Samsett

Hvað er samsett?

Í fjármálaheiminum er samsettur hópur hlutabréfa,. vísitölu eða annarra fjárfestingarverðbréfa á staðlaðan hátt. Þegar hún er notuð á hlutabréfaverð getur samsett vísitala veitt gagnlegan tölfræðilegan mælikvarða fyrir frammistöðu heildarmarkaðarins, ákveðins geira eða iðnaðarhóps. Samsetningar eru einnig búnar til fyrir fjárfestingargreiningu á efnahagsþróun, til að spá fyrir um markaðsvirkni og sem viðmið fyrir hlutfallslega frammistöðu faglegra peningastjóra.

Skilningur á samsettum vísitölum

Samsett vísitala getur haft mikinn fjölda þátta sem eru teknir að meðaltali saman til að mynda tölfræðilegan fulltrúa fyrir heildarmarkað eða geira. Sem dæmi má nefna að Nasdaq Composite vísitalan er markaðsvirðisveginn hópur um það bil 3.000 almennra hlutabréfa sem skráð eru á Nasdaq hlutabréfamarkaðnum. Markaðsvirðisvog þýðir að vísitalan er búin til þannig að þau fyrirtæki sem eru með mest markaðsvirði eru með stærra hlutfall af heildarvísitölunni.

Dæmi um samsettar vísitölur

Markmið vísitölu er að velja hlutabréf sem tákna ákveðinn geira eða markað og nefnd ákveður hvaða hlutabréf á að taka með í vísitölunni. Dow Jones 65 samsett meðaltal er dæmi. Viðmiðið inniheldur 65 fyrirtæki sem eru einnig innifalin í þremur öðrum Dow Jones vísitölum: Dow Jones iðnaðarmeðaltali, Dow Jones flutningsmeðaltal og Dow Jones Utility Average. Nefnd hjá Dow Jones ákveður hvaða hlutabréf eigi að taka með í meðaltölin, sem eru byggð með verðveginni aðferðafræði og hlutabréfin með hærra verð hafa meiri áhrif á daglegar sveiflur vísitölunnar.

Flestar vísitölur – eins og hin víðtæka S&P 500 vísitala – eru vegnar með markaðsvirði frekar en verði. Fyrirtæki með stóra fjármögnun (sem er reiknað sem útistandandi hlutabréf sinnum núverandi hlutabréfaverð) myndar stærra hlutfall af heildarverðmæti vísitölunnar og hefur meiri áhrif á afkomu vísitölunnar. Notkun markaðsvirðisaðferðar þýðir að fyrirtæki með minni markaðsvirði hafa minni áhrif á vísitöluna.

Á sama tíma fylgjast hagfræðingar með ýmsum vísitölum til að spá fyrir um efnahagsstarfsemi. Vísitala leiðandi hagvísa er til dæmis samsett úr öðrum vísitölum. Þessi mánaðarskýrsla samanstendur af 10 hagvísitölum, þar á meðal nýjar pantanir á fjárfestingarvörum og ný byggingarleyfi fyrir íbúðarhúsnæði. Leiðandi vísbendingar hafa tilhneigingu til að breytast fyrir hreyfingar í heildarhagkerfinu.

Samsett vs viðmið

Samsettar vísitölur eru gagnleg tæki til að mæla og fylgjast með verðlagsbreytingum fyrir heilan hlutabréfamarkað, geira eða iðnaðarhóp. Vísitalan getur einnig veitt gagnlegt viðmið sem hægt er að mæla afkomu fjárfesta í eignasafni við. Þar sem markmið margra fagfjárfesta er að „sigra markaðinn“ er hægt að nota samsett sem viðmið til að sjá hvort frammistaða eignasafns, verðbréfasjóðs eða fjármálaráðgjafa sé örugglega betri en markaðurinn í heild.

S&P 500 vísitalan,. til dæmis, er oft notuð sem viðmið fyrir frammistöðu stórra hlutabréfa. Fjármálasíður, eins og Morningstar, bera saman árangur sjóðs við dæmigert viðmið og bera einnig saman afkomu sjóðsins við aðra sjóði sem nota sama viðmið. Auk hlutabréfa veitir fjármálageirinn einnig vísitölur fyrir skuldabréf, vexti, hrávörur og gengi gjaldmiðla.

Hápunktar

• Mörg samsett efni eru vegin eftir markaðsvirði, sem þýðir að stærstu fyrirtækin hafa meiri áhrif á afkomu heildarvísitölunnar.

• Samsett eða samsett vísitala er hópur af hlutabréfum, vísitölum eða öðrum fjárfestingarverðbréfum.

• Nasdaq samsetta vísitalan er dæmi um markaðsvirðisvegna samsetningu.

• Hægt er að nota samsetta vísitölu sem viðmið fyrir frammistöðu verðbréfasjóðs eða eignasafnsstjóra.

• Einnig er hægt að búa til samsetningar í kringum hagvísa.