Omaisuuden arvo per osake

Mikä on omaisuuden arvo per osake?

Osakekohtaisella omaisuusarvolla on useita sovelluksia. Usein termillä tarkoitetaan rahaston sijoitusten kokonaisarvoa jaettuna sen ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Tämän tyyppistä osakekohtaista omaisuusarvoa kutsutaan yleisemmin osakekohtaiseksi nettoarvoksi tai yksinkertaisesti nettoarvoksi (NAV), kun velat vähennetään. NAV on laskelma sekä avoimille että suljetuille rahastoille. (Netto) Osakekohtainen arvo voi tarkoittaa myös yrityksen käypää arvoa vähennettynä sen velkojen kokonaismäärällä jaettuna sen ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Muut toimenpiteen sovellukset koskevat vaihtuvia yleishenkivakuutuksia ja vaihtuvia annuiteettisopimuksia.

Osakekohtaisen omaisuuden arvon ymmärtäminen

Omaisuuden arvo per osake, tai tarkemmin sanottuna NAV käytännössä, on hinta, jolla rahaston osakkeita voidaan ostaa ja myydä.

Avoimella rahastolla ( sijoitusrahasto ) salkkuarvopaperien omaisuusarvo lasketaan kaupankäyntipäivän päätöskursseilla. Suljetun rahaston NAV voi muuttua kaupankäyntipäivän aikana suljetun rahaston hallussa olevien arvopapereiden hintojen kehityksen perusteella.

Teoriassa omaisuuden arvon pitäisi olla sama kuin yksittäisten arvopapereiden summa, mutta suljetut rahastot käyvät yleensä kauppaa joko preemiolla tai alennuksella nettoarvoon nähden. Tämä johtuu siitä, että niiden hinnat pörssissä määräytyvät tarjonta- ja kysyntävoimat.

Osakekohtaisen omaisuusarvon tyypit

Julkisesti noteerattujen yhtiöiden osalta sijoittajat voivat käyttää osakekohtaista omaisuuden arvoa vertaillakseen yhtiön osakkeen hintaa liiketoiminnan taustalla olevaan arvoon. Sijoittajat tarkkailevat merkittäviä eroja näiden kahden luvun välillä tehdäkseen osto- tai myyntipäätöksiä. Oletetaan esimerkiksi, että ryhmittymän osakekurssi on 40 dollaria osakkeelta. Osien summa-arvostus osoittaa kuitenkin , että yhtiön arvo on 60 dollaria osakkeelta.

Koska omaisuuden arvo analysoituna käyvän markkina-arvon perusteella historiallisen kirjanpitoarvon sijaan on 50 % korkeampi kuin osakkeen kaupankäyntikurssi, sijoittaja voi ansaita rahaa, jos arvostusvaje sulkeutuu. Kiinteistösijoitusrahastoille (REIT) tehdään säännöllisesti omaisuusarvolaskelma osakekohtaisesti , jolloin tuottokiinteistösalkut arvioidaan käypiin markkinahintoihin. REIT:n nettoarvon ja sen kaupankäyntihinnan välinen ero voi olla sijoittajalle kaupankäyntimahdollisuus.

Omaisuuden arvo per osake on myös läheinen terminologia muuttuville yleishenkivakuutuksille ja muuttuville annuiteettisopimuksille. Omaisuuden arvo yksikköä kohden tai omaisuuden yksikköarvo (AUV) edustaa vakuutuksenottajien ja annuiteetin saajien osuuksien omistusta.