Composite

Qu'est-ce qu'un composite ?

Dans le monde financier, un composite est un regroupement d' actions,. d'indices ou d'autres titres de placement de manière standardisée. Lorsqu'il est appliqué aux cours boursiers, un indice composite peut fournir une mesure statistique utile de la performance de l'ensemble du marché, d'un secteur spécifique ou d'un groupe industriel. Des composites sont également créés pour l'analyse d'investissement des tendances économiques, pour prévoir l'activité du marché et comme références pour la performance relative des gestionnaires de fonds professionnels.

Comprendre les index composites

Un indice composite peut avoir un grand nombre de facteurs dont la moyenne est calculée pour former une statistique représentative d'un marché ou d'un secteur global. À titre d'exemple, l' indice Nasdaq Composite est un regroupement pondéré en fonction de la capitalisation boursière d'environ 3 000 actions ordinaires cotées sur le marché boursier Nasdaq. Pondéré en fonction de la capitalisation boursière signifie que l'indice est créé de manière à ce que les sociétés ayant les plus grandes valeurs marchandes représentent une plus grande proportion de l'indice global.

Exemples d'indices composites

L'objectif d'un indice est de sélectionner des actions qui représentent un secteur ou un marché particulier, et un comité décide des actions à inclure dans l'indice. Le Dow Jones 65 Composite Average en est un exemple. L'indice de référence comprend 65 sociétés qui sont également incluses dans trois autres indices Dow Jones : le Dow Jones Industrial Average, le Dow Jones Transportation Average et le Dow Jones Utility Average. Un comité de Dow Jones décide des actions à inclure dans les moyennes, qui sont construites en utilisant une méthodologie pondérée par les prix et les actions avec des prix plus élevés ont plus d'influence sur les fluctuations quotidiennes de l'indice.

La plupart des indices, comme l'indice S&P 500 largement surveillé, sont pondérés par la capitalisation boursière plutôt que par le prix. Une société à grande capitalisation (qui correspond au nombre d'actions en circulation multiplié par le cours actuel de l'action) représente un pourcentage plus important de la valeur totale de l'indice et a un impact plus important sur la performance de l'indice. L'utilisation d'une approche par capitalisation boursière signifie que les sociétés dont la capitalisation boursière est plus petite ont moins d'impact sur l'indice.

Pendant ce temps, les économistes surveillent une variété d'indices pour prévoir l'activité économique. L'indice des principaux indicateurs économiques, par exemple, est un composite d'autres indices. Ce rapport mensuel est composé de 10 indices économiques, dont les nouvelles commandes de biens d'équipement et les nouveaux permis de construire pour les immeubles résidentiels. Les indicateurs avancés ont tendance à changer avant les mouvements de l'économie globale.

Composite vs Benchmark

Les indices composites sont des outils utiles pour mesurer et suivre les variations du niveau des prix pour l'ensemble d'un marché boursier, d'un secteur ou d'un groupe industriel. Un indice peut également fournir une référence utile par rapport à laquelle mesurer la performance du portefeuille d'un investisseur. Étant donné que l'objectif de nombreux investisseurs professionnels est de "battre le marché", un composite peut être utilisé comme référence pour voir si la performance d'un portefeuille, d'un fonds commun de placement ou d'un conseiller financier surpasse effectivement le marché dans son ensemble.

L' indice S&P 500,. par exemple, est souvent utilisé comme référence pour la performance des actions à grande capitalisation. Les sites financiers, tels que Morningstar, comparent la performance d'un fonds à un indice de référence représentatif et comparent également les résultats du fonds avec d'autres fonds qui utilisent le même indice de référence. En plus des actions, le secteur financier fournit également des indices pour les obligations, les taux d'intérêt, les matières premières et les taux de change.

Points forts

• De nombreux composites sont pondérés par la valeur marchande, ce qui signifie que les plus grandes sociétés ont une plus grande influence sur la performance de l'indice global.

• Un composite ou un indice composite est un regroupement d'actions, d'indices ou d'autres titres de placement.

• L'indice composé Nasdaq est un exemple de composite pondéré en fonction de la valeur marchande.

• Un indice composite peut servir de référence pour la performance d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de portefeuille.

• Des composites peuvent également être créés autour d'indicateurs économiques.