Crédito avulso
O que é crédito solto?
O crĂ©dito livre Ă© a prática de facilitar a aquisição de crĂ©dito, seja por meio de critĂ©rios de emprĂ©stimo mais flexĂveis ou pela redução das taxas de juros para emprĂ©stimos. O crĂ©dito livre geralmente se refere Ă s polĂticas do banco central de um paĂs – seja para expandir a oferta de dinheiro por meio do sistema bancário (crĂ©dito livre) ou contratá-lo (crĂ©dito restrito).
Ambientes de crĂ©dito frouxo tambĂ©m podem ser chamados de polĂtica monetária acomodatĂcia ou polĂtica monetária frouxa.
Entendendo o crédito solto
Os bancos centrais divergem quanto aos mecanismos de que dispõem para criar ambientes de crédito frouxos ou restritos. A maioria tem uma taxa de empréstimo central (como a taxa de fundos do Fed ou a taxa de desconto nos EUA) que afeta primeiro os maiores bancos e tomadores de empréstimos; eles, por sua vez, repassam as mudanças de tarifas para seus clientes. As mudanças eventualmente chegam ao consumidor individual por meio de taxas de juros de cartão de crédito, taxas de empréstimos hipotecários e taxas de investimentos básicos, como fundos do mercado monetário e certificados de depósito (CDs).
Os bancos centrais tambĂ©m podem afrouxar a polĂtica por meio de compras de ativos em grande escala, conhecidas como flexibilização quantitativa. Isso envolve a compra de ativos garantidos pelo governo ou outros ativos e a criação de grandes quantidades de dinheiro novo na forma de reservas bancárias. NĂŁo reduz diretamente as taxas de juros ou afrouxa as condições de crĂ©dito, mas inunda o sistema bancário com nova liquidez na esperança de que os bancos aumentem os emprĂ©stimos.
Nos tempos modernos, os bancos centrais normalmente afrouxam o crĂ©dito para evitar ou mitigar uma recessĂŁo e apertar o crĂ©dito quando os efeitos inflacionários de perĂodos anteriores de crĂ©dito solto atravessam a economia e começam a aparecer em salários e preços ao consumidor crescentes. Isso os coloca em um ciclo de definição de polĂtica monetária e de crĂ©dito em reação aos efeitos posteriores de longo prazo de movimentos polĂticos anteriores.
Crédito solto nos últimos anos
Os mercados dos EUA foram considerados um ambiente de crĂ©dito frouxo entre 2001 e 2006 – o Federal Reserve baixou a taxa de fundos do Fed e as taxas de juros atingiram seus nĂveis mais baixos em mais de 30 anos. O Fed entĂŁo apertou a polĂtica monetária por alguns anos. EntĂŁo, em 2008, durante a crise econĂ´mica, o Fed voltou a uma polĂtica de crĂ©dito frouxa, baixando a taxa básica para 0,25%; permaneceu nessa taxa atĂ© dezembro de 2015, quando o Fed elevou a taxa para 0,5%.
Esses perĂodos de crĂ©dito frouxo tinham como objetivo encorajar os credores a emprestar e os tomadores de emprĂ©stimos a contrair mais dĂvidas. Em teoria, isso tambĂ©m deveria levar ao aumento dos preços dos ativos e gastos com bens e serviços (Ă medida que o dinheiro e o crĂ©dito recĂ©m-criados entram na economia).
De 2016 a 2018, o Fed começou a apertar gradualmente a polĂtica monetária novamente em incrementos muito pequenos.
O Fed começou a afrouxar a polĂtica novamente, reduzindo as taxas atĂ© o segundo semestre de 2019, na esperança de evitar uma recessĂŁo. AlĂ©m disso, com o inĂcio da paralisação do governo de grandes partes da economia mundial em 2020, o Fed iniciou uma nova rodada de polĂtica monetária e de crĂ©dito extremamente flexĂvel, na tentativa de amortecer alguns dos danos econĂ´micos em andamento e apoiar o novos programas autorizados pela Lei CARES.
Destaques
Os bancos centrais dispõem de uma série de ferramentas para afrouxar o crédito, incluindo a manipulação das taxas de juros.
O crĂ©dito avulso Ă© a prática de facilitar a aquisição de crĂ©dito, seja por meio de critĂ©rios de emprĂ©stimo mais flexĂveis ou pela redução das taxas de juros para emprĂ©stimos.
Nos Ăşltimos anos - e ultimamente, em resposta aos impactos econĂ´micos das paralisações impostas pelo governo em 2020 - o Federal Reserve dos EUA se envolveu em uma polĂtica de crĂ©dito cada vez mais frouxa.