Luźny kredyt

Co to jest luźny kredyt?

Luźny kredyt to praktyka ułatwiająca uzyskanie kredytu, poprzez rozluźnienie kryteriów udzielania kredytów lub obniżenie oprocentowania kredytów. Luźny kredyt często odnosi się do polityki banku centralnego danego kraju — niezależnie od tego, czy chce on zwiększyć podaż pieniądza poprzez system bankowy (luźny kredyt), czy go zawęzić (ciasny kredyt).

Luźne środowiska kredytowe można również nazwać akomodacyjną polityką pieniężną lub luźną polityką pieniężną.

Zrozumienie Loose Credit

Banki centralne różnią się co do mechanizmów, jakimi dysponują, aby tworzyć luźne lub ciasne środowiska kredytowe. Większość z nich ma centralną stopę procentową (taką jak stopa funduszy federalnych lub stopa dyskontowa w USA), która w pierwszej kolejności wpływa na największe banki i pożyczkobiorców; oni z kolei przekazują zmiany stawek swoim klientom. Zmiany ostatecznie sprowadzają się do indywidualnych konsumentów poprzez oprocentowanie kart kredytowych, oprocentowanie kredytów hipotecznych i oprocentowanie podstawowych inwestycji, takich jak fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe (CD).

Banki centralne mogą również poluzować politykę poprzez skup aktywów na dużą skalę, znany jako luzowanie ilościowe. Wiąże się to z zakupem aktywów wspieranych przez rząd lub innych i tworzeniem ogromnych ilości nowych pieniędzy w postaci rezerw bankowych. Nie obniża bezpośrednio stóp procentowych ani nie łagodzi warunków kredytowych, ale zalewa system bankowy nową płynnością w nadziei, że banki zwiększą akcję kredytową.

W dzisiejszych czasach banki centralne zwykle rozluźniają kredyt, aby zapobiec lub złagodzić recesję i zawęzić kredyt, gdy inflacyjne skutki poprzednich okresów osłabienia kredytu przebijają się przez gospodarkę i zaczynają pojawiać się w postaci rosnących płac i cen konsumpcyjnych. Wprowadza to ich w cykl ustalania polityki pieniężnej i kredytowej w odpowiedzi na długoterminowe następstwa poprzednich ruchów politycznych.

Luźny kredyt w ostatnich latach

Rynki amerykańskie uważano za luźne środowisko kredytowe w latach 2001-2006 — Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy federalnych, a stopy procentowe osiągnęły najniższy poziom od ponad 30 lat. Fed zaostrzył następnie politykę monetarną na kilka lat. Następnie, w 2008 roku, podczas kryzysu gospodarczego, Fed powrócił do luźnej polityki kredytowej, obniżając stopę referencyjną do 0,25%; utrzymała się na tym poziomie do grudnia 2015 r., kiedy Fed podniósł stopę do 0,5%.

Te okresy luźnego kredytu miały zachęcić pożyczkodawców do pożyczania, a pożyczkobiorców do zaciągania większego zadłużenia. Teoretycznie powinno to również prowadzić do wzrostu cen aktywów i wydatków na towary i usługi (ponieważ nowo utworzony pieniądz i kredyt wkraczają do gospodarki).

W latach 2016-2018 Fed zaczął ponownie stopniowo zacieśniać politykę pieniężną w bardzo małych krokach.

Następnie Fed ponownie zaczął luzować politykę, obniżając stopy procentowe w drugiej połowie 2019 r., mając nadzieję na uniknięcie recesji. Ponadto, wraz z nadejściem rządowego zamknięcia wielkich części światowej gospodarki w 2020 r., Fed rozpoczął nową rundę niezwykle luźnej polityki pieniężnej i kredytowej, próbując złagodzić niektóre trwające szkody gospodarcze i wesprzeć nowe programy dopuszczone na podstawie ustawy CARES.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Banki centralne mają do dyspozycji szereg narzędzi do rozluźniania kredytu, w tym manipulowanie stopami procentowymi.

• Luźny kredyt to praktyka, która ułatwia pozyskanie kredytu poprzez rozluźnienie kryteriów udzielania kredytów lub obniżenie oprocentowania kredytów.

• W ostatnich latach – a ostatnio, w odpowiedzi na skutki gospodarcze narzuconego przez rząd wstrzymania działalności w 2020 r. – Rezerwa Federalna USA prowadzi coraz bardziej luźną politykę kredytową.