Ruta de planeo
驴Qu茅 es una ruta de planeo?
Glide path se refiere a una f贸rmula que define la combinaci贸n de asignaci贸n de activos de un fondo con fecha objetivo, en funci贸n de la cantidad de a帽os hasta la fecha objetivo. El glide path crea una asignaci贸n de activos que normalmente se vuelve m谩s conservadora (es decir, incluye m谩s activos de renta fija y menos acciones) a medida que el fondo se acerca a la fecha objetivo.
C贸mo funciona la ruta de planeo
Un fondo de fecha objetivo es un fondo ofrecido por una compa帽铆a de inversi贸n que busca aumentar los activos durante un per铆odo de tiempo espec铆fico para un objetivo espec铆fico (por ejemplo, la jubilaci贸n), volvi茅ndose autom谩ticamente m谩s conservador a medida que pasa el tiempo. Cada familia de fondos con fecha objetivo tiene una ruta de deslizamiento diferente, que determina c贸mo cambia la combinaci贸n de activos a medida que se acerca la fecha objetivo. Algunos tienen una trayectoria muy empinada, volvi茅ndose dram谩ticamente m谩s conservadores solo unos a帽os antes de la fecha l铆mite. Otros adoptan un enfoque m谩s gradual.
La combinaci贸n de activos en la fecha objetivo tambi茅n puede ser bastante diferente. Algunos fondos con fecha objetivo asumen que el inversionista desea un alto grado de seguridad y liquidez porque podr铆a usar los fondos para comprar una anualidad al jubilarse. Otros fondos con fecha objetivo suponen que el inversor retiene los fondos y, por lo tanto, incluye m谩s acciones en la combinaci贸n de activos, lo que refleja un horizonte de tiempo m谩s largo.
Los fondos de fecha objetivo se han vuelto populares entre aquellos que est谩n ahorrando para la jubilaci贸n. Se basan en la sencilla premisa de que cuanto m谩s joven es el inversor, o m谩s largo es el horizonte de tiempo antes de la jubilaci贸n, mayor es el riesgo que uno puede asumir, lo que aumenta los rendimientos esperados en consecuencia. La cartera de un inversor joven, por ejemplo, debe contener principalmente acciones. Por el contrario, un inversor mayor tendr铆a una cartera m谩s conservadora, con menos acciones y m谩s inversiones de renta fija.
Tipos de rutas de deslizamiento
Trayectoria de planeo decreciente
Un inversionista que utiliza una trayectoria decreciente reduce gradualmente su asignaci贸n de acciones cada a帽o que se acerca a la jubilaci贸n. Por ejemplo, a los 50 a帽os, un inversor que posee el 40 % de las acciones en una cartera puede reducir sus asignaciones de acciones en un 1 % cada a帽o. Luego aumentar铆an su asignaci贸n de activos m谩s seguros, como las letras del Tesoro.
Ruta de planeo est谩tica
Una cartera que utiliza una trayectoria de deslizamiento est谩tica mantiene las mismas asignaciones. Por ejemplo, un inversor puede tener un 65 % de acciones y un 35 % de bonos. Si estas asignaciones se desv铆an debido a cambios en los precios de los activos, la cartera se reequilibra.
Ruta de planeo ascendente
Las carteras que utilizan este enfoque inicialmente tienen una mayor asignaci贸n de bonos en comparaci贸n con las acciones. La asignaci贸n de acciones aumenta a medida que los bonos vencen, siempre que las acciones en la cartera no disminuyan en valor. Por ejemplo, la cartera de un inversor podr铆a comenzar con una asignaci贸n del 70 % en bonos y el 30 % en acciones. Una vez que vence una gran parte de los bonos,. la cartera puede tener un 60% de acciones y un 40% de bonos.
