Libro emparejado
¿Qué es un libro emparejado?
Un libro emparejado es un enfoque que los bancos y otras instituciones pueden adoptar para garantizar que los vencimientos de sus activos y pasivos se distribuyan equitativamente. Un libro emparejado también se conoce como "gestión de activos/pasivos" o "coincidencia de efectivo".
Hay un beneficio funcional al adoptar el método del libro emparejado; permite que un banco o cualquier otra entidad financiera supervise su liquidez y administre el riesgo en cuanto a la tasa de interés. A pesar de los beneficios potenciales, las instituciones no siempre utilizan este enfoque.
Comprender los libros emparejados
Un libro emparejado es una técnica de gestión de riesgos para bancos y otras instituciones financieras que garantiza que tengan pasivos y activos de igual valor con vencimientos iguales. Esencialmente, un banco que adopta este enfoque busca un equilibrio entre sus préstamos y liquidez para supervisar mejor su riesgo general.
Bajo el método del libro emparejado, se hace un esfuerzo para mantener los activos y pasivos lo más cerca posible de la paridad entre sÃ. Eso incluye la amortización de activos. También se realiza el calce de las tasas de interés de activos y pasivos.
Esto significa hacer coincidir los préstamos fijos con los activos de tasa fija, y también los préstamos de tasa variable con los activos de tasa flotante. Con los instrumentos de tasa flotante, tendrÃan que configurarse para que coincidieran con los intervalos para los reajustes de las tasas de interés.
Formas en que se aplica un libro emparejado
Una metodologÃa de libros combinados es una forma de reducir el riesgo de diferencial, que es la posibilidad de que haya un cambio en el valor entre el precio esperado de un riesgo de crédito y el precio de mercado real del riesgo de crédito. Esto puede ocurrir con bonos más riesgosos.
En un contexto diferente, especÃficamente en operaciones de reporto, un libro casado puede adoptar un enfoque diferente. En este caso, un banco puede aprovechar acuerdos de recompra inversa y acuerdos de recompra para mantener lo que se llama un libro emparejado aunque no haya un saldo. El banco podrÃa pedir prestado a una tasa y luego prestar a una tasa más alta para que pueda obtener un diferencial y generar ganancias.
Puede haber incluso más ejemplos de lo que se llama libro emparejado. Un banco podrÃa negociar acuerdos de recompra con el fin de cubrir posiciones de bonos cortas y largas. También puede haber comerciantes que mantengan un libro emparejado para aprovechar los cambios en las tasas de interés a corto plazo en relación con la oferta y la demanda esperadas de las acciones subyacentes.
A diferencia de los bancos que buscan mitigar y administrar el riesgo, los comerciantes pueden adoptar el método del libro emparejado para tomar posiciones que puedan ser ventajosas para ellos en diferentes tipos de bonos y acciones.
Reflejos
Un libro emparejado es un enfoque que las instituciones financieras pueden adoptar para asegurar la distribución equitativa de los vencimientos de sus activos y pasivos.
Además de las aplicaciones bancarias, los comerciantes pueden mantener un libro emparejado para aprovechar los cambios en las tasas de interés a corto plazo relacionados con la oferta y la demanda esperadas de las acciones subyacentes.
Un libro emparejado también se conoce como "gestión de activos/pasivos" o "cotejo de efectivo".
Una metodologÃa de libro emparejado es para reducir el riesgo de diferencial: el potencial de un cambio en el valor entre el precio esperado y el precio de mercado real del riesgo crediticio.
