Matchet bog
Hvad er en matchet bog?
En matchet bog er en tilgang, som banker og andre institutioner kan anvende for at sikre, at løbetiden på deres aktiver og passiver er ligeligt fordelt. En matchet bog er også kendt som "asset/liability management" eller "cash matching".
Der er en funktionel fordel ved at anvende matched book-metoden; det lader en bank eller enhver anden finansiel enhed overvĂĄge sin likviditet samt styre risikoen for sĂĄ vidt angĂĄr renten. PĂĄ trods af potentielle fordele bliver denne tilgang ikke altid brugt af institutioner.
Forstå matchede bøger
En matchet bog er en risikostyringsteknik for banker og andre finansielle institutioner, der sikrer, at de har lige værdiansatte passiver og aktiver med samme løbetid. Grundlæggende søger en bank, der anvender denne tilgang, en balance mellem sin udlån og likviditet for bedre at kunne overskue sin samlede risiko.
Under matched book-metoden tilstræbes det at holde aktiver og passiver så tæt på hinanden som muligt. Det inkluderer afskrivning af aktiver. Der foretages også matchning af renterne for aktiver og passiver.
Det betyder, at eventuelle faste lĂĄn matches med fastforrentede aktiver, og ogsĂĄ variabelt forrentede lĂĄn til variabelt forrentede aktiver. Med variabelt forrentede instrumenter skal de indstilles til at falde sammen med intervallerne for nulstilling af renter.
MĂĄder en matchet bog anvendes pĂĄ
En matchet bog-metodologi er en måde at reducere spændrisikoen på, som er potentialet for, at der kan ske en værdiændring mellem den forventede pris på en kreditrisiko og den faktiske markedspris på kreditrisikoen. Dette kan forekomme med mere risikable obligationer.
I en anden sammenhæng, specifikt i repo-transaktioner, kan en matchet bog have en anden tilgang. I dette tilfælde kan en bank udnytte omvendte genkøbsaftaler og genkøbsaftaler for at opretholde det, der kaldes en matchet bog, selvom der måske ikke er en balance. Banken kan låne til en rente og derefter udlåne til en højere rente, så den kan tjene et spread og generere overskud.
Der kan være endnu flere eksempler på det, man kalder matchet bog. En bank kan handle genkøbsaftaler for at dække korte og lange obligationspositioner. Der kan også være handlende, der fører en matchet bog for at drage fordel af kortsigtede renteændringer i forhold til udbud og efterspørgsel, der forventes af underliggende aktier.
I modsætning til de banker, der søger at afbøde og styre risiko, kan handlende anvende matched book-metoden for at påtage sig positioner, der kan være fordelagtige for dem på tværs af forskellige typer obligationer og aktier.
Højdepunkter
En matchet bog er en tilgang, som finansielle institutioner kan tage for at sikre ligelig fordeling af løbetiden på deres aktiver og passiver.
Ud over bankapplikationerne kan handlende føre en matchet bog for at drage fordel af kortsigtede renteændringer relateret til udbud og efterspørgsel, der forventes af underliggende aktier.
En matchet bog er ogsĂĄ kendt som "asset/liability management" eller "cash matching."
En matched book-metode er til at reducere spreadrisikoen – potentialet for en ændring i værdi mellem forventet pris og faktisk markedspris på kreditrisiko.
