Komposit

Apa Itu Komposit?

Dalam dunia kewangan, komposit ialah himpunan ekuiti,. indeks atau sekuriti pelaburan lain dalam cara yang standard. Apabila digunakan pada harga saham, indeks komposit boleh memberikan ukuran statistik yang berguna untuk prestasi keseluruhan pasaran, sektor tertentu atau kumpulan industri. Komposit juga dicipta untuk analisis pelaburan arah aliran ekonomi, untuk meramalkan aktiviti pasaran, dan sebagai penanda aras untuk prestasi relatif pengurus wang profesional.

Memahami Indeks Komposit

Indeks komposit boleh mempunyai sejumlah besar faktor yang dipuratakan bersama-sama untuk membentuk wakil statistik bagi keseluruhan pasaran atau sektor. Sebagai contoh, indeks Komposit Nasdaq ialah kumpulan berwajaran permodalan pasaran kira-kira 3,000 saham biasa yang disenaraikan di Pasaran Saham Nasdaq. Wajaran topi pasaran bermakna indeks dibuat supaya syarikat yang mempunyai nilai pasaran terbesar mewakili bahagian yang lebih besar daripada keseluruhan indeks.

Contoh Indeks Komposit

Matlamat indeks adalah untuk memilih saham yang mewakili sektor atau pasaran tertentu, dan jawatankuasa memutuskan saham yang hendak dimasukkan dalam indeks. Purata Komposit Dow Jones 65 adalah contoh. Penanda aras itu termasuk 65 syarikat yang turut termasuk dalam tiga indeks Dow Jones yang lain: Purata Perindustrian Dow Jones, Purata Pengangkutan Dow Jones dan Purata Utiliti Dow Jones. Sebuah jawatankuasa di Dow Jones memutuskan saham mana yang perlu dimasukkan dalam purata, yang dibina menggunakan metodologi wajaran harga dan saham dengan harga yang lebih tinggi mempunyai lebih banyak pengaruh terhadap turun naik harian dalam indeks.

Kebanyakan indeks—seperti Indeks S&P 500 yang ditonton secara meluas—ditimbangkan oleh permodalan pasaran dan bukannya harga. Syarikat dengan permodalan yang besar (yang dikira sebagai saham tertunggak dikali harga saham semasa) membentuk peratusan yang lebih besar daripada jumlah nilai indeks dan mempunyai kesan yang lebih besar terhadap prestasi indeks. Menggunakan pendekatan permodalan pasaran bermakna syarikat yang mempunyai had pasaran yang lebih kecil mempunyai kesan yang kurang pada indeks.

Sementara itu, pakar ekonomi memantau pelbagai indeks untuk meramalkan aktiviti ekonomi. Indeks Petunjuk Ekonomi Utama, sebagai contoh, adalah gabungan indeks lain. Laporan bulanan ini terdiri daripada 10 indeks ekonomi, termasuk pesanan baharu untuk barangan modal dan permit bangunan baharu untuk bangunan kediaman. Penunjuk utama cenderung berubah sebelum pergerakan dalam ekonomi keseluruhan.

Komposit lwn Penanda Aras

Indeks komposit ialah alat berguna untuk mengukur dan menjejaki perubahan tahap harga untuk keseluruhan pasaran saham, sektor atau kumpulan industri. Indeks juga boleh menyediakan penanda aras yang berguna untuk mengukur prestasi portfolio pelabur. Memandangkan matlamat ramai pelabur profesional adalah untuk "menewaskan pasaran", komposit boleh digunakan sebagai penanda aras untuk melihat sama ada prestasi portfolio, dana bersama atau penasihat kewangan sememangnya mengatasi prestasi pasaran secara keseluruhan.

Indeks S&P 500,. sebagai contoh, sering digunakan sebagai penanda aras untuk prestasi saham bermodal besar. Tapak kewangan, seperti Morningstar, membandingkan prestasi dana kepada penanda aras yang mewakili dan juga membandingkan keputusan dana dengan dana lain yang menggunakan penanda aras yang sama. Selain saham, industri kewangan juga menyediakan indeks untuk bon, kadar faedah, komoditi, dan kadar pertukaran mata wang.

Sorotan

• Banyak komposit ditimbang mengikut nilai pasaran, bermakna syarikat terbesar mempunyai pengaruh yang lebih besar terhadap prestasi indeks keseluruhan.

• Indeks komposit atau komposit ialah kumpulan saham, indeks atau sekuriti pelaburan lain.

• Indeks Komposit Nasdaq ialah contoh komposit berwajaran nilai pasaran.

• Indeks komposit boleh digunakan sebagai penanda aras untuk prestasi pengurus dana bersama atau portfolio.

• Komposit juga boleh dibuat di sekitar penunjuk ekonomi.