Crédit lâche
Qu'est-ce que le crédit libre ?
Le crĂ©dit libre est la pratique consistant Ă faciliter l'obtention d'un crĂ©dit, soit en assouplissant les critĂšres de prĂȘt, soit en abaissant les taux d'intĂ©rĂȘt pour les emprunts. Le crĂ©dit lĂąche fait souvent rĂ©fĂ©rence aux politiques de la banque centrale d'un pays, qu'elle cherche Ă accroĂźtre la masse monĂ©taire par le biais du systĂšme bancaire (crĂ©dit lĂąche) ou Ă la contracter (crĂ©dit serrĂ©).
Les environnements de crĂ©dit souples peuvent Ă©galement ĂȘtre appelĂ©s politique monĂ©taire accommodante ou politique monĂ©taire souple.
Comprendre le crédit lùche
Les banques centrales diffĂšrent sur les mĂ©canismes dont elles disposent pour crĂ©er des environnements de crĂ©dit souples ou serrĂ©s. La plupart ont un taux d'emprunt central (tel que le taux des fonds fĂ©dĂ©raux ou le taux d'escompte aux Ătats-Unis) qui affecte d'abord les plus grandes banques et les emprunteurs ; Ă leur tour, ils rĂ©percutent les modifications tarifaires sur leurs clients. Les changements finissent par se rĂ©percuter sur le consommateur individuel via les taux d'intĂ©rĂȘt des cartes de crĂ©dit, les taux des prĂȘts hypothĂ©caires et les taux sur les investissements de base comme les fonds du marchĂ© monĂ©taire et les certificats de dĂ©pĂŽt (CD).
Les banques centrales peuvent Ă©galement assouplir leur politique par des achats d'actifs Ă grande Ă©chelle connus sous le nom d' assouplissement quantitatif. Cela implique l'achat d'actifs garantis par le gouvernement ou d'autres actifs et la crĂ©ation d'Ă©normes quantitĂ©s d'argent frais sous la forme de rĂ©serves bancaires. Il n'abaisse pas directement les taux d'intĂ©rĂȘt ni n'assouplit les conditions de crĂ©dit, mais inonde le systĂšme bancaire de nouvelles liquiditĂ©s dans l'espoir que les banques augmenteront les prĂȘts.
à l'époque moderne, les banques centrales assouplissent normalement le crédit afin de prévenir ou d'atténuer une récession et resserrent le crédit lorsque les effets inflationnistes des périodes précédentes de crédit lùche se propagent dans l'économie et commencent à se manifester dans la hausse des salaires et des prix à la consommation. Cela les place dans un cycle de politique monétaire et de crédit en réaction aux séquelles à long terme des politiques précédentes.
Crédit lùche ces derniÚres années
Les marchĂ©s amĂ©ricains Ă©taient considĂ©rĂ©s comme un environnement de crĂ©dit lĂąche entre 2001 et 2006 - la RĂ©serve fĂ©dĂ©rale a abaissĂ© le taux des fonds fĂ©dĂ©raux et les taux d'intĂ©rĂȘt ont atteint leurs niveaux les plus bas en plus de 30 ans. La Fed a ensuite resserrĂ© sa politique monĂ©taire pendant quelques annĂ©es. Puis, en 2008, pendant la crise Ă©conomique, la Fed est revenue Ă une politique de crĂ©dit accommodante, abaissant le taux de rĂ©fĂ©rence Ă 0,25 % ; il est restĂ© Ă ce taux jusqu'en dĂ©cembre 2015, date Ă laquelle la Fed a relevĂ© le taux Ă 0,5 %.
Ces pĂ©riodes de crĂ©dit lĂąche visaient Ă encourager les prĂȘteurs Ă prĂȘter et les emprunteurs Ă s'endetter davantage. En thĂ©orie, cela devrait Ă©galement conduire Ă une augmentation des prix des actifs et des dĂ©penses en biens et services (Ă mesure que la monnaie et le crĂ©dit nouvellement crĂ©Ă©s entrent dans l'Ă©conomie).
De 2016 à 2018, la Fed a recommencé à resserrer progressivement sa politique monétaire par trÚs petits incréments.
La Fed a alors recommencĂ© Ă assouplir sa politique, abaissant les taux au cours du second semestre de 2019 dans l'espoir d'Ă©viter une rĂ©cession. En plus de cela, avec le dĂ©but de la fermeture par le gouvernement d'Ă©normes pans de l'Ă©conomie mondiale en 2020, la Fed a lancĂ© une nouvelle sĂ©rie de politiques monĂ©taires et de crĂ©dit extrĂȘmement souples dans le but d'attĂ©nuer certains des dommages Ă©conomiques en cours et de soutenir le nouveaux programmes autorisĂ©s en vertu de la loi CARES.
Points forts
Les banques centrales disposent d'un certain nombre d'outils pour assouplir le crĂ©dit, y compris la manipulation des taux d'intĂ©rĂȘt.
Le crĂ©dit libre est la pratique consistant Ă faciliter l'obtention d'un crĂ©dit, soit en assouplissant les critĂšres de prĂȘt, soit en abaissant les taux d'intĂ©rĂȘt pour les emprunts.
Ces derniÚres années - et derniÚrement, en réponse aux impacts économiques des fermetures imposées par le gouvernement en 2020 - la Réserve fédérale américaine s'est engagée dans une politique de crédit de plus en plus souple.