Sammensatte

Hvad er en komposit?

I den finansielle verden er en sammensat en gruppe af aktier,. indekser eller andre investeringspapirer på en standardiseret måde. Når det anvendes på aktiekurser, kan et sammensat indeks give et nyttigt statistisk mål for ydeevnen på det samlede marked, en specifik sektor eller en industrigruppe. Composites er også skabt til investeringsanalyse af økonomiske tendenser, til at forudsige markedsaktivitet og som benchmarks for den relative præstation af professionelle pengeforvaltere.

Forståelse af sammensatte indekser

Et sammensat indeks kan have et stort antal faktorer, der er gennemsnittet sammen for at danne en statistisk repræsentant for et samlet marked eller en sektor. Som et eksempel er Nasdaq Composite - indekset en markedsværdivægtet gruppe af ca. 3.000 almindelige aktier noteret på Nasdaq-børsen. Market cap-vægtet betyder, at indekset er skabt således, at virksomhederne med de største markedsværdier repræsenterer en større andel af det samlede indeks.

Eksempler på sammensatte indekser

Målet med et indeks er at udvælge aktier, der repræsenterer en bestemt sektor eller et bestemt marked, og en komité beslutter, hvilke aktier der skal inkluderes i indekset. Dow Jones 65 Composite Average er et eksempel. Benchmark omfatter 65 virksomheder, der også er inkluderet i tre andre Dow Jones-indekser: Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average og Dow Jones Utility Average. Et udvalg hos Dow Jones beslutter, hvilke aktier der skal medtages i gennemsnittet, som er konstrueret ved hjælp af en prisvægtet metode og aktierne med højere priser har mere indflydelse på de daglige udsving i indekset.

De fleste indekser - som det meget overvågede S&P 500-indeks - er vægtet efter markedsværdi snarere end pris. En virksomhed med en stor kapitalisering (som beregnes som udestående aktier gange den aktuelle aktiekurs) udgør en større procentdel af indeksets samlede værdi og har større indflydelse på indeksets præstation. Brug af en tilgang til markedsværdi betyder, at virksomheder med mindre markedsværdier har mindre indflydelse på indekset.

I mellemtiden overvåger økonomer en række indekser for at forudsige økonomisk aktivitet. Indekset for førende økonomiske indikatorer er for eksempel en sammensætning af andre indekser. Denne månedlige rapport er sammensat af 10 økonomiske indekser, herunder nye ordrer på investeringsgoder og nye byggetilladelser til boligbyggerier. Førende indikatorer har en tendens til at ændre sig før bevægelser i den samlede økonomi.

Sammensat vs. Benchmark

Sammensatte indekser er nyttige værktøjer til at måle og spore prisniveauændringer for et helt aktiemarked, en sektor eller en industrigruppe. Et indeks kan også give et nyttigt benchmark,. som man kan måle en investors porteføljepræstation mod. Da målet for mange professionelle investorer er at "slå markedet", kan en sammensat bruges som benchmark for at se, om præstationen for en portefølje, investeringsforening eller finansiel rådgiver faktisk overgår markedet som helhed.

P 500-indekset bruges for eksempel ofte som et benchmark for udviklingen af store aktier. Finanswebsteder, såsom Morningstar, sammenligner en fonds præstation med et repræsentativt benchmark og sammenligner også fondens resultater med andre fonde, der bruger det samme benchmark. Ud over aktier leverer den finansielle industri også indekser for obligationer, renter, råvarer og valutakurser.

Højdepunkter

• Mange kompositter vægtes efter markedsværdi, hvilket betyder, at de største virksomheder har større indflydelse på præstationen af det samlede indeks.

• Et sammensat eller sammensat indeks er en gruppering af aktier, indekser eller andre investeringsværdipapirer.

• Nasdaq Composite Index er et eksempel på en markedsværdivægtet sammensætning.

• Et sammensat indeks kan bruges som benchmark for en investeringsforenings eller porteføljeforvalters præstation.

• Sammensætninger kan også skabes omkring økonomiske indikatorer.