Eignavirði á hlut

Hvað er eignavirði á hlut?

Eignavirði á hlut hefur fjölda umsókna. Oft vísar hugtakið til heildarverðmæti fjárfestinga sjóðs deilt með fjölda útistandandi hluta hans. Þessi tegund af eignavirði á hlut er oftar nefnt hreint eignavirði á hlut eða einfaldlega hreint eignavirði (NAV) þegar skuldir eru dregnar frá. NAV er útreikningur fyrir bæði opna og lokaða sjóði. (Nettó) Eignavirði á hlut getur einnig átt við gangvirði fyrirtækis að frádregnum heildarskuldum,. deilt með fjölda útistandandi hluta. Aðrar beitingar aðgerðarinnar eru fyrir breytilegar alhliða líftryggingar og breytilega lífeyrissamninga.

Skilningur á eignavirði á hlut

Eignavirði á hlut, eða nánar tiltekið NAV í reynd, er það verð sem hægt er að kaupa og selja hlutabréf í þeim sjóði.

Fyrir opinn sjóð (verðbréfasjóð) er eignavirði verðbréfa í eignasafni reiknað með lokagengi viðskiptadags. Fyrir lokaða sjóði getur NAV breyst allan viðskiptadaginn miðað við verðbreytingar verðbréfa í eigu lokaða sjóðsins.

Fræðilega séð ætti eignavirði að vera það sama og summan af einstökum verðbréfum, en lokaðir sjóðir eiga venjulega viðskipti með annaðhvort yfirverð eða afslætti miðað við NAV. Þetta er vegna þess að verð þeirra á kauphöllinni ræðst af framboði og eftirspurn.

Tegundir eignavirðis á hlut

Fyrir fyrirtæki í almennum viðskiptum geta fjárfestar notað eignavirði á hlut til að bera saman verð hlutabréfa fyrirtækisins við undirliggjandi verðmæti fyrirtækisins. Fjárfestar fylgjast með verulegum mun á þessum tveimur tölum til að taka ákvarðanir um kaup eða sölu. Segjum til dæmis að hlutabréfaverð fyrir samsteypa sé $40 á hlut. Samt sem áður gefur verðmat á hlutum til kynna að fyrirtækið sé virði $60 á hlut.

Vegna þess að eignavirði, greint á sanngjörnu markaðsvirði í stað sögulegu bókfærðu virðis, er 50% hærra en hlutabréfaverðið, getur fjárfestir grætt peninga ef verðmatsbilið lokar. Reglulega er gerður útreikningur á eignavirði á hlut fyrir fasteignasjóði (REIT), þar sem tekjueignasöfn eru metin á núverandi markaðsverði. Ósamræmi á milli NAV REIT og viðskiptaverðs þess gæti verið viðskiptatækifæri fyrir fjárfesti.

Eignavirði á hlut er einnig náið hugtak fyrir breytilegar alhliða líftryggingar og breytilega lífeyrissamninga. Eignaverðmæti á hverja einingu eða verðmæti eignaeiningar (AUV) táknar eignarhald á hlutum vátryggingataka og lífeyrisþega, í sömu röð.