Valeur de l'actif par action
Qu'est-ce qu'une valeur d'actif par action ?
La valeur de l'actif par action a un certain nombre d'applications. Souvent, le terme fait référence à la valeur totale des investissements d'un fonds divisée par son nombre d'actions en circulation. Ce type de valeur d'actif par action est plus communément appelé valeur d'actif net par action ou simplement valeur d'actif net (VNI) lorsque les passifs sont soustraits. NAV est un calcul pour les fonds ouverts et fermés. La valeur de l'actif (net) par action peut également faire référence à la juste valeur d'une entreprise moins son passif total,. divisée par son nombre d'actions en circulation. D'autres applications de la mesure concernent les polices d'assurance vie universelle variable et les contrats de rente variable.
Comprendre la valeur de l'actif par action
La valeur de l'actif par action, ou plus précisément la valeur liquidative en pratique, est le prix auquel les actions de ce fonds peuvent être achetées et vendues.
Pour un fonds ouvert (OPCVM), la valeur liquidative des titres en portefeuille est calculée avec les cours de clôture du jour de bourse. Pour un fonds à capital fixe, la valeur liquidative peut changer tout au long de la journée de bourse en fonction du mouvement des prix des titres détenus par le fonds à capital fixe.
Théoriquement, la valeur de l'actif devrait être la même que la somme des titres individuels, mais les fonds à capital fixe se négocient généralement avec une prime ou une décote par rapport à la valeur liquidative. En effet, leurs prix sur une bourse sont déterminés par les forces de l'offre et de la demande.
Types de valeur d'actif par action
Pour les sociétés cotées en bourse, les investisseurs peuvent utiliser la valeur de l'actif par action pour comparer le cours des actions de la société à la valeur sous-jacente de l'entreprise. Les investisseurs surveillent les différences significatives entre ces deux chiffres pour prendre des décisions d'achat ou de vente. Supposons, par exemple, que le cours d'une action d'un conglomérat soit de 40 $ par action. Cependant, une évaluation de la somme des parties indique que la société vaut 60 $ par action.
Étant donné que la valeur de l'actif, analysée sur la base de la juste valeur marchande au lieu de la valeur comptable historique, est supérieure de 50 % au cours de l'action, un investisseur peut gagner de l'argent si l'écart de valorisation se comble. Un calcul de la valeur de l'actif par action est régulièrement effectué pour les sociétés de placement immobilier (REIT), dans le cadre duquel les portefeuilles d'immeubles à revenu sont évalués aux prix actuels du marché. Un écart entre la valeur liquidative d'une FPI et son prix de négociation pourrait représenter une opportunité de négociation pour un investisseur.
La valeur de l'actif par action est également une terminologie proche des polices d'assurance vie universelle variable et des contrats de rente variable. La valeur de l'actif par unité ou la valeur unitaire de l'actif (AUV) représente la propriété de l'unité pour les titulaires de police et les rentiers, respectivement.
