Композитный

Что такое композит?

В финансовом мире композит представляет собой стандартизированную группу акций,. индексов или других инвестиционных ценных бумаг. Применительно к ценам на акции составной индекс может предоставить полезную статистическую меру эффективности рынка в целом, конкретного сектора или отраслевой группы. Композиты также создаются для инвестиционного анализа экономических тенденций, для прогнозирования рыночной активности и в качестве эталонов относительной эффективности профессиональных управляющих капиталом.

Общие сведения о составных индексах

Составной индекс может иметь большое количество факторов, которые усредняются вместе, чтобы сформировать статистическое представление всего рынка или сектора. Например, индекс Nasdaq Composite представляет собой взвешенную по рыночной капитализации группу примерно 3000 обыкновенных акций, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Взвешенный по рыночной капитализации означает, что индекс создается таким образом, что компании с наибольшей рыночной стоимостью составляют большую часть общего индекса.

Примеры составных индексов

Цель индекса — выбрать акции, представляющие определенный сектор или рынок, и комитет решает, какие акции включить в индекс. Например , составной индекс Доу-Джонса 65. Эталонный показатель включает 65 компаний, которые также включены в три других индекса Доу-Джонса: промышленный индекс Доу-Джонса, транспортный индекс Доу-Джонса и индекс Доу-Джонса для коммунальных предприятий. Комитет Dow Jones решает, какие акции включить в средние значения, которые строятся с использованием методологии , взвешенной по цене, и акции с более высокими ценами оказывают большее влияние на ежедневные колебания индекса.

Большинство индексов, таких как широко известный индекс S&P 500, взвешиваются по рыночной капитализации, а не по цене. Компания с большой капитализацией (которая рассчитывается как количество акций в обращении, умноженное на текущую цену акции) составляет больший процент от общей стоимости индекса и оказывает большее влияние на показатели индекса. Использование подхода рыночной капитализации означает, что компании с меньшей рыночной капитализацией оказывают меньшее влияние на индекс.

Между тем, экономисты отслеживают различные индексы для прогнозирования экономической активности. Индекс опережающих экономических индикаторов, например, является составным из других индексов. Этот ежемесячный отчет состоит из 10 экономических показателей, включая новые заказы на капитальные товары и новые разрешения на строительство жилых домов. Опережающие индикаторы,. как правило, меняются перед движениями в экономике в целом.

Композитный и эталонный

Составные индексы являются полезными инструментами для измерения и отслеживания изменений уровня цен для всего фондового рынка, сектора или отраслевой группы. Индекс также может служить полезным эталоном для измерения эффективности портфеля инвестора. Поскольку цель многих профессиональных инвесторов состоит в том, чтобы «превзойти рынок», композит можно использовать в качестве эталона, чтобы увидеть, действительно ли производительность портфеля, взаимного фонда или финансового консультанта превосходит рынок в целом.

Например , индекс S&P 500 часто используется в качестве эталона для оценки эффективности акций с большой капитализацией. Финансовые сайты, такие как Morningstar, сравнивают эффективность фонда с репрезентативным эталоном, а также сравнивают результаты фонда с результатами других фондов, которые используют тот же эталон. В дополнение к акциям, финансовая индустрия также предоставляет индексы для облигаций, процентных ставок, товаров и курсов обмена валют.

Особенности

• Многие композиты взвешиваются по рыночной стоимости, а это означает, что крупнейшие компании имеют большее влияние на показатели общего индекса.

• Композитный или композитный индекс представляет собой группу акций, индексов или других инвестиционных ценных бумаг.

• Индекс Nasdaq Composite является примером композита, взвешенного по рыночной стоимости.

• Композитный индекс может использоваться в качестве эталона для работы взаимного фонда или управляющего портфелем.

• Композиты также могут быть созданы вокруг экономических показателей.