunda el sistema bancario con nueva liquidez con la esperanza de que los bancos aumenten los préstamos.
En los tiempos modernos, los bancos centrales normalmente aflojan el crédito para prevenir o mitigar una recesión y restringir el crédito cuando los efectos inflacionarios de períodos anteriores de crédito laxo se abren camino a través de la economía y comienzan a manifestarse en aumentos de salarios y precios al consumidor. Esto los pone en un ciclo de establecimiento de políticas monetarias y crediticias en reacción a los efectos posteriores a largo plazo de movimientos de políticas anteriores.
Crédito suelto en los últimos años
Los mercados estadounidenses se consideraron un entorno de crédito flexible entre 2001 y 2006: la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales y las tasas de interés alcanzaron sus niveles más bajos en más de 30 años. Luego, la Fed endureció la política monetaria durante un par de años. Luego, en 2008, durante la crisis económica, la Fed volvió a adoptar una política crediticia laxa, bajando la tasa de referencia al 0,25%; se mantuvo en esta tasa hasta diciembre de 2015, cuando la Fed subió la tasa al 0,5%.
Estos períodos de crédito laxo estaban destinados a alentar a los prestamistas a prestar y a los prestatarios a endeudarse más. En teoría, esto también debería conducir a un aumento de los precios de los activos y al gasto en bienes y servicios (a medida que el dinero y el crédito recién creados ingresan a la economía).
De 2016 a 2018, la Fed comenzó a endurecer gradualmente la política monetaria nuevamente en incrementos muy pequeños.
Luego, la Fed comenzó a relajar la política nuevamente, bajando las tasas durante la segunda mitad de 2019 con la esperanza de evitar una recesión. Además de esto, con el inicio del cierre del gobierno de gran parte de la economía mundial en 2020, la Reserva Federal inició una nueva ronda de política monetaria y crediticia extremadamente laxa en un intento de amortiguar parte del daño económico en curso y apoyar el nuevos programas autorizados bajo la Ley CARES.
Reflejos
Los bancos centrales tienen una serie de herramientas disponibles para relajar el crédito, incluida la manipulación de las tasas de interés.
El crédito flexible es la práctica de hacer que el crédito sea más fácil de adquirir, ya sea a través de criterios de préstamo relajados o mediante la reducción de las tasas de interés para los préstamos.
En los últimos años, y últimamente, en respuesta a los impactos económicos de los cierres impuestos por el gobierno en 2020, la Reserva Federal de EE. UU. se ha involucrado en una política crediticia cada vez más laxa.
