Livre assorti
Qu'est-ce qu'un livre correspondant ?
Un livret apparié est une approche que les banques et autres institutions peuvent adopter pour s'assurer que les échéances de leurs actifs et passifs sont équitablement réparties. Un livre apparié est également connu sous le nom de "gestion actif/passif" ou "appariement de trésorerie".
Il y a un avantage fonctionnel à adopter la méthode du livre assorti; il permet à une banque ou à toute autre entité financière de superviser sa liquidité ainsi que de gérer le risque en matière de taux d'intérêt. Malgré des avantages potentiels, cette approche n'est pas toujours mise à profit par les institutions.
Comprendre les livres correspondants
Un livret apparié est une technique de gestion des risques pour les banques et autres institutions financières qui garantit qu'elles ont des passifs et des actifs de valeur égale avec des échéances égales. Essentiellement, une banque qui adopte cette approche recherche un équilibre entre ses prêts et ses liquidités afin de mieux surveiller son risque global.
Dans le cadre de la méthode de la comptabilité appariée, un effort est fait pour maintenir les actifs et les passifs aussi proches que possible de la parité les uns avec les autres. Cela comprend l' amortissement des actifs. L'appariement est également effectué pour les taux d'intérêt des actifs et des passifs.
Cela signifie faire correspondre tous les prêts à taux fixe à des actifs à taux fixe, ainsi que les prêts à taux variable à des actifs à taux variable. Dans le cas des instruments à taux variable, ils devraient être fixés de manière à coïncider avec les intervalles de révision des taux d'intérêt.
Façons dont un livre correspondant est appliqué
Une méthodologie de comptabilisation appariée est un moyen de réduire le risque de spread, c'est-à-dire la possibilité qu'il y ait une variation de valeur entre le prix attendu d'un risque de crédit et le prix de marché réel du risque de crédit. Cela peut se produire avec des obligations plus risquées.
Dans un contexte différent, en particulier dans les opérations de mise en pension, un livre apparié peut adopter une approche différente. Dans ce cas, une banque peut tirer parti des accords de prise en pension et des accords de rachat pour maintenir ce qu'on appelle un livre apparié même s'il n'y a peut-être pas de solde. La banque peut emprunter à un taux puis prêter à un taux plus élevé afin de gagner un écart et de générer des bénéfices.
Il peut y avoir encore plus d'exemples de ce qu'on appelle un livre assorti. Une banque peut négocier des accords de rachat dans le but de couvrir des positions obligataires courtes et longues. Il peut également y avoir des commerçants qui maintiennent un livre assorti pour tirer parti des variations des taux d'intérêt à court terme par rapport à l'offre et à la demande attendues des actions sous-jacentes.
Contrairement aux banques qui cherchent à atténuer et à gérer les risques, les traders peuvent adopter la méthode de la comptabilité appariée dans le but de prendre des positions qui peuvent leur être avantageuses sur différents types d'obligations et d'actions.
Points forts
Un livret apparié est une approche que les institutions financières peuvent adopter pour assurer une répartition égale des échéances de leurs actifs et passifs.
Outre les applications bancaires, les commerçants peuvent maintenir un livre assorti pour tirer parti des variations de taux d'intérêt à court terme liées à l'offre et à la demande attendues des actions sous-jacentes.
Un livre apparié est également connu sous le nom de "gestion actif/passif" ou "appariement de trésorerie".
Une méthodologie de comptabilisation appariée vise à réduire le risque de spread, c'est-à-dire le potentiel de variation de valeur entre le prix attendu et le prix réel du marché du risque de crédit.
