Zusammengesetzt
Was ist ein Komposit?
In der Finanzwelt ist ein Composite eine standardisierte Gruppierung von Aktien,. Indizes oder anderen Anlagepapieren. Bei der Anwendung auf Aktienkurse kann ein zusammengesetzter Index ein nützliches statistisches Maß für die Performance des Gesamtmarktes, eines bestimmten Sektors oder einer Industriegruppe liefern. Composites werden auch für Anlageanalysen von Wirtschaftstrends, zur Prognose von Marktaktivitäten und als Benchmarks für die relative Performance professioneller Vermögensverwalter erstellt.
Zusammengesetzte Indizes verstehen
Ein zusammengesetzter Index kann aus einer großen Anzahl von Faktoren bestehen, die gemittelt werden, um eine repräsentative Statistik für einen Gesamtmarkt oder Sektor zu bilden. Beispielsweise ist der Nasdaq Composite - Index eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Gruppierung von etwa 3.000 Stammaktien, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. Marktkapitalisierungsgewichtet bedeutet, dass der Index so erstellt wird, dass die Unternehmen mit den größten Marktwerten einen größeren Anteil am Gesamtindex darstellen.
Beispiele für zusammengesetzte Indizes
Das Ziel eines Index ist die Auswahl von Aktien, die einen bestimmten Sektor oder Markt repräsentieren, und ein Komitee entscheidet, welche Aktien in den Index aufgenommen werden. Der Dow Jones 65 Composite Average ist ein Beispiel. Die Benchmark umfasst 65 Unternehmen, die auch in drei anderen Dow-Jones-Indizes enthalten sind: dem Dow Jones Industrial Average, dem Dow Jones Transportation Average und dem Dow Jones Utility Average. Ein Komitee bei Dow Jones entscheidet, welche Aktien in die Durchschnittswerte aufgenommen werden, die nach einer preisgewichteten Methode erstellt werden und die Aktien mit höheren Preisen mehr Einfluss auf die täglichen Schwankungen des Index haben.
Die meisten Indizes – wie der viel beachtete S&P 500 Index – werden eher nach Marktkapitalisierung als nach Preis gewichtet. Ein Unternehmen mit hoher Kapitalisierung (berechnet als ausstehende Aktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs) macht einen größeren Prozentsatz des Gesamtwerts des Index aus und hat einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index. Die Verwendung eines Marktkapitalisierungsansatzes bedeutet, dass Unternehmen mit kleineren Marktkapitalisierungen weniger Einfluss auf den Index haben.
Unterdessen überwachen Ökonomen eine Vielzahl von Indizes, um die wirtschaftliche Aktivität zu prognostizieren. Der Index of Leading Economic Indicators beispielsweise ist ein Verbund aus anderen Indizes. Dieser Monatsbericht setzt sich aus 10 Wirtschaftskennzahlen zusammen, darunter Auftragseingänge für Investitionsgüter und neue Baugenehmigungen für Wohngebäude. Frühindikatoren neigen dazu, sich vor Bewegungen in der Gesamtwirtschaft zu ändern.
Composite vs. Benchmark
Zusammengesetzte Indizes sind nützliche Werkzeuge zum Messen und Verfolgen von Preisniveauänderungen für einen ganzen Aktienmarkt, einen Sektor oder eine Industriegruppe. Ein Index kann auch eine nützliche Benchmark darstellen, an der die Portfolioperformance eines Anlegers gemessen werden kann. Da das Ziel vieler professioneller Anleger darin besteht, „den Markt zu schlagen“, kann ein Composite als Benchmark verwendet werden, um festzustellen, ob die Performance eines Portfolios, eines Investmentfonds oder eines Finanzberaters tatsächlich den Markt insgesamt übertrifft.
Der S&P 500 Index beispielsweise wird oft als Benchmark für die Wertentwicklung von Large-Cap-Aktien herangezogen. Finanzseiten wie Morningstar vergleichen die Wertentwicklung eines Fonds mit einer repräsentativen Benchmark und vergleichen die Ergebnisse des Fonds auch mit anderen Fonds, die dieselbe Benchmark verwenden. Neben Aktien bietet die Finanzbranche auch Indizes für Anleihen, Zinssätze, Rohstoffe und Wechselkurse an.
Höhepunkte
Viele Composites sind nach Marktwert gewichtet, was bedeutet, dass die größten Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Performance des Gesamtindex haben.
Ein zusammengesetzter oder zusammengesetzter Index ist eine Gruppierung von Aktien, Indizes oder anderen Anlagepapieren.
Der Nasdaq Composite Index ist ein Beispiel für einen marktwertgewichteten Composite.
Ein zusammengesetzter Index kann als Benchmark für die Wertentwicklung eines Investmentfonds oder Portfoliomanagers verwendet werden.
Composites können auch rund um Wirtschaftsindikatoren erstellt werden.
