Valore patrimoniale per azione
Che cos'è un valore patrimoniale per azione?
Il valore patrimoniale per azione ha una serie di applicazioni. Spesso il termine si riferisce al valore totale degli investimenti di un fondo diviso per il numero di azioni in circolazione. Questo tipo di valore patrimoniale per azione è più comunemente indicato come valore patrimoniale netto per azione o semplicemente valore patrimoniale netto (NAV) quando vengono sottratte le passività . Il NAV è un calcolo sia per i fondi aperti che per quelli chiusi. (Netto) Il valore patrimoniale per azione può anche riferirsi al valore equo di una società meno le sue passività totali,. diviso per il numero di azioni in circolazione. Altre applicazioni della misura riguardano le polizze assicurative sulla vita universali variabili e i contratti di rendita variabile.
Capire il valore patrimoniale per azione
Il valore patrimoniale per azione, o più precisamente NAV in pratica, è il prezzo al quale le azioni di quel fondo possono essere acquistate e vendute.
Per un fondo aperto (fondo comune), il valore patrimoniale dei titoli in portafoglio viene calcolato con le quotazioni di chiusura del giorno di negoziazione. Per un fondo chiuso,. il NAV può variare durante la giornata di negoziazione in base all'andamento dei prezzi dei titoli detenuti dal fondo chiuso.
Teoricamente, il valore patrimoniale dovrebbe essere lo stesso della somma dei singoli titoli, ma i fondi chiusi in genere vengono scambiati con un premio o uno sconto rispetto al NAV. Questo perché i loro prezzi su una borsa sono determinati dalle forze della domanda e dell'offerta.
Tipi di valore patrimoniale per azione
Per le società quotate in borsa, gli investitori possono utilizzare il valore patrimoniale per azione per confrontare il prezzo delle azioni della società con il valore sottostante dell'attività . Gli investitori osservano differenze significative tra questi due numeri per prendere decisioni di acquisto o vendita. Supponiamo, ad esempio, che il prezzo di un'azione per un conglomerato sia di $ 40 per azione. Tuttavia, una valutazione della somma delle parti indica che la società vale $ 60 per azione.
Poiché il valore patrimoniale, analizzato sulla base del valore equo di mercato anziché del valore contabile storico, è superiore del 50% rispetto al prezzo di negoziazione delle azioni, un investitore può guadagnare se il divario di valutazione si chiude. Per i fondi di investimento immobiliare (REIT) viene regolarmente eseguito un calcolo del valore patrimoniale per azione , in base al quale i portafogli immobiliari a reddito sono valutati ai prezzi correnti di mercato. Una discrepanza tra il NAV di un REIT e il suo prezzo di negoziazione potrebbe rappresentare un'opportunità di negoziazione per un investitore.
Il valore patrimoniale per azione è anche una terminologia stretta per le polizze assicurative sulla vita universali variabili e i contratti di rendita variabile. Il valore patrimoniale per unità o il valore dell'unità patrimoniale (AUV) rappresenta la proprietà di unità rispettivamente per gli assicurati e gli annuitants.
