Hisse Başına Aktif Değeri

Hisse Başına Varlık Değeri Nedir?

Hisse başına varlık değeri bir dizi uygulamaya sahiptir. Bu terim sıklıkla, bir fonun yatırımlarının toplam değerinin, ödenmemiş hisse sayısına bölünmesine atıfta bulunur. Hisse başına bu tür varlık değeri, daha yaygın olarak, hisse başına net varlık değeri veya yükümlülükler çıkarıldığında sadece net varlık değeri (NAV) olarak adlandırılır. NAV, hem açık uçlu hem de kapalı uçlu fonlar için bir hesaplamadır. (Net) Hisse başına varlık değeri, bir şirketin rayiç değerinden toplam borçlarının çıkarılmış olan hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen değere de atıfta bulunabilir. Önlemin diğer uygulamaları, değişken evrensel hayat sigortası poliçeleri ve değişken yıllık ödeme sözleşmeleri içindir.

Hisse Başına Varlık Değerini Anlama

Hisse başına varlık değeri veya daha doğrusu uygulamada NAV, o fondaki hisselerin alınıp satılabileceği fiyattır.

Açık uçlu bir fon (yatırım fonu) için portföy menkul kıymetlerinin aktif değeri işlem gününün kapanış fiyatları ile hesaplanır. Kapalı uçlu bir fon için NAV, kapalı uçlu fon tarafından tutulan menkul kıymetlerin fiyatlarının hareketine bağlı olarak işlem günü boyunca değişebilir.

Teorik olarak, varlık değeri, bireysel menkul kıymetlerin toplamı ile aynı olmalıdır, ancak kapalı uçlu fonlar genellikle NAV'ye bir prim veya indirim ile işlem görür. Bunun nedeni, bir borsadaki fiyatlarının arz ve talep güçleri tarafından belirlenmesidir.

Hisse Başına Varlık Değeri Türleri

Halka açık şirketler için yatırımcılar, şirketin hisse senedinin fiyatını işin temel değeriyle karşılaştırmak için hisse başına varlık değerini kullanabilir. Yatırımcılar, satın alma veya satma kararları vermek için bu iki sayı arasındaki önemli farklılıkları izler. Örneğin, bir holdingin hisse senedi fiyatının hisse başına 40 dolar olduğunu varsayalım. Bununla birlikte, parça toplamı değerlemesi,. şirketin hisse başına 60 ABD doları değerinde olduğunu gösterir.

Tarihi defter değeri yerine adil piyasa değeri bazında analiz edilen varlık değeri, hisse senedi alım satım fiyatından %50 daha yüksek olduğundan, değerleme açığı kapanırsa bir yatırımcı para kazanabilir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) için düzenli olarak hisse başına varlık değeri hesaplaması yapılmakta ve bu sayede gelir portföyleri cari piyasa fiyatları üzerinden değerlendirilmektedir. Bir GYO'nun NAV'si ile işlem fiyatı arasındaki tutarsızlık, bir yatırımcı için bir işlem fırsatını temsil edebilir.

Hisse başına varlık değeri, değişken evrensel hayat sigortası poliçeleri ve değişken yıllık ödeme sözleşmeleri için de yakın bir terminolojidir. Birim başına varlık değeri veya varlık birim değeri (AUV), sırasıyla poliçe sahipleri ve emekliler için birim sahipliğini temsil eder.