Puolustava Stock
Mikä on puolustava osake?
Puolustava osake on osake, joka tarjoaa tasaisen osingon ja vakaan tuoton riippumatta osakemarkkinoiden tilasta. Heidän tuotteilleen on jatkuvaa kysyntää, joten defensiiviset varastot ovat yleensä vakaampia suhdannesyklin eri vaiheissa. Puolustusvarastoja ei pidä sekoittaa puolustusvarastoon, sillä ne ovat aseita, ammuksia ja hävittäjiä valmistavien yritysten varastoja.
Puolustavien osakkeiden ymmärtäminen
Sijoittajat, jotka haluavat suojata salkkujaan talouden heikkenemisen tai korkean volatiliteetin aikana, voivat lisätä defensiivisten osakkeiden altistumistaan. Vakiintuneita yrityksiä, kuten Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) ja Coca-Cola (KO), pidetään defensiivisinä osakkeina. Vahvojen kassavirtojen lisäksi näillä yrityksillä on vakaa toiminta ja kyky kestää heikkeneviä talousolosuhteita. He myös maksavat osinkoa, mikä voi vaikuttaa osakkeen hinnan vaimentamiseen markkinoiden laskun aikana.
Defensiiviset osakkeet joutuvat myös vähemmän konkurssiin, koska ne ovat suhteellisen vahvoja laskusuhdanteen aikana.
Vaikeina aikoina tai jos asiat horjuvat, miksi kukaan haluaisi edes omistaa osakkeita? Mikset vain turvautuisi valtion velkasitoumukseen,. jolla on pohjimmiltaan riskitön tuotto? Vastaus on yksinkertaisesti, että pelko ja ahneus voivat usein ohjata markkinoita. Defensiiviset osakkeet mukautuvat ahneuteen tarjoamalla korkeamman osinkotuoton kuin mitä voidaan saada alhaisen koron ympäristöissä. Ne myös lievittävät pelkoa, koska ne eivät ole yhtä riskialttiita kuin tavalliset osakkeet, ja niiden liiketoimintamallin suistuminen raiteilta vaatii yleensä merkittävän katastrofin. Sijoittajien on myös oltava tietoisia siitä, että useimmilla sijoitusjohtajilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin omistaa osakkeita. Jos he ajattelevat, että ajat tulevat olemaan tavallista vaikeampia, he siirtyvät kohti puolustavia osakkeita.
taantuman aikana yleensä paremmin kuin laajemmat markkinat . Laajentumisvaiheessa niillä on kuitenkin taipumus menestyä markkinoita heikommin. Tämä johtuu niiden alhaisesta beta -vaiheesta tai markkinoihin liittyvästä riskistä. Defensiivisten osakkeiden beta-arvot ovat yleensä alle 1. Havainnollistaaksesi betaa, harkitse osaketta, jonka beeta on 0,5. Jos markkinat putoavat 2 % viikossa, odotamme osakkeen menettävän vain noin 1 %. Toisaalta yhden viikon 2 %:n hinnannousu markkinoilla johtaa vain 1 %:n nousuun defensiivisissä osakkeissa 0,5:n beetaluvulla.
Puolustavien osakkeiden edut
Defensiiviset osakkeet tarjoavat huomattavan hyödyn samanlaisista pitkän aikavälin voitoista pienemmällä riskillä kuin muut osakkeet. Defensiivisillä osakkeilla ryhmänä on korkeampi Sharpen suhde kuin osakemarkkinoilla kokonaisuudessaan. Tämä on vahva argumentti, että puolustavat osakkeet ovat objektiivisesti parempia sijoituksia kuin muut osakkeet. Warren Buffettista tuli myös yksi kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista osittain keskittymällä puolustaviin osakkeisiin. Ei ole tarpeen ottaa liiallisia riskejä voittaakseen markkinoita. Itse asiassa tappioiden rajoittaminen puolustavilla osakkeilla voi olla tehokkaampaa.
Puolustusosakkeiden haitat
Huonona puolena puolustavien osakkeiden alhainen volatiliteetti johtaa usein pienempiin voittoihin härkämarkkinoiden aikana ja markkinoiden vääristymiseen. Valitettavasti monet sijoittajat hylkäävät defensiiviset osakkeet turhautuneena heikosta tuloksesta sonnimarkkinoiden myöhään, kun he todella tarvitsevat niitä eniten. Markkinoiden laskusuhdanteen jälkeen sijoittajat ryntäävät joskus puolustaviin osakkeisiin, vaikka onkin liian myöhäistä. Nämä epäonnistuneet markkinoiden ajoitusyritykset puolustavien osakkeiden avulla voivat merkittävästi alentaa sijoittajien tuottoa.
Esimerkkejä puolustavista osakkeista
Defensiiviset osakkeet tunnetaan myös ei-syklisinä osakkeina, koska ne eivät korreloi voimakkaasti suhdannesyklin kanssa. Alla on muutamia puolustavia osakkeita.
Apuohjelmat
Vesi-, kaasu- ja sähkölaitokset ovat esimerkkejä puolustusvarastoista, koska ihmiset tarvitsevat niitä suhdannesyklin kaikissa vaiheissa. Sähköyhtiöt saavat myös toisen hyödyn hitaampi talousympäristö, koska korot ovat yleensä alhaisemmat.
Päivittäistavarat
Yritysten, jotka tuottavat tai jakelivat kulutustavaroita eli tavaroita, joita ihmiset yleensä ostavat välttämättömyydestä riippumatta taloudellisista olosuhteista, ajatellaan yleensä puolustautuvia. Niihin kuuluvat elintarvikkeet, juomat, hygieniatuotteet, tupakka ja tietyt taloustavarat. Nämä yritykset tuottavat vakaata kassavirtaa ja ennustettavaa tulosta vahvojen ja heikkojen talouksien aikana. Niiden osakkeet ovat yleensä parempia kuin suojaamattomat tai kuluttajien sykliset osakkeet, jotka myyvät harkinnanvaraisia tuotteita heikon talouksien aikana, mutta heikottavat ne vahvoissa talouksissa.
Terveydenhuollon osakkeet
Suurten lääkeyhtiöiden ja lääkinnällisten laitteiden valmistajien osakkeita on historiallisesti pidetty puolustavina osakkeina. Loppujen lopuksi aina tulee olemaan sairaita ihmisiä, jotka tarvitsevat hoitoa. Uusien lääkkeiden aiheuttama lisääntynyt kilpailu ja säännöksiin liittyvä epävarmuus tarkoittavat kuitenkin, että ne eivät ole enää niin puolustavia kuin ennen.
Asunto REITs
Asuntokiinteistösijoitusrahastoja ( REIT ) pidetään myös puolustavina, koska ihmiset tarvitsevat aina suojaa. Kun etsit puolustuspelejä, vältä REIT:itä, jotka keskittyvät huippuluokan asuntoihin. Vältä myös toimistorakennusten REIT:itä tai teollisuuspuisto REITiä, joissa vuokrasopimusten maksuhäiriöt voivat kasvaa liiketoiminnan hidastuessa.
Kohokohdat
Defensiivisten osakkeiden alhainen volatiliteetti johtaa usein pienempiin voittoihin härkämarkkinoiden aikana ja markkinoiden vääristymiseen.
Puolustava osake on osake, joka tuottaa tasaisia osinkoja ja vakaata tulosta riippumatta osakemarkkinoiden tilasta.
Vakiintuneita yrityksiä, kuten Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International ja Coca-Cola, pidetään puolustusosakkeina.
Defensiiviset osakkeet tarjoavat huomattavan hyödyn samanlaisista pitkän aikavälin voitoista pienemmällä riskillä kuin muut osakkeet.
