Folleto
驴Qu茅 es un prospecto?
Un prospecto es un documento legal que se utiliza para describir un activo a los inversores potenciales. En los Estados Unidos, la Comisi贸n de Bolsa y Valores exige que se divulguen datos pertinentes sobre una empresa o fondo, como su estado financiero y su gesti贸n, para ayudar a los inversores a tomar una decisi贸n. Sin un prospecto, los inversionistas estar铆an haciendo inversiones a ciegas, sin comprender completamente el activo.
Definici贸n m谩s profunda
En el caso de una oferta de valores, el emisor proporciona un prospecto preliminar con informaci贸n comercial y de transacci贸n general, seguido de un prospecto final, que tiene m谩s detalles sobre la transacci贸n, como el precio de oferta exacto y la cantidad de acciones que se ofrecen. Si la inversi贸n en cuesti贸n es un fondo, el prospecto brinda detalles sobre sus estrategias de inversi贸n, pol铆ticas de distribuci贸n, tarifas, gastos, administraci贸n de fondos y riesgos.
Una de las principales razones para emitir un prospecto es informar a los inversionistas sobre los riesgos potenciales de invertir en un fondo mutuo, acciones u otros activos. Proporcionar esta informaci贸n protege al emisor de reclamos de que la informaci贸n relevante no fue revelada a los inversores potenciales de antemano. Algunos de los hechos en un prospecto que ayudan a determinar el riesgo incluyen la experiencia de la gerencia y c贸mo est谩 involucrada en el negocio, as铆 como los accionistas actuales y si a煤n conservar谩n sus acciones. Si la acci贸n est谩 en proceso de liquidaci贸n, advierte a los posibles inversores que podr铆a haber un problema con las finanzas de la empresa.
Ejemplo de un prospecto
Suponga que la empresa XYZ est谩 realizando una oferta p煤blica inicial, o IPO. La empresa comienza presentando una declaraci贸n de registro, que incluye el prospecto, ante la SEC, revelando todos los hechos importantes relacionados con el negocio. A esto le sigue un per铆odo de 20 d铆as que permite a los corredores discutir la oferta p煤blica inicial con sus clientes en funci贸n de la informaci贸n del prospecto preliminar. Una vez que la declaraci贸n de registro entra en vigor, la Compa帽铆a XYZ modifica su prospecto. El prospecto final contiene:
Una descripci贸n general de la oferta p煤blica inicial.
Historia de la empresa.
Informaci贸n sobre la gesti贸n.
Precio de salida a bolsa.
Fecha de salida a bolsa.
Para qu茅 se utilizar谩n los ingresos de la oferta p煤blica inicial.
Descripci贸n de suscripci贸n.
Informaci贸n financiera de la empresa XYZ.
Riesgos para los compradores.
Una opini贸n legal sobre la empresa.
Descargo de responsabilidad de la SEC.
Cuando se publica el prospecto final, los corredores reciben 贸rdenes de los inversionistas interesados que han estudiado el prospecto preliminar durante el per铆odo de 20 d铆as. Todas las confirmaciones de ventas deben ir acompa帽adas de una copia del prospecto final de la Compa帽铆a XYZ.
Reflejos
La Comisi贸n de Bolsa y Valores exige que los emisores de valores presenten un prospecto cuando ofrecen valores de inversi贸n al p煤blico.
El prospecto proporciona detalles sobre la inversi贸n/valor y la oferta.
El prospecto de un fondo mutuo contiene detalles sobre los objetivos de inversi贸n, las estrategias, el desempe帽o, la pol铆tica de distribuci贸n, las tarifas y la administraci贸n del fondo.
Los riesgos de la inversi贸n generalmente se divulgan al principio del prospecto y luego se explican con m谩s detalle m谩s adelante en el documento.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Por qu茅 es 煤til un prospecto para los inversores?
Un prospecto es un documento formal requerido y presentado ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona detalles sobre una oferta de inversi贸n al p煤blico. Es muy 煤til para los inversores, ya que les informa sobre los riesgos que implica invertir en el valor o fondo. Los riesgos generalmente se divulgan al principio del prospecto y se describen con m谩s detalle m谩s adelante. Aunque una empresa puede estar recaudando capital a trav茅s de la emisi贸n de acciones o bonos, los inversores deben estudiar las finanzas de la empresa para asegurarse de que sea lo suficientemente viable desde el punto de vista financiero para cumplir con sus compromisos.
驴Qu茅 informaci贸n se encuentra normalmente en un prospecto?
Un prospecto incluye informaci贸n pertinente, como un breve resumen de los antecedentes y la informaci贸n financiera de la empresa. El nombre de la empresa y sus directores, la edad de la empresa, la experiencia gerencial y la participaci贸n de la gerencia en el negocio. Asimismo, se indica el n煤mero de acciones que se emiten, el tipo de valores que se ofrecen, si la oferta es p煤blica o privada, y los nombres de los bancos o sociedades financieras que realizan la suscripci贸n.
驴Cu谩l es la diferencia entre un prospecto preliminar y final?
El prospecto preliminar es el primer documento de oferta proporcionado por un emisor de valores e incluye la mayor铆a de los detalles del negocio y la transacci贸n. Sin embargo, el prospecto preliminar no contiene la cantidad de acciones que se emitir谩n ni informaci贸n sobre el precio. Por lo general, el prospecto preliminar se usa para medir el inter茅s en el mercado por el valor propuesto. El prospecto final contiene los detalles completos de la oferta de inversi贸n al p煤blico. El prospecto final incluye toda la informaci贸n de antecedentes finalizada, as铆 como el n煤mero de acciones o certificados que se emitir谩n y el precio de oferta.
