مركب
ما هو المركب؟
في العالم المالي ، المركب هو مجموعة من الأسهم أو المؤشرات أو الأوراق المالية الاستثمارية الأخرى بطريقة موحدة. عند تطبيقه على أسعار الأسهم ، يمكن أن يوفر المؤشر المركب مقياسًا إحصائيًا مفيدًا لأداء السوق ككل ، أو قطاع معين ، أو مجموعة صناعية. يتم أيضًا إنشاء المركبات لتحليل الاستثمار للاتجاهات الاقتصادية ، للتنبؤ بنشاط السوق ، وكمعايير للأداء النسبي لمديري الأموال المحترفين.
فهم الفهارس المركبة
يمكن أن يحتوي المؤشر المركب على عدد كبير من العوامل التي يتم حساب متوسطها معًا لتشكيل ممثل إحصائي لسوق أو قطاع إجمالي. على سبيل المثال ، مؤشر ناسداك المركب عبارة عن مجموعة مرجحة بالقيمة السوقية لما يقرب من 3000 سهم عادي مدرج في سوق الأوراق المالية ناسداك. تعني القيمة السوقية المرجحة أن المؤشر تم إنشاؤه بحيث تمثل الشركات ذات القيم السوقية الأكبر نسبة أكبر من المؤشر الإجمالي.
أمثلة من الفهارس المركبة
الهدف من المؤشر هو اختيار الأسهم التي تمثل قطاعًا أو سوقًا معينًا ، وتقرر لجنة الأسهم التي سيتم تضمينها في المؤشر. يعتبر متوسط داو جونز 65 المركب مثالاً على ذلك. يشمل المؤشر 65 شركة مدرجة أيضًا في ثلاثة مؤشرات داو جونز أخرى: متوسط داو جونز الصناعي ، ومتوسط نقل داو جونز ، ومتوسط مرافق داو جونز. تقرر لجنة في Dow Jones الأسهم التي يجب تضمينها في المتوسطات ، والتي يتم إنشاؤها باستخدام منهجية مرجحة بالسعر ويكون للأسهم ذات الأسعار المرتفعة تأثير أكبر على التقلبات اليومية في المؤشر.
يتم ترجيح معظم المؤشرات - مثل مؤشر S&P 500 الذي يتم مراقبته على نطاق واسع - من خلال القيمة السوقية بدلاً من السعر. تشكل الشركة ذات الرسملة الكبيرة (والتي يتم احتسابها على أساس عدد الأسهم المعلقة مرات سعر السهم الحالي) نسبة مئوية أكبر من القيمة الإجمالية للمؤشر ولها تأثير أكبر على أداء المؤشر. إن استخدام نهج رسملة السوق يعني أن الشركات ذات الحدود السوقية الأصغر يكون لها تأثير أقل على المؤشر.
وفي الوقت نفسه ، يراقب الاقتصاديون مجموعة متنوعة من المؤشرات للتنبؤ بالنشاط الاقتصادي. مؤشر المؤشرات الاقتصادية الرائدة ، على سبيل المثال ، هو مركب من مؤشرات أخرى. يتكون هذا التقرير الشهري من 10 مؤشرات اقتصادية ، بما في ذلك الطلبات الجديدة للسلع الرأسمالية وتصاريح البناء الجديدة للمباني السكنية. تميل المؤشرات الرائدة إلى التغيير قبل التحركات في الاقتصاد الكلي.
مركب مقابل المعيار
الفهارس المركبة هي أدوات مفيدة لقياس وتتبع تغيرات مستوى الأسعار لسوق الأوراق المالية بأكمله ، أو قطاع ما ، أو مجموعة صناعية. يمكن أن يوفر المؤشر أيضًا معيارًا مفيدًا لقياس أداء محفظة المستثمر. نظرًا لأن هدف العديد من المستثمرين المحترفين هو "التغلب على السوق" ، يمكن استخدام المركب كمعيار لمعرفة ما إذا كان أداء المحفظة أو الصندوق المشترك أو المستشار المالي يتفوق بالفعل على السوق ككل.
مؤشر S&P 500 كمعيار لأداء أسهم الشركات الكبيرة. تقارن المواقع المالية ، مثل Morningstar ، أداء الصندوق بمعيار تمثيلي وكذلك مقارنة نتائج الصندوق مع الصناديق الأخرى التي تستخدم نفس المعيار. بالإضافة إلى الأسهم ، توفر الصناعة المالية أيضًا مؤشرات للسندات وأسعار الفائدة والسلع وأسعار صرف العملات.
يسلط الضوء
يتم ترجيح العديد من المركبات حسب القيمة السوقية ، مما يعني أن أكبر الشركات لها تأثير أكبر على أداء المؤشر العام.
المؤشر المركب أو المركب هو مجموعة من الأسهم أو المؤشرات أو الأوراق المالية الاستثمارية الأخرى.
مؤشر ناسداك المركب هو مثال على مركب مرجح بقيمة السوق.
يمكن استخدام مؤشر مركب كمعيار لأداء صندوق استثمار مشترك أو مدير محفظة.
يمكن أيضًا إنشاء المركبات حول المؤشرات الاقتصادية.
