Złożony
Co to jest kompozyt?
W świecie finansów kompozyt to zgrupowanie akcji,. indeksów lub innych inwestycyjnych papierów wartościowych w znormalizowany sposób. W przypadku zastosowania do cen akcji, złożony indeks może stanowić użyteczną miarę statystyczną dla wyników całego rynku, określonego sektora lub grupy branżowej. Kompozyty są również tworzone do analizy trendów gospodarczych w inwestycjach, prognozowania aktywności rynkowej oraz jako punkty odniesienia dla względnych wyników profesjonalnych zarządzających pieniędzmi.
Zrozumienie indeksów złożonych
Złożony indeks może składać się z dużej liczby czynników, które są uśredniane razem w celu utworzenia statystycznego reprezentatywnego dla całego rynku lub sektora. Na przykład indeks Nasdaq Composite to ważona kapitalizacją rynkowa grupa około 3000 akcji zwykłych notowanych na giełdzie Nasdaq. Ważony kapitalizacją rynkową oznacza, że indeks jest tworzony w taki sposób, aby spółki o największych wartościach rynkowych stanowiły większą część całego indeksu.
Przykłady indeksów złożonych
Celem indeksu jest wybór akcji, które reprezentują określony sektor lub rynek, a komisja decyduje, które akcje należy uwzględnić w indeksie. Przykładem jest średnia kompozytowa Dow Jones 65. Benchmark obejmuje 65 spółek, które są również uwzględnione w trzech innych indeksach Dow Jones: Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average i Dow Jones Utility Average. Komitet w Dow Jones decyduje, które akcje należy uwzględnić w średnich, które są konstruowane przy użyciu metodologii ważonej cenami,. a akcje o wyższych cenach mają większy wpływ na dzienne wahania indeksu.
Większość indeksów – takich jak szeroko obserwowany indeks S&P 500 – jest ważona raczej kapitalizacją rynkową niż ceną. Spółka o dużej kapitalizacji (która jest liczona jako wyemitowane akcje razy aktualna cena akcji) stanowi większy procent całkowitej wartości indeksu i ma większy wpływ na zachowanie indeksu. Stosowanie podejścia opartego na kapitalizacji rynkowej oznacza, że firmy o mniejszych kapitalizacjach rynkowych mają mniejszy wpływ na indeks.
Tymczasem ekonomiści monitorują różne wskaźniki, aby prognozować aktywność gospodarczą. Na przykład Index of Leading Economic Indicators jest połączeniem innych indeksów. Ten miesięczny raport składa się z 10 wskaźników ekonomicznych, w tym nowych zamówień na dobra inwestycyjne i nowych pozwoleń na budowę budynków mieszkalnych. Wskaźniki wyprzedzające mają tendencję do zmiany przed zmianami w całej gospodarce.
Złożony vs. Benchmark
Indeksy złożone to przydatne narzędzia do mierzenia i śledzenia zmian poziomu cen dla całej giełdy, sektora lub grupy branżowej. Indeks może również stanowić użyteczny punkt odniesienia do pomiaru wyników portfela inwestora. Ponieważ celem wielu profesjonalnych inwestorów jest „pokonanie rynku”, kompozyt można wykorzystać jako punkt odniesienia, aby sprawdzić, czy wyniki portfela, funduszu inwestycyjnego lub doradcy finansowego rzeczywiście przewyższają rynek jako całość.
Na przykład indeks S&P 500 jest często używany jako punkt odniesienia dla wyników akcji spółek o dużej kapitalizacji. Witryny finansowe, takie jak Morningstar, porównują wyniki funduszu z reprezentatywnym benchmarkiem, a także porównują wyniki funduszu z innymi funduszami, które stosują ten sam benchmark. Oprócz akcji branża finansowa zapewnia również indeksy obligacji, stóp procentowych, towarów i kursów wymiany walut.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wiele kompozytów jest ważonych wartością rynkową, co oznacza, że największe firmy mają większy wpływ na zachowanie całego indeksu.
Indeks złożony lub złożony to grupa akcji, indeksów lub innych inwestycyjnych papierów wartościowych.
Nasdaq Composite Index jest przykładem kompozytu ważonego wartością rynkową.
Złożony indeks może być używany jako punkt odniesienia dla wyników funduszu inwestycyjnego lub zarządzającego portfelem.
Kompozyty można również tworzyć wokół wskaźników ekonomicznych.
