Investor's wiki

Стоимость активов на акцию

Стоимость активов на акцию

Что такое стоимость активов на акцию?

Стоимость активов на акцию имеет ряд приложений. Часто этот термин относится к общей стоимости инвестиций фонда, деленной на количество акций в обращении. Этот тип стоимости активов на акцию чаще называют стоимостью чистых активов на акцию или просто стоимостью чистых активов (СЧА) после вычитания обязательств. NAV — это расчет как для открытых, так и для закрытых фондов. (Чистая) Стоимость активов на акцию также может относиться к справедливой стоимости компании за вычетом ее общих обязательств,. деленной на количество акций в обращении. Другие применения этой меры относятся к переменным полисам универсального страхования жизни и контрактам с переменным аннуитетом.

Понимание стоимости активов на акцию

Стоимость активов на акцию, или, точнее, NAV на практике, — это цена, по которой акции в этом фонде могут быть куплены и проданы.

Для открытого фонда (паевого фонда) стоимость активов портфельных ценных бумаг рассчитывается по ценам закрытия торгового дня. Для закрытого фонда СЧА может изменяться в течение торгового дня в зависимости от движения цен ценных бумаг, принадлежащих закрытому фонду.

Теоретически стоимость активов должна быть такой же, как сумма отдельных ценных бумаг, но закрытые фонды обычно торгуются либо с премией, либо с дисконтом по отношению к чистой стоимости активов. Это связано с тем, что их цены на бирже определяются силами спроса и предложения.

Типы стоимости активов на акцию

Для публично торгуемых компаний инвесторы могут использовать стоимость активов на акцию, чтобы сравнить цену акций компании с базовой стоимостью бизнеса. Инвесторы следят за значительными различиями между этими двумя числами, чтобы принять решение о покупке или продаже. Предположим, например, что цена акции конгломерата составляет 40 долларов за акцию. Однако оценка по сумме частей показывает, что компания стоит 60 долларов за акцию.

Поскольку стоимость активов, проанализированная на основе справедливой рыночной стоимости, а не исторической балансовой стоимости, на 50% выше, чем цена торговли акциями, инвестор может заработать деньги, если разрыв в оценке сократится. Для инвестиционных фондов недвижимости (REIT) регулярно проводится расчет стоимости активов на акцию , при этом портфели доходной недвижимости оцениваются по текущим рыночным ценам. Несоответствие между NAV REIT и его торговой ценой может представлять торговую возможность для инвестора.

Стоимость активов на акцию также является близкой терминологией для переменных универсальных полисов страхования жизни и договоров переменного аннуитета. Стоимость актива на единицу или стоимость единицы актива (AUV) представляет собой владение единицей для страхователей и аннуитентов соответственно.