Libro abbinato
Che cos'è un libro abbinato?
Un libro abbinato è un approccio che le banche e altre istituzioni possono adottare per garantire che le scadenze delle proprie attività e passività siano equamente distribuite. Un libro abbinato è anche noto come "gestione patrimoniale/passività " o "corrispondenza di cassa".
C'è un vantaggio funzionale nell'adozione del metodo del libro abbinato; consente a una banca oa qualsiasi altra entità finanziaria di vigilare sulla sua liquidità e di gestire il rischio per quanto riguarda il tasso di interesse. Nonostante i potenziali vantaggi, questo approccio non è sempre utilizzato dalle istituzioni.
Capire i libri abbinati
Un libro abbinato è una tecnica di gestione del rischio per banche e altri istituti finanziari che garantisce che abbiano passività e attività di uguale valore con uguali scadenze. In sostanza, una banca che adotta questo approccio cerca un equilibrio tra i propri prestiti e la liquidità per presidiare meglio il proprio rischio complessivo.
Con il metodo del libro abbinato, viene fatto uno sforzo per mantenere le attività e le passività il più vicino possibile alla parità tra loro. Ciò include l' ammortamento dei beni. La corrispondenza viene eseguita anche per i tassi di interesse per attività e passività .
Ciò significa abbinare eventuali prestiti fissi ad attività a tasso fisso, e anche prestiti a tasso variabile ad attività a tasso variabile. Con gli strumenti a tasso variabile dovrebbero essere impostati in coincidenza con gli intervalli di azzeramento dei tassi di interesse.
Modi in cui viene applicato un libro abbinato
Una metodologia del Matched Book è un modo per ridurre il rischio di spread, che è il potenziale cambiamento di valore tra il prezzo atteso di un rischio di credito e il prezzo di mercato effettivo del rischio di credito. Ciò può verificarsi con obbligazioni più rischiose.
In un contesto diverso, in particolare nelle transazioni repo, un libro abbinato può adottare un approccio diverso. In questo caso, una banca può sfruttare accordi di riacquisto inverso e accordi di riacquisto per mantenere quello che viene chiamato un libro abbinato anche se potrebbe non esserci un equilibrio. La banca potrebbe prendere in prestito a un tasso e quindi prestare a un tasso più alto in modo da poter guadagnare uno spread e generare profitti.
Ci possono essere ancora più esempi di ciò che viene chiamato libro abbinato. Una banca potrebbe negoziare accordi di riacquisto allo scopo di coprire posizioni obbligazionarie corte e lunghe. Potrebbero anche esserci trader che mantengono un portafoglio abbinato per trarre vantaggio dalle variazioni dei tassi di interesse a breve termine in relazione all'offerta e alla domanda attese per le azioni sottostanti.
A differenza delle banche che cercano di mitigare e gestire il rischio, i trader potrebbero adottare il metodo del libro abbinato al fine di assumere posizioni che possono essere loro vantaggiose su diversi tipi di obbligazioni e azioni.
Mette in risalto
Un Matched Book è un approccio che le istituzioni finanziarie possono adottare per garantire un'equa distribuzione delle scadenze delle proprie attività e passività .
Oltre alle applicazioni bancarie, i trader possono mantenere un portafoglio abbinato per trarre vantaggio dalle variazioni dei tassi di interesse a breve termine relative all'offerta e alla domanda previste per le azioni sottostanti.
Un libro abbinato è anche noto come "gestione patrimoniale/passività " o "corrispondenza di cassa".
Una metodologia di Matched Book serve a ridurre il rischio di spread, il potenziale di variazione di valore tra il prezzo atteso e il prezzo di mercato effettivo del rischio di credito.
