Komposiitti
Mikä on komposiitti?
Rahoitusmaailmassa yhdistelmä on osakkeiden,. indeksien tai muiden sijoitusarvopapereiden ryhmittely standardoidulla tavalla. Osakehintoihin sovellettu yhdistelmäindeksi voi tarjota hyödyllisen tilastollisen mittarin kokonaismarkkinoiden, tietyn sektorin tai toimialaryhmän suorituskyvylle. Komposiitteja luodaan myös taloudellisten suuntausten sijoitusanalyysiin, markkinoiden toiminnan ennustamiseen ja ammattimaisten rahanhoitajien suhteellisen suorituskyvyn vertailuarvoiksi.
Yhdistelmäindeksien ymmärtäminen
Yhdistelmäindeksissä voi olla suuri määrä tekijöitä, jotka lasketaan yhteen keskiarvona muodostamaan kokonaismarkkinan tai sektorin tilastotiedot. Esimerkiksi Nasdaq Composite -indeksi on markkina-arvolla painotettu noin 3 000 Nasdaqin pörssissä listatun kantaosakkeen ryhmittely. Markkina-arvolla painotettu tarkoittaa, että indeksi luodaan siten, että suurimmat markkina-arvot omaavat yritykset edustavat suurempaa osaa kokonaisindeksistä.
Esimerkkejä yhdistelmäindekseistä
Indeksin tavoitteena on valita osakkeita, jotka edustavat tiettyä sektoria tai markkinoita, ja komitea päättää, mitkä osakkeet sisällytetään indeksiin. Dow Jones 65 Composite Average on esimerkki . Vertailuindeksi sisältää 65 yritystä, jotka sisältyvät myös kolmeen muuhun Dow Jones -indeksiin: Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average ja Dow Jones Utility Average. Dow Jonesin komitea päättää mitkä osakkeet sisällytetään keskiarvoihin, jotka on muodostettu hintapainotetulla menetelmällä ja korkeamman hintaluokan osakkeet vaikuttavat enemmän indeksin päivittäisiin vaihteluihin.
Useimmat indeksit, kuten laajalti seurattu S&P 500 -indeksi, painotetaan markkina-arvon sijaan hinnan mukaan. Yrityksen, jolla on suuri pääoma (joka lasketaan osakkeiden liikkeeseenlaskukertoimena osakkeen nykyinen hinta) on suurempi osuus indeksin kokonaisarvosta ja sillä on suurempi vaikutus indeksin kehitykseen. Markkina-arvoa koskevan lähestymistavan käyttäminen tarkoittaa, että pienemmän markkina-arvon omaavilla yrityksillä on vähemmän vaikutusta indeksiin.
Samaan aikaan ekonomistit seuraavat erilaisia indeksejä ennustaakseen taloudellista toimeliaisuutta. Esimerkiksi Index of Leading Economic Indicators on yhdistelmä muita indeksejä. Tämä kuukausiraportti koostuu 10 talousindeksistä, mukaan lukien uudet tuotantohyödykkeiden tilaukset ja uudet rakennusluvat asuinrakennuksille. Johtavat indikaattorit muuttuvat yleensä ennen yleisen talouden liikkeitä.
Komposiitti vs. vertailuarvo
Yhdistelmäindeksit ovat hyödyllisiä työkaluja hintatason muutosten mittaamiseen ja seuraamiseen koko osakemarkkinoilla, toimialalla tai toimialaryhmässä. Indeksi voi myös olla hyödyllinen vertailukohta sijoittajan salkun kehityksen mittaamiseen. Koska monien ammattisijoittajien tavoitteena on "päihittää markkinat", yhdistelmää voidaan käyttää vertailukohtana sen selvittämiseksi, onko salkun, sijoitusrahaston tai rahoitusneuvojan tuotto todellakin parempi kuin koko markkina.
Esimerkiksi S&P 500 -indeksiä käytetään usein vertailukohtana suurten yhtiöiden osakkeiden kehitykselle. Finanssisivustot, kuten Morningstar, vertaavat rahaston tuottoa edustavaan vertailuindeksiin ja vertaavat myös rahaston tuloksia muihin samaa vertailuindeksiä käyttäviin rahastoihin. Osakkeiden lisäksi rahoitusala tarjoaa indeksejä joukkovelkakirjoille, korkoihin, hyödykkeisiin ja valuuttakursseihin.
Kohokohdat
Monet komposiitit ovat markkina-arvolla painotettuja, mikä tarkoittaa, että suurimmilla yrityksillä on suurempi vaikutus kokonaisindeksin kehitykseen.
Yhdistelmäindeksi tai yhdistelmäindeksi on osakkeiden, indeksien tai muiden sijoitusarvopapereiden ryhmä.
Nasdaq Composite -indeksi on esimerkki markkina-arvolla painotetusta yhdistelmästä.
Yhdistelmäindeksiä voidaan käyttää vertailuindeksinä sijoitusrahaston tai salkunhoitajan kehitykselle.
Taloudellisten indikaattoreiden ympärille voidaan luoda myös komposiitteja.
