Matchet bok
Hva er en matchet bok?
En matchet bok er en tilnærming som banker og andre institusjoner kan ta for å sikre at løpetidene på deres eiendeler og gjeld er likt fordelt. En matchet bok er også kjent som "asset/liability management" eller "cash matching".
Det er en funksjonell fordel ved å ta i bruk matched book-metoden; den lar en bank eller en hvilken som helst annen finansiell enhet overvåke sin likviditet samt styre risiko så langt som renten. Til tross for de potensielle fordelene, blir ikke denne tilnærmingen alltid tatt i bruk av institusjoner.
Forstå matchede bøker
En matchet bok er en risikostyringsteknikk for banker og andre finansinstitusjoner som sikrer at de har likeverdige forpliktelser og eiendeler med lik løpetid. I hovedsak søker en bank som bruker denne tilnærmingen en balanse mellom utlån og likviditet for bedre å kunne overvåke den totale risikoen.
Under matched book-metoden arbeides det for å holde eiendeler og gjeld så tett i paritet med hverandre som mulig. Det inkluderer avskrivning av eiendeler. Matching gjøres også for rentene for eiendeler og gjeld.
Dette betyr å matche eventuelle faste lån til fastrente eiendeler, og også flytende lån til flytende rente eiendeler. Med instrumenter med flytende rente må de settes til å falle sammen med intervallene for tilbakestilling av renter.
Måter en matchet bok brukes på
En matchet bok-metodikk er en måte å redusere spredningsrisikoen på, som er potensialet for at det kan oppstå en verdiendring mellom forventet pris på en kredittrisiko og den faktiske markedsprisen på kredittrisiko. Dette kan skje med mer risikofylte obligasjoner.
I en annen kontekst, spesielt i repotransaksjoner, kan en matchet bok ha en annen tilnærming. I dette tilfellet kan en bank utnytte omvendte gjenkjøpsavtaler og gjenkjøpsavtaler for å opprettholde det som kalles en matchet bok, selv om det kanskje ikke er en balanse. Banken kan låne til én rente og deretter låne ut til en høyere rente, slik at den kan tjene en spredning og generere fortjeneste.
Det kan være enda flere eksempler på det som kalles matchet bok. En bank kan handle gjenkjøpsavtaler for å dekke korte og lange obligasjonsposisjoner. Det kan også være tradere som opprettholder en matchet bok for å dra fordel av kortsiktige renteendringer i forhold til tilbud og etterspørsel som forventes av underliggende aksjer.
I motsetning til bankene som ønsker å redusere og håndtere risiko, kan tradere ta i bruk matched book-metoden for å ta på seg posisjoner som kan være fordelaktige for dem på tvers av ulike typer obligasjoner og aksjer.
##Høydepunkter
– En matchet bok er en tilnærming som finansinstitusjoner kan ta for å sikre en lik fordeling av løpetiden på sine eiendeler og gjeld.
- I tillegg til bankapplikasjonene kan tradere ha en matchet bok for å dra fordel av kortsiktige renteendringer knyttet til tilbud og etterspørsel som forventes av underliggende aksjer.
– En matchet bok er også kjent som «asset/liability management» eller «cash matching».
- En matched book-metodikk er for å redusere spredningsrisikoen – potensialet for en endring i verdien mellom forventet pris og faktisk markedspris på kredittrisiko.
